CAC 40 - Comment investir dans les sociétés françaises de premier ordre [Guide]

Les investisseurs qui démarrent leur aventure avec le marché des capitaux européen se concentrent généralement sur l'analyse du comportement des indices DAX 30, FTSE 100 et STOXX 50. Cependant, les indices représentant les entreprises françaises ne doivent pas être oubliés. Garde en tête que La France est l'une des plus grandes économies européennes, fortement associé à l'économie allemande. L'indice qui permet de suivre la situation des entreprises françaises est CAC 40 (Cotation Assistée en Continu quarante), qui regroupe les sociétés les plus importantes et les plus liquides cotées à la Bourse de Paris. Les 5 dernières années ont été moyennes pour l'indice. Le taux de rendement annualisé sur 5 ans de l'indice était de 6,71%.

La valeur de base de l'indice était de 1000 31 points (1987 décembre 15). La publication de l'indice a commencé le 1988 juin 2003. Jusqu'en 40, l'indice était calculé en fonction de la capitalisation boursière. Ensuite, le calcul a commencé sur la base de la méthodologie de capitalisation boursière ajustée du flottant. Le CAC XNUMX est l'un des indices "nationaux" cotés dans l'alliance paneuropéenne Euronext, qui regroupe les bourses d'Amsterdam, Bruxelles, Paris, Lisbonne, Milan, Oslo et Dublin.

L'indice CAC 40 montre la situation des plus grandes entreprises françaises. Pour cette raison, les résultats financiers des entreprises dépendent de l'état de l'économie mondiale. En règle générale, ces entreprises se sont diversifiées géographiquement, co il vous permet de devenir indépendant uniquement de l'état de l'économie française.

Composition de l'indice

Selon les données fournies par Euronext, l'indice CAC 40 comprend 40 composantes. A fin mars 2021, le rendement du dividende de cet indice était de 2,32%. Au 31 mars 2021, la plus grande composante du CAC 40 avait une capitalisation de 286,75 milliards d'euros. La valeur médiane des sociétés incluses dans l'indice était de 31,40 milliards d'euros. À son tour, la capitalisation moyenne était de 49,44 milliards d'euros.

L'indice est assez concentré. Les 10 plus grandes composantes de l'indice représentaient plus de 55% du poids de l'ensemble de l'indice. Le plus gros est LVHM avec 11,25% de part dans l’ensemble de l’indice.

L'indice est très bien diversifié en termes de secteurs de l'économie. Ils ont les parts les plus importantes entreprises de l'industrie du vêtementainsi que accessoires (plus de 13%). Les 5 secteurs suivants détiennent plus de 6% de part dans l'indice, ce sont: électronique, pétrole et gaz, pharmacie, aviation oraz banques.

graphique

L'indice CAC 40 est dominé par les sociétés liées au segment des biens discrétionnaires (ex: le luxe), qui représentent plus de 24% de l'indice. Entreprises du secteur industriel (incl. Airbus, Schneider Électrique), qui représentent plus de 21% de l'indice.

À la fin du premier trimestre 2021, les sociétés suivantes sont les plus grandes composantes de l'indice:

• LVMH - 11,25%,
• Total - 7,15%,
• Sanofi - 6,81%,
• L'Oréal - 5,87%,
• Schneider Electric - 5,00%.

Vous trouverez ci-dessous un bref aperçu de plusieurs des sociétés incluses dans l'indice CAC 40.

LVMH

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, est la plus grande composante de l'indice CAC 40. C'est une société internationale spécialisée dans la production et la vente de produits de luxe. Le siège de la société est à Paris. La société a été créée en 1987 à la suite de la fusion de Louis Vuitton (fondé en 1854) et de Moët Hennessy (résultant de la fusion du producteur de champagne Moët & Chandon et du producteur de cognac Hennessy). LVMH a de nombreuses marques intéressantes dans son portefeuille. Ce sont i.a. Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari, Tiffany, Zenith ou Emillio Pucci. L'entreprise est contrôlée Bernard Jean Etienne Arnaultqui est l'une des personnes les plus riches du monde. La capitalisation actuelle de la société dépasse 317 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique d'action LVMH, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

L'Oréal

C'est l'une des entreprises les plus réputées liées à l'industrie des soins et des cosmétiques. L'entreprise divise ses activités en 4 segments: L'Oréal Luxe, les produits de grande consommation, les cosmétiques actifs et les produits pour les professionnels. Les deux premiers segments représentent la plus grande part des revenus, représentant plus de 75% des ventes de l'entreprise. Les marques de l'entreprise comprennent, entre autres L'Oréal, Lancôme, Garnier ou Maybelline. La plupart des marques de la société française ont été acquises. Un exemple est Maybelline, qui a trouvé son chemin vers le «portefeuille L'Oréal» en 1996 pour 660 millions de dollars. À son tour, la société française Garnier a été reprise par L'Oréal dans les années 70. Il convient également de noter que L'Oréal signe des accords de licence avec d'autres marques de luxe. Un exemple est l'accord de licence signé fin 2019 entre L'Oréal et Prada pour le développement, la production et la distribution de produits «beauté» sous la marque Prada. La capitalisation de L'Oréal est de 196 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique boursier L'Oréal, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Danone

C'est un producteur français de produits alimentaires et de boissons. Bien que le siège social de la société soit actuellement à Paris, la société a été fondée à Barcelone en 1919. Danone intervient sur le marché des produits laitiers et céréaliers (plus de la moitié du chiffre d'affaires), a un segment «eau» et des produits spécialisés (y compris pour les enfants). L'entreprise vend ses produits dans plus de 120 pays à travers le monde et emploie plus de 100 000 personnes dans 55 pays à travers le monde. Les principaux marchés de Danone (en termes de chiffre d'affaires) sont les États-Unis, la Chine et la France. Les marques de l'entreprise comprennent Activia, Actimel, Evian, Żywiec Zdrój, Aptamil ou Danone. La capitalisation de la société est actuellement d'environ 38 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique boursier Danone, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Hermès

C'est une autre entreprise de l'industrie du «luxe». L'histoire d'Hermès remonte à 1837, lors de la création d'une entreprise de fabrication d'accessoires pour l'équitation et le transport de chevaux. L'entreprise est principalement spécialisée dans les produits en cuir. Cependant, au fil des années, elle a considérablement diversifié ses activités. Actuellement, elle opère également dans le segment des parfums, des bijoux, des montres et des accessoires (lunettes, etc.). À la fin de 2020, l'entreprise comptait plus de 300 magasins de papeterie, dont la plupart se trouvaient en Asie (121). Fait intéressant, la société n'a pas de magasin de papeterie dans Afrique. Hermès, cependant, est conscient de la réalité changeante. En conséquence, coopère, entre autres, avec Apple offre Apple Watch Hermes. La capitalisation de la société française est de 112 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique d'action Hermes, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Kering

L'histoire de l'entreprise remonte à 1963 et concernait ... le commerce du bois. La société s'appelait alors Pinault SA. La société a fait ses débuts en 1988 à la Bourse de Paris. Deux ans après ses débuts, la société est entrée dans le segment de la vente au détail (y compris Conforama). Cependant, le vrai changement est survenu en 1999 lorsque la société a acheté une participation de 42% dans Gucci. En conséquence, la société s'est concentrée sur le développement du segment des produits de luxe. Cela a été confirmé par des acquisitions ultérieures: Girard-Perregaux (montres), Brioni (vêtements) et Pomellato (bijoux). Kering est donc un autre représentant du segment des produits de luxe. La société est propriétaire, entre autres des marques telles que Gucci, Yves Saint Laurent et Bottega Veneta ou Balenciaga. La capitalisation de la société est de 86 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique d'action Kering, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Pernod Ricard

L'entreprise se concentre sur le marché de l'alcool. C'est une entreprise assez jeune puisque son histoire remonte à 1975. La société a été créée à la suite de la fusion de deux éternels rivaux: Pernod (fondée en 1797) et Ricard (fondée en 1932). Pernod Ricard dispose d'un très large portefeuille de marques, à la fois spiritueux (whisky, vodka) et vin. Les marques de la société comprennent les vins Ballantine's, Martell, Chivas, Olmeca, Absolut (vodka), Ricard, Malibu et Brancott Estate. Pernor Ricard emploie près de 19 000 personnes. L'entreprise est assez présente sur le marché polonais, en plus de la marque Absolut, elle possède également Wyborowa, Luksusowa, Pan Tadeusz et Siwucha. La capitalisation de la société dépasse 45 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique d'action Pernod Ricard, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Capgemini

C'est une entreprise qui offre des services de conseil, de technologie de l'information et d'externalisation. Capgemini aide ses clients, y compris. en transformation digitale ou mise en place d'une nouvelle stratégie. L'entreprise emploie plus de 270 000 personnes dans 50 pays, dont environ 120 000 en Inde. La présence en Inde vous permet de réduire les coûts humains, ce qui vous permet de proposer vos services à des prix plus attractifs. Capgemini a été fondée en 1967 sous le nom de Sogeti. L'acquisition de CAP et Gemini au milieu des années 70 a été une étape importante. Après les acquisitions, la société a changé son nom pour CAP Gemini Sogeti. Après 20 ans, le nom de l'entreprise a été raccourci en CAP Gemini. La capitalisation de la société est de 26 milliards d'euros.

Source: propre étude

Graphique d'action Capgemini, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Qu'est-ce qui peut affecter la valeur de l'indice CAC 40?

La condition de l'économie française et mondiale

Les composantes de l'indice CAC 40 sont principalement des sociétés multinationales géographiquement très diversifiées. Pour cette raison, c'est pire la santé de l'économie française a moins d'impact sur les résultats financiers que le ralentissement de l’ensemble de l’économie mondiale. Il faut cependant rappeler que pour de nombreuses entreprises, la France reste l'un des plus gros marchés (Danone).

Résultats financiers des entreprises

Sur le long terme, le principal moteur de la croissance de la valeur des actions est l'amélioration des résultats financiers de l'entreprise et l'augmentation de l'échelle des opérations. L'augmentation des revenus, des bénéfices nets et du cash flow libre (FCF) sont les principaux arguments pour augmenter la valeur intrinsèque de l'entreprise. Ceci, à son tour, se traduit par une augmentation de la valeur des actions. Pour cette raison, un investisseur à long terme doit surveiller la performance financière des sociétés incluses dans l'indice.

Politique de la banque centrale

L'indice CAC 40, à court terme, peut également être influencé par la politique de la BCE (Banque centrale européenne). La hausse des taux d'intérêt aura un impact négatif sur les «multiplicateurs» des entreprises incluses dans l'indice. Cependant, il ne faut pas oublier que pour un investisseur à long terme, les fluctuations à court terme des valorisations sont d'une importance marginale.

Comment trader l'indice CAC 40

Futures CAC 40

Un investisseur peut obtenir une exposition à un indice par le biais de contrats à terme. Le CAC 40 est l'un des contrats à terme sur indices actions européens les plus liquides.

La valeur d'un point est de 10 €. À la valeur actuelle de l'indice - 6385 points, cela donne une valeur nominale du contrat de 63 850 €.

Vous pouvez trader les indices expirant dans les 3 prochains mois et les indices «trimestriels» (mars, juin, septembre, décembre). Les indices expirent le troisième vendredi du mois de livraison du contrat. La livraison se fait via la différence de prix.

À partir de 2013, a également introduit les versions "Mini" dudit index. Cela était dû au fait que de nombreux investisseurs débutants n'avaient pas le capital pour négocier un contrat «normal». La valeur de 1 point est de 1 €, ce qui signifie que la valeur du contrat au prix actuel était de 6385 €. L'investisseur n'a accès qu'aux 3 prochains mois suivant l'expiration du contrat. Cependant, ce n'est pas un contrat à terme très populaire. Au 7 mai, le nombre de contrats ouverts (LOP) pour la série de mai est de 31. À titre de comparaison, un contrat de mai "normal" a un taux de  310 pièces.

C'est l'un des moyens les plus simples d'investir dans l'indice CAC 40. Cependant, en raison de la forte valeur notionnelle (1 point vaut 10 €), de nombreux traders sont contraints de rechercher une alternative avec un seuil d'entrée plus bas. Vous pouvez investir dans des mini futures, mais ils sont moins liquides qu'un contrat «standard».

CFD sur CAC 40

Les investisseurs peuvent également spéculer sur le prix de l'indice CAC 40 sur les plateformes de courtage en achetant et en vendant CFD (pour différence de prix) en temps réel. Les CFD offrent aux traders un effet de levier qui vous permet de n'engager qu'une fraction (généralement 5% / effet de levier 1:20 pour cet instrument) de la marge requise.

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Options du CAC 40

Le trading est également possible options d'index CAC 40. Ils ont un style d'exécution européen et ont une valeur faciale égale au contrat à terme CAC 40 (multiplicateur de 10 €). Il est possible de négocier les deux options avec une option mensuelle (les 3 plus proches) et trimestrielle (actuellement jusqu'en mars 2023). Dans le même temps, il existe des options qui expirent en décembre 2024 et 2025.

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ETF et actions

L'exposition au CAC 40 peut également être obtenue en achetant ETF avec une exposition à l'indice français le plus important. Un exemple serait Lyxor CAC 40 ETF (CAC). Les actifs sous gestion d'ETF sont d'environ 3 milliards d'euros. L'indice de référence de l'ETF est l'indice CAC 40 Total Return. Le TER (ratio des dépenses totales) est de 0,25%, c'est donc une solution relativement peu coûteuse pour les investisseurs passifs.

Un autre ETF donnant une exposition à l'indice des blue chips français est ETF Amundi CAC 40 UCITS. Les actifs sous gestion (AUM) au 6 mai 2021 s'élèvent à 1 milliards d'euros. Le TER (ratio des dépenses totales) est de 370% par an.

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