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Securities and Exchange Board of India - der Wächter des indischen Kapitalmarktes
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Securities and Exchange Board of India - der Wächter des indischen Kapitalmarktes

erstellt Forex ClubApril 4 2022

Indien ist eine der größten Volkswirtschaften der Welt. Eine gesunde Demographie und ein immer noch niedriges Pro-Kopf-BIP lassen uns in den kommenden Jahren oder sogar Jahrzehnten ein schnelles Wirtschaftswachstum in diesem Land erwarten. Da die Bevölkerung reicher wird, ist zu erwarten, dass mehr Kapital in den Finanzmarkt Indiens fließen wird. Dies muss nicht unbedingt zu einer erheblichen Wertsteigerung des Index führen, erfordert jedoch sicherlich eine sorgfältige Überwachung durch die Marktregulierungsbehörden. In Indien ist das wichtigste Gremium für die Überwachung des Kapitalmarktes zuständig Börsenaufsicht Indien (SEBI).

Die Geschichte von SEBI begann am 12. April 1988 auf Wunsch des indischen Parlaments. Am Anfang war es eine nicht gesetzliche Einrichtung. Die Situation änderte sich 1992, als das Securities and Exchange Board of India Act eingeführt wurde. Damals erhielt SEBI die gesetzliche Befugnis, den Kapitalmarkt in Indien zu regulieren und zu kontrollieren. Infolgedessen begann in Indien eine Stelle zu operieren, die versuchte, Anleger (einschließlich Kleinanleger) vor unlauteren Praktiken einiger Teilnehmer des Finanzmarkts zu schützen. Vor dem SEBI war die 1947 gegründete Organisation CCI (Controller of Capital Issues) die den Kapitalmarkt regulierende Organisation.

Der Hauptsitz der indischen Regulierungsbehörde befindet sich in Mumbai, genauer gesagt im Bandra Kurla Complex. SEBI hat auch Regionalbüros in Nord-, Süd-, Ost- und Westindien (Neu-Delhi, Kalkutta, Chennai und Ahmedabad). Neben Regionalbüros hat SEBI auch lokale Büros in Guwahati, Bhubaneshwar, Patna, Kochi und Chandigarh.

Haftung von SEBI

Wie der Name schon sagt, ist SEBI für das reibungslose Funktionieren des Kapitalmarktes in Indien verantwortlich.

SEBI konzentriert sich auf die Regulierung von drei am Kapitalmarkt teilnehmenden Gruppen:

  • Emittenten von Wertpapieren;
  • Investoren;
  • am Kapitalmarkt tätige Intermediäre.

Zu den Funktionen, die SEBI ausführt, gehören:

  • Regulierung der Börsentätigkeit;
  • Registrierung und Regulierung der Aktivitäten von Maklerhäusern, Transferagenten, Portfoliomanagern, Anlageberatern;
  • Registrierung und Regulierung von Einrichtungen, die als Risikokapitalfonds, Investmentfonds tätig sind;
  • unlauteren Marktpraktiken entgegenzuwirken (z. Insiderhandel);
  • Registrierung und Regulierung der Tätigkeiten von Kreditagenturen und Verwahrstellen;
  • Bekämpfung von Finanzbetrug;
  • Förderung der Anlegerbildung;
  • Regelung der Art und Weise des Erwerbs börsennotierter Unternehmen.

Darüber hinaus kann die SEBI auch Unterlagen (Bücher, Register) der Aktiengesellschaft zum Zweck der Durchführung von Kontrollen verwalten. Die Anforderung dieser Dokumente kann mit dem Verdacht zusammenhängen, dass die Mitarbeiter des Unternehmens vertrauliche Informationen verwenden oder dass das Unternehmen unlautere Praktiken anwendet.

Das Securities and Exchange Board of India kann auch den Handel mit bestimmten Wertpapieren aussetzen, wenn dies dem Schutz der Anleger dient oder wenn dies beispielsweise im Zusammenhang mit einer Untersuchung steht.

Organisatorische Struktur

Der Verein wird von folgenden Mitgliedern geleitet:

  • Von der indischen Regierung ernannter Vorsitzender;
  • zwei Mitglieder des Finanzministeriums;
  • Ein Mitglied der Central Bank of India;
  • Die anderen 5 Mitglieder werden von der indischen Regierung nominiert.

Die derzeitige Leiterin von SEBI ist Frau Madhabi Puri Buch, die diese Funktion seit dem 2. März 2022 ausübt. Sie ist die erste Frau in dieser Position in der Geschichte von SEBI. Sie wechselte die Position von Ajay Tuanga (der seit 2017 in dieser Rolle ist). Madhabi Puri war von 2017 bis 2021 Mitglied von SEBI. Davor war sie mehrere Jahre (2013 bis 2017) CEO von Agora Advisory (Beratungsunternehmen). Erwähnenswert ist auch, dass sie 12 Jahre lang in leitenden Positionen bei der ICICI Bank tätig war.

Um die Arbeit zu erleichtern, hat SEBI Ausschüsse, die auf bestimmte Aktivitäten des Vorgesetzten spezialisiert sind. Diese schließen ein:

  • Ausschuss für Anlegerschutz;
  • Akquisitionsbeirat;
  • PMCA - Primärmarktausschuss;
  • Investmentfondsausschuss;
  • Ausschuss für Verbriefungen und Unternehmensanleihen.

Beispiel SEBI-Projekt

Als Regulierungsbehörde des Kapitalmarkts forcierte SEBI eine Reform der Transaktionsabwicklungsmethode Börse. Selbst im Jahr 2001 wurden Abrechnungen innerhalb von T + 5 vorgenommen, was bedeutete, dass die Transaktion innerhalb von 5 Tagen ab dem Datum der Transaktion abgewickelt wurde. Erst nach diesem Datum war es möglich, Gelder aus dem Verkauf von Wertpapieren vom Brokerage-Konto abzuheben. Innerhalb von zwei Jahren wurde die Abwicklungszeit auf T + 2 verkürzt. Zum Vergleich: In Polen erfolgte die Einführung von T+2 10 Jahre später, im Jahr 2014. Erwähnenswert ist, dass SEBI die Einführung noch schnellerer Abrechnungen (T + 1) erzwang, die Ende Februar 2022 in Kraft traten.

Securities and Exchange Board of India: Geldstrafen

Im Jahr 2015 verhängte SEBI dann eine Rekordstrafe von ungefähr 7 Croce oder ungefähr 269 Milliarden Rupien oder ungefähr 72,69 Milliarde US-Dollar. PACL (Pearls Agrotech Corporation Limited) war betroffen. Die Strafe belief sich auf 1-Jahres-Gewinne des Unternehmens. Grund für die Verhängung des Bußgeldes war die rechtswidrige Einziehung von Geldern durch den Bauherrn bei einzelnen Anlegern (kollektive Kapitalanlagen). PACL hat gegen die Vorschriften zum Verkauf von Anlageprodukten verstoßen. Gleichzeitig wies SEBI PACL an, 3 Milliarden US-Dollar der aufgebrachten Mittel an die Investoren zurückzugeben. 

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