Baromètre du marché - quelques mots sur les indices

Très souvent, lorsqu'on songe à investir de l'argent, notamment en bourse, on pense que « Est-ce le bon moment ? ». Il faut alors se plonger dans l'analyse cycle économique et la situation actuelle du marché. Après cette évaluation, nous sommes en mesure de l'affecter à la phase appropriée et de déterminer si c'est le bon moment pour y allouer des capitaux. Afin d'évaluer correctement et surtout de manière fiable le moment où se situe l'économie, il est nécessaire de connaître non seulement les mécanismes de base du marché, mais également les aspects strictement liés à la connaissance économique. Même les bons analystes sont souvent incapables d'évaluer la situation économique dans laquelle nous nous trouvons actuellement. En la matière, cette matière est facilitée par les héros de l'article d'aujourd'hui, c'est-à-dire les index.

Que sont les index ?

Tout d'abord, les indices nous permettent d'évaluer rapidement la situation sur le marché. Après une courte analyse, nous sommes en mesure de déterminer de manière générale à quel point le marché boursier se porte bien ou mal. L'indice, assez livresque et théoriquement parlant, est une mesure statistique qui représente un certain ensemble - dans ce cas, un panier d'entreprises. Grâce à cela, nous pouvons traiter l'indice comme un baromètre de la situation du marché, composé d'entreprises sélectionnées selon des paramètres spécifiques. Leur part en % est « pondérée » de manière appropriée. Les indices reflètent donc la situation économique au sens large des sociétés cotées. Vous apprendrez comment et ce que signifie cette pesée dans une section ultérieure.

Composition de l'indice

Nous savons déjà que l'indice est composé de sociétés spécifiques. Il s'agit maintenant de découvrir ce qu'ils apportent à un baromètre donné. En comprenant les paramètres et les mécanismes de sélection des entreprises pour des baromètres spécifiques, nous serons en mesure d'évaluer si leur évolution reflète la situation d'une seule industrie, avec l'entreprise dominante au premier plan, ou l'ensemble du marché.

Indice pondéré par les prix

Suit les changements sur le marché en fonction du prix des actions individuelles. Cette définition ne nous dit apparemment rien. Ceci est mieux illustré par un exemple simple. Supposons que notre indice se compose de seulement deux sociétés. Les titres du premier coûtent 4 PLN et ceux du second 6 PLN. Cela signifie que la première entreprise aurait un poids de 40 % dans l'indice et la seconde de 60 %. Par conséquent, les variations des actions des deux sociétés affecteront proportionnellement les valeurs de notre baromètre. Et si les actions de la première société augmentaient de 10 % et de la seconde de 20 % ? Pour estimer cela, il faudrait prendre les parts d'origine dans l'indice, soit 40%, et multiplier par la valeur de l'augmentation - 10% et 60% x 20%. La première action nous donne le résultat 0,04, la seconde 0,12. Total 0,16 x 100 % = 16 %. La valeur de l'indice augmenterait de 16 %.

Indices équilibrés

Comme son nom l'indique, chaque valeur qui compose l'indice reçoit un poids égal au début. Cela signifie que toute variation des actions des sociétés sera calculée comme la moyenne arithmétique des rendements de tous les titres qui y sont inclus. Il convient toutefois de noter que si une entreprise donnée se développe, sa part en termes de valeur dans l'indice augmentera également. Ce phénomène s'appelle le rééquilibrage.

Indice pondéré en fonction de la valeur marchande

Contrairement à ses prédécesseurs, ce type d'indice suivra plus activement les baisses et les hausses du marché, proportionnellement à leur valeur marchande. La capitalisation (ou valeur de marché, c'est-à-dire la valeur de toutes les actions de l'entreprise) est la base qui crée le comportement du baromètre.

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Outre les méthodes classiques de calcul, les indices boursiers peuvent différer sur plusieurs autres aspects. Ceux présentés ci-dessus ont été indiqués pour le marché large. Par conséquent, l'industrie n'est pas pertinente (il existe également une division en indices reflétant les entreprises d'un secteur donné, par exemple la chimie, la construction, le carburant). En revanche, une différence significative apparaît avec l'influence des indicateurs de revenu (qui est influencé par ex. dividende) pour modifier l'index. Je parle du prix et du type de revenu.

Il s'agit d'une division complètement différente de celle présentée précédemment en raison de la manière de peser les ingrédients. J'ai donné le dividende ci-dessus pour une raison. Lors de l'analyse de son impact sur l'indice des prix, il sera significatif en raison du fait qu'il reflète les changements dans le taux que nous devons payer pour une action donnée. C'est connu que le profit versé aux investisseurs sous forme de dividendes ajuste le cours de l'action par sa valeur. Les indices de revenu, quant à eux, donnent une image, comme leur nom l'indique, du revenu qui sera obtenu par l'actionnaire qui investit du capital dans les actions qui composent l'indice. En conséquence, son prix ne changera pas, en fonction du paiement du dividende.

Indices WSE

L'index primaire et le plus ancien sur le Bourse polonaise est WIG. Il comprend toutes les entreprises cotées sur le marché principal du WSE qui remplissent les critères de base pour y participer. Il appartient aux indices de type revenu, ce qui signifie que lors de son calcul, il est tenu compte à la fois des prix des actions qu'il contient et des revenus des dividendes et des droits de souscription. La valeur de base était de 1000 points.

Il existe plusieurs sous-catégories parmi les WIG :

• Perruque20 - est l'indice le plus prestigieux de la Bourse de Varsovie. Il comprend, comme son nom l'indique, les 20 sociétés les plus liquides et les plus importantes cotées au WSE. C'est un indice de type prix. Les poids des sociétés individuelles sont déterminés sur la base de la valeur marchande et du chiffre d'affaires.
• mWIG40 - s'appuie sur 40 entreprises de taille moyenne. Il est calculé de la même manière que son prédécesseur. Il se caractérise principalement par une volatilité (et un risque) plus élevé et un taux de rendement potentiellement plus élevé.
• sWIG80 - comprend 80 sociétés à petite capitalisation. L'indice fonctionne bien comme mesure de la situation économique générale des petites entreprises. De plus, il est exposé aux plus grandes fluctuations, mais offre en même temps les taux de rendement les plus élevés.

Parmi les indices, nous distinguons également les indices de l'industrie mentionnés ci-dessus. Au fur et à mesure que les secteurs et les branches de l'économie se développent, de nouveaux s'y ajoutent. Ils reflètent la situation générale dans une industrie donnée. Les plus populaires sont : WIG-Banks, WIG-Chemia, WIG-Paliwa ou WIG-Informatyka.

Il convient également de prêter attention à deux indices opposés, à savoir WIG20 haut et WIG20 court. Le premier est utile pour les joueurs qui complètent leurs stratégies avec l'utilisation de produits dérivés ou contractent des emprunts pour leurs positions. Il est basé sur les prix WIG20 et ses mouvements sont doublés. Le second, cependant, est l'inverse du premier, c'est-à-dire l'indice à effet de levier. Il est également basé sur le WIG20. Si le WIG20 augmente de 10 points, le short WIG20 diminue de 10 points.