Die Gewinner und Gebeutelten einer stürmischen Woche. Bitcoin und Öl auf gegenüberliegenden Seiten

Es war eine sehr aufregende Woche an den Finanzmärkten, in der so viel passiert ist, wie es normalerweise in Monaten oder Jahren passiert. Ereignisse im Zusammenhang mit der Volatilität der Anleihemärkte und den Zinssätzen werden in die Geschichte eingehen, weil niemand weiß, wie man die aktuelle Realität bewertet.

Die Inflation ist immer noch ein Problem

Zentralbanker können sich für ein schlechtes Spiel gut zeigen, aber sie müssen auch weiterhin gegen die Inflation kämpfen, das ist schließlich ihr Auftrag, nicht die Rettung privater Banken. So stiegen die Zinsen in der Eurozone, aber EBC am Freitag hatte er eine Klausurtagung, um die Lage der Banken weiter zu erörtern, d.h. das Thema ist noch offen und verunsichert die Entscheidungsträger.

Trotzdem muss der Handel an den Märkten weitergehen, also wohin sind die Anleger mit ihrem Geld oder dem ihrer Kunden gegangen? Hier ist die Liste der Gewinner und Verlierer der Woche:

• Bitcoin – ist zweifellos der Star dieser Woche. Das BTC/USD-Wachstum beträgt fast 30 %. als Reaktion auf Probleme mit Stablecoins, dem traditionellen Bankensektor und der Zunahme der Liquidität.
• Silber, in einer Woche stiegen die Notierungen des Silbermetalls um fast 8 Prozent, was diese Rendite zum beliebtesten Markt unter Spekulanten machte. Es ist auch der größte Gewinn seit Ende Oktober, als Silber seine Reise nach Norden auf rund 25 $ begann.
• Nasdaq 100stieg der Technologieindex bis 16:00 Uhr MEZ um knapp 6,7 Prozent. auf einer wöchentlichen Basis. Das ist der größte Zuwachs unter den beliebten Aktienindizes. Sinkende Abzinsungssätze, ein hohes Beta und eine erhöhte Liquidität könnten Technologieaktien geholfen haben. Darüber hinaus scheint diese Unternehmensklasse bei der Sektorrotation bevorzugt zu werden.
• Gold ist diese Woche um mehr als 16 Prozent gestiegen, zumindest bis 00:5 Uhr MEZ, und nähert sich 2000 $ pro Unze. Andererseits ist der in polnischen Zloty ausgedrückte Preis rekordverdächtig (je nach Quelle der Notierung).
• 30-jährige US-Anleihen, stieg der Preis dieser Wertpapiere um über 2,5 Prozent, wo in dieser Woche ein starker Short Squeeze durch den Anleihenmarkt hätte gehen können.
• Der japanische Yen war der beste Performer auf dem Devisenmarkt und legte gegenüber dem Dollar um mehr als 2 Prozent zu. in einer Woche. Der Yen, eine Safe-Haven-Währung und die einzige Währung, für die die Kurve der Zinserhöhungserwartungen, wenn auch klein, über die gesamte Zeitspanne bis zu einem Jahr positiv bleibt.

Welche Märkte sind am stärksten betroffen?

• Rohöl, fiel ein Barrel WTI in einer Woche um mehr als 13 Prozent. auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2021. Einerseits verstärkte die Bankenkrise die Angst vor einer Rezession und einem Nachfragerückgang, andererseits erhöhten sich die Rohstofflager. Das zeigt auch, dass der Verbrauch nicht so stark ist.
• Deutsch DAX-Index fiel um über 3 Prozent, wobei die größten Probleme und Pogrome bei den lokalen Banken auftraten.

Der Markt konzentriert sich derzeit auf die Erhöhung der Liquidität in den USA und fragt sich, auf welches Niveau die Bilanz der Fed steigen wird, wie hoch die Wachstumsrate sein wird und wohin mit dem Geld, da die Probleme des Sektors nicht vollständig gelöst sind. Wie Sie sehen, gibt es hier keine eindeutige Antwort, denn als sicher geltende Vermögenswerte wie Gold oder Yen und US-Anleihen, aber auch sehr riskante Vermögenswerte wie Bitcoin oder Nasdaq-100-Kontrakte werden teurer.

Mit anderen Worten, wenn die Liquidität steigt, haben wir ein Buy-All-Umfeld, und wenn sie fällt, verkaufen wir. Wir sind in eine Ära massiver Spekulation in einer sehr volatilen Wirtschaft zurückgekehrt.

Wird es eine Wendung in der Erzählung geben?

Vielleicht werden wir es am 22. März während der Fed-Entscheidung erfahren, die eine äußerst schwierige Aufgabe haben wird, neue makroökonomische Projektionen festzulegen und irgendwie weitere Maßnahmen zur Geldpolitik zu kommunizieren und sich auf die Inflation zu beziehen, obwohl hier Jerome Powell kürzlich klar kommuniziert hat, dass er es ist Desinflation.