BaFin - le gardien du marché financier allemand

BaFin est l'abréviation de Autorité fédérale de surveillance financière, c'est-à-dire l'Autorité fédérale de surveillance financière. L'agence en question agit en tant que "gardienne" du secteur financier allemand. Il convient d'ajouter que l'institution est subordonnée au ministère fédéral des Finances.  Il s'agit d'une institution fédérale indépendante dont le siège est à Bonn et à Francfort-sur-le-Main, avec plus de 2 700 employés. La mission de la BaFin est de superviser :

• 1600 XNUMX banques, 
• 700 établissements offrant des services financiers, 
• plusieurs dizaines de sociétés de paiement, 
• 500 assureurs,
• 30 caisses de retraite,
• 6300 XNUMX fonds d'investissement,
• 400 sociétés de gestion d'actifs. 

L'histoire de l'institution remonte à près de 20 ans. La BaFin a été fondée le 1er mai 2002 à la suite de l'adoption de la loi FinDAG (Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht) du 22 avril 2002. L'institution est née de l'intégration de trois bureaux : 

• Autorité bancaire fédérale, 
• Office fédéral du commerce des valeurs mobilières,
• Autorité fédérale du marché des assurances.

Que fait BaFin

La BaFin s'occupe de la surveillance des banques, des établissements de crédit, des assureurs, des sociétés de bourse et des bourses. L'objectif de l'institution est d'assurer la stabilité et la transparence du marché allemand des capitaux. 

Depuis 2003, en raison des modifications apportées à la loi bancaire (KWG), la BaFin surveille la situation financière des institutions financières. Il recueille également des informations détaillées sur les institutions financières. Elle partage ses responsabilités avec la banque centrale allemande (Bundesbank).

L'établissement financier doit fournir à la BaFin les informations concernant :

• Rapports financiers et audits,
• Rapports mensuels sur les prêts et crédits,
• Informations sur le respect des exigences de liquidité et de solvabilité.

Toutes les informations sont évaluées en étroite collaboration avec l'allemand  Banque centrale. En outre, la BaFin peut ordonner des tests spéciaux (par exemple concernant le respect des exigences de fonds propres), qui sont effectués après consultation de la Bundesbank. 

Selon la loi allemande, la BaFin a le droit d'imposer des sanctions aux entreprises supervisées. L'arsenal des sanctions est très large, allant de l'avertissement écrit, aux sanctions pécuniaires, en passant par la prise d'une licence (par exemple une licence bancaire).

La BaFin collecte également des données sur les opérations sur titres, destinées à détecter les anomalies de marché pouvant résulter d'opérations d'initiés (délit d'initié).

Check it out: Liste des avertissements des régulateurs publics

Structure d'organisation

La BaFin est gérée par un conseil composé du président et de quatre administrateurs. Le président de la BaFin est Marc Bransonqui est né au Royaume-Uni et y a fait ses études. Entre 1994 et 2009, il a occupé divers postes dans des banques telles qu'UBS et Credit Suisse. Entre 2010 et 2021, il a travaillé dans une institution suisse régulant le marché financier local - La FINMA. Mark Branson a été nommé président de BaFin en août.

Quatre directeurs qui sont responsables de différents domaines d'activité. Ceux-ci sont:

• Raimund Roseler, est responsable du contrôle du secteur bancaire. 
• Dr Thorsten Pötzschs'occupe de la surveillance des valeurs mobilières. 
• Dr Frank Grundqui est responsable des assureurs et des fonds de pension. 
• Béatrice Freiwaldqui traite du contrôle des activités administratives et juridiques. 

Bien entendu, l'organisation elle-même dispose également de départements spécialisés dans des domaines réglementaires spécifiques, par ex. "Lutte contre le blanchiment d'argent" ou la prévention « Traite d'initiés ». 

BaFin et bourse

BaFin peut également restreindre vos transactions sur des instruments financiers. Ce fut le cas en 2008, lorsque l'institution a interdit les ventes à découvert sur 11 sociétés financières allemandes. Cela s'appliquait à des sociétés telles que Aareal Bank, Allianz, AMB Generali, Commerzbank AG, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Deutsche Postbank, Hannover Re, Hypo Real Estate, MLP AG et Munich Re. L'interdiction a duré jusqu'au 31 janvier 2010.

Cependant, ce n'était pas la dernière ingérence sur le marché financier. Le 19 mai 2010, en réponse à la crise de la dette dans l'Union européenne, l'institution a interdit les « ventes à découvert nues » sur les CDS (Credit Default Swaps) sur les obligations d'État jusqu'au 31 mars 2011. L'interdiction de la vente à découvert nue a également été introduite sur certaines banques allemandes et elles ont assuré. La dernière interdiction de vente à découvert appliquée aux actions Wirecard en 2019. La raison en était le déclenchement d'un scandale comptable impliquant Wirecard.

L'affaire Wirecard

En 2020, "la perle de la couronne" le marché fintech allemand causé un effondrement en raison d'un scandale comptable. Le scandale a éclaté après qu'un cabinet d'audit indépendant a découvert un trou de 2 milliards d'euros. En conséquence, l'Autorité fédérale de surveillance financière (BaFin) était sous le feu des critiques. Le bureau a été critiqué par les médias et les politiciens de l'opposition allemande pour sa lenteur et son ignorance des « avertissements »  est apparu dans certains rapports de presse et de vendeurs à découvert. Les banques allemandes (comme la Commerzbank) ont également envoyé leurs objections à Wirecard. En 2020, certains clients de Wirecard ont annoncé qu'ils intenteraient une action en justice contre BaFin pour la surveillance inadéquate de Wirecard. À la suite du scandale, le 29 janvier 2021 a eu lieu démission du président de la BaFin - Félix Hufeld et un administrateur chargé de la surveillance des valeurs mobilières - Elisabeth Roegele.