Vanguard - einer der "großen Drei" des ETF-Marktes

Für viele Amerikaner ist Vanguard ein Symbol für billige Investitionen auf dem Kapitalmarkt. Es war diese Institution, die die Vermögensverwaltungsbranche veränderte. Dank dieser Gesellschaft stehen dem einzelnen Anleger niedrige Gebühren und einfache Anlageprodukte zur Verfügung. Zusammen mit Blackrock und State Street ist das Unternehmen einer der "großen drei" Indexfonds in den Vereinigten Staaten.

Es ist erwähnenswert, dass der Name der Bewegung aus dem Namen des Firmengründers - Jack Bogle - erstellt wurde Dummköpfe. Dies sind Personen, die finanzielle Unabhängigkeit erreichen möchten, indem sie regelmäßig in kostengünstige Anlageprodukte sparen und investieren (z ETFs und Indexfonds).

John Clifton "Jack" Bogle

John C. Bogle, Avantgarde

Es ist ein "Symbol" des Vermögensverwaltungsmarktes. Dank seiner Beharrlichkeit hat er einzelnen Anlegern breite Investitionsmöglichkeiten zu einem erschwinglichen Preis eröffnet. Es war Vanguard, gegründet von Jack Bogle, der den Vermögensverwaltungsmarkt in den USA revolutionierte und die Branche "zwang", die Verwaltungsgebühren zu senken.

Dank des Erfinders von Vanguard hat die Anlagestrategie, regelmäßig in billige Indexfonds zu investieren und DCA (Dollar Cost Averaging) zu verwenden, an Popularität gewonnen.

Die Anfänge des Interesses am Vermögensverwaltungsmarkt gehen auf die Wende der 40er und 50er Jahre zurück. Während seines Studiums an der Princeton University stellte Bogle fest, dass nur wenige Fonds den Index langfristig übertreffen können. Dies war entweder auf die falsche Auswahl der Unternehmen oder auf sehr hohe Verwaltungsgebühren zurückzuführen, die den Vorteil des Fonds gegenüber dem Index aufgezehrt hatten. Nach seinem Abschluss mit Auszeichnung am College fand Bogle sehr schnell eine Anstellung bei Wellington Management. Nach ersten Erfolgen bei der Arbeit wurde er 1974 aus dem Unternehmen entlassen. Im nächsten Jahr gründete er seine eigene Vermögensverwaltungsgesellschaft Vanguard. Dank seiner Sturheit und der richtigen Wahl der Menschen. Ein Unternehmen aus einer kleinen "Boutique" hat sich zu einem der größten Unternehmen der Vermögensverwaltungsbranche entwickelt.

Geschichte der Avantgarde

Das Unternehmen wurde 1975 gegründet. Im Firmenlogo befindet sich ein Segelschiff. Dies ist kein Zufall. Der Name Vanguard stammt von Admiral Nelsons Flaggschiff während der Nilschlacht im Jahr 1798.

Der erste Meilenstein für das Unternehmen war 1976, als ein passiver Fonds geschaffen wurde S & P 500 Index. Die Anfänge des Produkts waren jedoch nicht erfolgreich. Die Manager von Vanguard gingen davon aus, dass sie in der ersten Runde 150 Millionen US-Dollar von Investoren sammeln könnten. Zunächst wurden jedoch nur 11 Millionen US-Dollar aufgebracht. Die am Börsengang beteiligten Banken rieten Jack Bogle, den Fonds wegen geringen Interesses fallen zu lassen. Der Vaguard-Manager lehnte jedoch ab. Da der Fonds den Maklern keine Provision für den Verkauf von Anteilen zahlte, wuchs das Vermögen sehr langsam. Nach einem Jahr belief sich das verwaltete Vermögen auf 17 Millionen US-Dollar. Drei Personen arbeiteten im Fonds - Bogle und zwei Analysten. Erst nachdem das Vermögen eines Wellington-Fonds mit dem Flaggschiff-Vanguard-Indexfonds zusammengelegt worden war, führte dies zu einem Anstieg des AUM (verwaltetes Vermögen) Auf das Niveau 100 Millionen US-Dollar.

Die Popularität der Lösung begann während des Bullenmarktes von 1982 zu wachsen. Dann begannen passive Lösungen, "normale" aktiv verwaltete Fonds zu schlagen, für die hohe Verwaltungsgebühren erhoben wurden. Der Erfolg von Vanguard führte dazu, dass immer mehr Finanzinstitute passive Lösungen "testeten". Die Konkurrenz gewann jedoch aufgrund der viel höheren Gebühren nicht an Popularität.

Ende 1986 führte Vanguard den ersten passiven Fonds ein, der in den Rentenmarkt investiert (Total Bond Fund), der einzelnen Anlegern zur Verfügung stand. Dies war jedoch nicht das Ende der Innovation. Ein Jahr später lancierte Vanguard einen dritten Fonds, der es ihm ermöglichte, sich am gesamten US-Aktienmarkt (ohne den S & P 500-Index) zu engagieren. Die Lösung wurde aufgerufen Vanguard Extended Market Indexfonds.

In den folgenden Jahren vergrößerte er den Umfang der Operationen. Im Jahr 2001 führte Vanguard ETFs in das Angebot ein. Zwei Jahre später begann das Unternehmen, TRFs anzubieten (Zielrentenfonds), bei dem es sich um einen Fonds handelt, der auf der Grundlage des Lebenszyklus des Anlegers investiert.

Im Jahr 2013 betrug das verwaltete Vermögen mehr als 3 Milliarden US-Dollar. Vier Jahre später eröffnete Vanguard Niederlassungen in Shanghai, um eine geografische Diversifizierung der Einnahmen zu ermöglichen. Im Jahr 2020 betrug das verwaltete Vermögen mehr als 6 Milliarden US-Dollar.

Die Hauptprodukte des Unternehmens

Als eine der größten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Welt ist Vanguard für sein kostengünstiges Angebot an Anlageprodukten bekannt. Das Unternehmen bietet hauptsächlich zwei Arten von Produkten an: Investmentfonds und ETFs.

Vanguard-Indexfonds erfordern im Allgemeinen eine Mindesteinzahlung von 1 bis 000 USD. Für aktiv verwaltete Fonds liegt die Mindesteinzahlung zwischen 3 und 000 US-Dollar. Für institutionelle Kunden betrug die Mindesteinzahlung 50 Mio. USD. Die jährliche Verwaltungsgebühr variiert je nach Fondsart zwischen 000% und 100%.

Vanguard verfügt auch über ETFs, mit denen Sie flexibler in Anlageprodukte investieren können. Der Wert einer ETF-Einheit reicht von mehreren Dutzend bis zu mehreren hundert Dollar. Mit der Einführung von provisionsfreien Brokern erhält ein einzelner Anleger ein flexibles Instrument für regelmäßige Ersparnisse. In den meisten Fällen sind die Verwaltungsgebühren von ETFs niedriger als die von Investmentfonds.

Es lohnt sich, die genannten Produkte zu vergleichen. Der Vanguard S & P 500 ETF (VOO) ist einer der wichtigsten ETFs des Unternehmens. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,03%. Umgekehrt hat ein Fonds, der in den S & P 500-Index investiert, die Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX), eine Verwaltungsgebühr von 0,14% pro Jahr.

ETF-bezogene Produkte

Neben passiven Fonds verfügt Vanguard über zahlreiche ETFs. Es ist eines der führenden Unternehmen in diesem Segment des Vermögensverwaltungsmarktes. Vanguard verfügt über eine breite Palette von ETFs auf den Märkten für Aktien, Anleihen, Geld und alternative Vermögenswerte. Anfang September 2020 belief sich das verwaltete Vermögen (AUM) von ETFs im Besitz von Vanguard auf über 1 Mrd. USD.

ETFs für die Börse

Vanguard ist an der Börse ziemlich stark engagiert. Bietet 56 börsenbezogene ETFs an. Die Anlageprodukte beziehen sich sowohl auf das amerikanische als auch auf das "internationale" Segment. Das Produktangebot gilt sowohl für "Value" -Unternehmen als auch für Wachstumsunternehmen.

Der Anleger kann auch aus ETFs wählen, die das Segment der großen, mittleren und kleinen Unternehmen abdecken. Vanguard hat auch ETFs geschaffen, die ein Engagement in bestimmten Branchen (Immobilienmarkt, Finanzindustrie, Technologieunternehmen) ermöglichen. Polnische Einzelinvestoren haben möglicherweise auch Zugang zu diesen ETFs. Sie benötigen lediglich einen Makler mit Zugang zu ausländischen Märkten.

Beispiele für aktienbezogene ETFs sind:

Vanguard FTSE All-World OGAW ETF (VWRD)

Es bietet Engagement in den größten und liquidesten Unternehmen der wichtigsten Börsen der Welt (50 Länder). Die ausgewählten Unternehmen decken 95% der globalen Kapitalisierung der Hauptbörsen ab. Ende Januar 2021 umfasste der ETF 3 Unternehmen. Das verwaltete Vermögen übersteigt 514 Milliarden US-Dollar. Mitte 6,9 umfasste der ETF unter anderem: Unternehmen wie Microsoft (2020%), Apple (3,16%) und Amazon (3,09%). Die jährlichen Verwaltungskosten betragen 2,42%.

Vanguard FTSE All-World UCTIS ETF-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Vanguard-REIT-ETF (VNQ)

Es gibt Exposition gegenüber den Unternehmen zu sein REITs. Die Benchmark ist der MSCI US Investable Market Real Estate Index. Der ETF besteht aus 174 Unternehmen. Das verwaltete Vermögen belief sich Ende Januar 2021 auf 61,4 Mrd. USD. Die größten Komponenten sind der Vanguard Real Estate II Index Fund (12%), die American Tower Corporation (7,3%), Prologis (5,5%) und Crown Castle International (5%). Die jährlichen Verwaltungskosten betragen 0,12%.

Vanguard REIT ETF-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Vanguard Informationstechnologie-ETF (VGT)

Es bietet Engagements in Unternehmen, die mit dem Technologiemarkt verbunden sind. Die Benchmark ist der MSCI US IMI Information Technology 25/50 Index. Der ETF besteht aus 345 Unternehmen. Das verwaltete Vermögen belief sich Ende Januar 2021 auf 46,4 Mrd. USD. Die größten Komponenten sind Apple (21,8%), Microsoft (16,1%), NVIDIA (3,1%), Visa (2,9%), Mastercard (2,7%) und PayPal (2,5%). Die jährlichen Verwaltungskosten betragen 0,10%.

Vanguard Information Technology ETF-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

ETFs für den Rentenmarkt

Vanguard bietet auch ETFs mit Engagement am Schuldenmarkt. Das Angebot umfasst 19 Anlageprodukte, mit denen der Anleger in Schuldtitel des amerikanischen und internationalen Marktes investieren kann.

Beispiele für aktienbezogene ETFs sind:

Vanguard Total Bond Market (BND)

Gibt Engagement in US-Anleihen. Die durchschnittliche Laufzeit einer Anleihe beträgt 6,6 Jahre. Der YTM (Yield to Maturity) für ETF-Vermögenswerte beträgt 1,2%. Der BND besteht hauptsächlich aus US-Staatsanleihen (63,2%). Eine weitere Gruppe von Vermögenswerten sind Anleihen mit einem Baa-Rating (17%). Die Index-Benchmark ist Spliced ​​BloomBarc USAgg Flt AdjIx. Das verwaltete Vermögen beträgt 305,4 Milliarden US-Dollar. Die jährlichen Verwaltungskosten (TER) betragen 0,035%.

Vanguard Total Bond Market ETF-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)

Ermöglicht das Engagement in internationalen Anleihen (ohne die USA). Die durchschnittliche Laufzeit einer Anleihe beträgt 8,4 Jahre. Der YTM (Yield to Maturity) für ETF-Vermögenswerte beträgt 0,3%. Die Index-Benchmark ist Bloomberg Barclays Global Aggregate ohne USD. Japanische (16,8%), französische (12,1%), deutsche (10%) und italienische (7,6%) Anleihen dominieren. Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf 168,6 Mrd. USD. Die jährlichen Verwaltungskosten (TER) betragen 0,08%.

Vanguard International Bond ETF-Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Vanguard Anleihen-ETF mit mittlerer Laufzeit (BIV)

Es besteht ein Engagement in Anleihen mit einer Laufzeit von 5 bis 10 Jahren. Anleihen müssen Investment Grade sein. Die durchschnittliche Laufzeit einer Anleihe beträgt 6,5 Jahre. Der YTM (Yield to Maturity) für ETF-Vermögenswerte beträgt 1,2%. Die Benchmark für den Index ist der Bloomberg Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted Index. Das BIV besteht hauptsächlich aus US-Staatsanleihen (50,2%). Eine weitere Gruppe von Vermögenswerten sind Anleihen mit einem Baa-Rating (26,2%). Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf 41 Milliarden US-Dollar. Die jährlichen Verwaltungskosten (TER) betragen 0,05%.

Vanguard Intermediate-Term Bond ETF-Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Summe

Vanguard ist eines der weltweit größten Vermögensverwaltungsunternehmen. Das Angebot wird von passiven Lösungen (hauptsächlich Indexfonds) dominiert. Vanguard verfügt auch über eine breite Palette von ETFs, die ein Engagement in Vermögenswerten im Zusammenhang mit Aktien, Anleihen und Geldmärkten ermöglichen. Das Unternehmen gehört zu den "Big Three" des ETF- und Indexfondsmarktes. Gleichzeitig ist Vaguard am Puls der Zeit und erweitert sein Angebot um Produkte, die Markttrends widerspiegeln. Ein Beispiel wäre der Vanguard ESG US Stock ETF, der in Unternehmen investiert, die Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, und Investitionen in "schädliche" Unternehmen (z. B. Unternehmen aus den Branchen Alkohol, Tabak, Rüstung, Glücksspiel usw.) unterlässt. Handels-ETFs Vanguard ist inkl. auf dem Bahnsteig XTB oraz Saxo Bank.

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