John Maynard Keynes: uno de los economistas más ricos de la historia

Estudiantes de economía John Maynard Keynes es principalmente conocido por el trabajo de su vida - "Teoría general del empleo, el interés y el dinero", que sentó las bases de una nueva corriente en economía llamada Keynesianismo. Su visión de la economía revolucionó la política económica de los gobiernos y contribuyó al desarrollo de la macroeconomía. Sin embargo, Keynes no era solo un economista. Durante muchos años ha estado operando activamente en los mercados de valores, divisas y materias primas. Aunque estuvo cerca de la bancarrota durante algún tiempo después de su muerte dejó una fortuna por valor de más de £ 400. En la actualidad, esto parece una pequeña cantidad, sin embargo a los precios de hoy, sus activos netos superarían los doce millones de dólares. En este artículo, conocerá la historia de este economista y comerciante y sus puntos de vista sobre el mercado. Te invitamos a leer.

Familia de Keynes

John Maynard Keynes nació en 1883 (el mismo año en que murió Karl Marx). Su familia pertenecía a la clase media alta. Su padre, John Neville, fue economista y conferencista en la Universidad de Cambridge. A su vez, mata - Florence Ada - participó activamente en muchas organizaciones, incl. Sociedad de organización benéficaque ayudó a las personas mayores que viven en la pobreza. John Maynard Keynes también tuvo dos hermanos: el hermano Geoffrey, que se convirtió en cirujano, y la hermana Margaret, que se casó con Archibald Hill (premio Nobel de psicología).

Educación

John Maynard Keynes en su juventud.

En enero de 1889, a la edad de seis años, el joven John comenzó a asistir a la Escuela Perse para niñas. Mostró habilidades aritméticas muy rápidamente. Sin embargo, por motivos de salud, empezó a tener grandes ausencias. Por esta razón, comenzó a ser instruido en casa por su madre e institutriz Beatrice Mackintosh. En 1892, se matriculó en St Faith's. Allí volvió a demostrar su talento para las matemáticas, convirtiéndose en el mejor alumno de la clase. En 1896, su maestro, Ralph Goodchild, quedó impresionado por su habilidad y escribió que Keynes "es un dolor de cabeza en la escuela".. La maestra sugirió que Keynes se mudara a Eton. En 1897, John Maynard recibió una beca real en Eton College, donde demostró una vez más su talento para las matemáticas y la historia. Cuatro años más tarde, recibió el premio Tomline por sus logros en matemáticas.. Al mismo tiempo, el joven Keynes era muy sociable y, a pesar de sus orígenes, fue aceptado por estudiantes de la clase social alta.

Eton College

King's College de Cambridge

En 1902, Keynes dejó Eton y se mudó a King's College, Camebridge. El economista británico Alfred Marshall convenció a John de que se convirtiera en economista. Sin embargo, el joven Keynes se inclinó más hacia la filosofía, en particular el sistema ético de GE Moore. Durante este período, Keynes fue miembro del University Pitt Club y de los Cambridge Apostels. Antes de dejar Cambridge, Keynes fue presidente Cambridge Union Society oraz Club Liberal de la Universidad de Cambridge.

Kariera

En 1908, Keynes ingresó a un trabajo en el gobierno. El primer puesto fue un empleado De la Función Pública En India. Después de la satisfacción inicial con el trabajo, rápidamente entró en la rutina y decidió regresar a Cambridge, donde comenzó a trabajar en la teoría de la probabilidad. Un año después, publicó su primer artículo profesional en The Economic Journal. El tema del artículo fue el impacto de la reciente recesión económica en India. En el mismo año fundó Club de economía política. Dos años después de la publicación del primer artículo, John se convirtió en editor de The Economic Journal. Un año antes del estallido de la Primera Guerra Mundial, Keynes publicó su primer libro: "Moneda y finanzas de la India". En 1913 se incorporó a la Comisión Real, donde se ocupó de los asuntos de la India. En su trabajo, mostró la capacidad de aplicar las teorías económicas en la práctica. Durante la Primera Guerra Mundial, Keynes trabajó en el Tesoro. Allí se ganó la reputación de ser un muy buen trabajador.

Durante la conferencia de paz de Versalles, optó por una reducción de la contribución impuesta a Alemania. Creía que las cargas demasiado pesadas impuestas a este país provocarían un colapso de las importaciones, lo que debilitaría la economía mundial.. Incluyó sus pensamientos en un libro. "Las consecuencias económicas de la paz"que fue lanzado en 1919 y rápidamente ganó popularidad.

La Conferencia de Paz de Versalles

En los años siguientes, Keynes postuló limitar las reparaciones alemanas en "Una revisión del Tratado" y alentó al gobierno británico a ser más activo en la política económica, incluso organizando obras públicas. También alentó a la libra a abandonar el oro para flexibilizar la política monetaria y fiscal. Durante la Gran Depresión, Keynes criticó las políticas de austeridad del gobierno británico, que creía que tenían la intención de reducir la "demanda agregada" que era perjudicial para el crecimiento económico.

Teoría general de la relatividad y los años de la posguerra.

Keynes también trabajó en su mayor obra, ya que fue "Teoría general del empleo, los intereses y el dinero". El libro se publicó en 1936. El título en sí "aludía" a la "Relatividad general" de Einstein. En este libro, Keynes critica el liberalismo económico y aboga por una mayor intervención estatal en la economía.. Fue una de las obras económicas más importantes que provocó la "Revolución Keynesiana" y colocó a la macroeconomía en el centro de la economía. Keynes argumentó en el libro que los gobiernos actúen "contra lo cíclico", es decir, que aumenten el gasto durante una recesión y reduzcan el gasto durante un auge económico. Creía que el papel del gobierno es buscar el "pleno empleo" en la economía. Según la teoría contenida en el libro, el nivel de empleo no dependía del precio de la mano de obra (economía clásica) sino de la demanda agregada. Al mismo tiempo, creía que los salarios y los precios tendían a ser "rígidos", lo que significa que reaccionaban tarde a los cambios en las fuerzas de la oferta y la demanda..

Durante la Segunda Guerra Mundial e inmediatamente después de su final, Keynes optó por el establecimiento de una unidad de cuenta internacional, que sería el banco o. Esta solución fue para ayudar a llevar a cabo una política financiera equilibrada en el mundo. Al mismo tiempo, optó por un comercio más abierto y el establecimiento de organizaciones financieras internacionales. El Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial comenzaron su actividad más amplia después de la muerte del economista en 1946.

John Maynard Keynes como inversor

Sin embargo, los logros científicos por sí solos no son suficientes. Keynes también fue un inversor en acciones, bonos, materias primas y divisas. Murió como el segundo economista más rico de la historia. (el primer lugar es indiscutiblemente David Ricardo).

Keynes comenzó su aventura invirtiendo poco después de la guerra, a la edad de 36 años. Inicialmente, lo estaba haciendo bien y en cinco años de £ 5 logró aumentar su fortuna a £ 16. Sin embargo, después de los éxitos iniciales, llegó una ducha fría. Durante el Gran Crash, Keynes se arruinó técnicamente.. Mi padre y mis amigos mejoraron la situación financiera. Lo apoyaron económicamente, lo que ayudó a poner fin al peor período de JM Keynes. Quizás estas experiencias le llevaron a creer en "instintos animales" que influirían decisivamente en las valoraciones bursátiles. Tampoco es sorprendente que sea el autor del dicho:

"El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede ser solvente".

A lo largo de las décadas, su cartera de inversiones y el método de búsqueda de inversiones han cambiado. Al principio, Keynes se centró en el análisis de marko. Sin embargo, la estrategia no tuvo mucho éxito. Primero, se durmió el boom de 1926-1928. Al mismo tiempo, la estrategia no salvó a Keynes de la Gran Depresión. A principios de la década de 30, cambió su estrategia y comenzó a invertir en empresas con descuentos con bases sólidas.. Keynes prefirió concentrar su cartera de inversiones. La mayor posición de la cartera fue del 11%, mientras que las 5 primeras posiciones de la cartera representaron entre el 33% y el 49%.

A lo largo de los años, ha reducido los cambios en la cartera. Gracias a esto, ahorró comisiones y dio a las empresas tiempo para mostrar su valor. La rotación de la cartera en 1921-1929 fue del 55%. Sin embargo, en los años siguientes fue cayendo sistemáticamente. Entre 1940 y 1946 "Rotación" fue sólo el 14%. En los años 1933-1936, compró empresas como:

• Energía eléctrica y luz - planta de energía;
• United Gas Preferred - proveedor de gas;
• Torbanita sudafricana - mía;
• Austin Motors - fabricante de automóviles;
• Leyland Motors - fabricante de automóviles;
• Banco Hipotecario de Chile - banco.

Camión Leyland, período de entreguerras.

También vale la pena agregar que Keynes tampoco tenía miedo apalancamiento financiero. Usó capital extranjero para aumentar la tasa de rendimiento de las acciones. Como resultado, en 4 años, multiplicó sus activos 20 veces, lo que le permitió saldar todas las deudas. 

Cabe señalar que Keynes administró el King's College Trust Fund (conocido como Chest Fund) desde 1924 hasta 1946. En más de 20 años de gestión de fondos logró una tasa de rendimiento anual promedio del 13,2%, que fue un resultado mucho mejor que el del mercado británico en general (-0,5% anual). 

Keynes invirtió no solo en acciones sino también en bonos, towary o moneda. Este último tipo de activos no produjo muchos beneficios. Fue porque mal momento oraz gestión de puestos. Por regla general, se predijo bien la dirección misma de las fluctuaciones monetarias. No había sentido del mercado ni paciencia. A pesar de todo, Keynes logró lograr una tasa de retorno satisfactoria sobre los fondos invertidos. En el momento de su muerte, dejó una fortuna valorada en 400 libras esterlinas y una rica colección de arte y otros activos valiosos (incluido el manuscrito de Newton).