Arten von Forex-Brokern - ECN, STP, MM

Arten von Brokern Forex - Wie viele gibt es und was bedeutet das für uns? Makler sind Makler, die uns Transaktionen ermöglichen. Ohne sie hätte der Einzelhandels-Forex-Markt keinen Grund zu existieren. Es gibt jedoch verschiedene Marktmodelle, auf denen Broker unsere Positionen betreiben und implementieren, was sich in der Qualität des Handels und dem Grad des Zugangs zum Devisenmarkt niederschlägt. Jedes Modell hat seine Stärken und Schwächen, die bei einer Transaktion unseren Komfort beeinflussen und sich signifikant auf die erzielten Ergebnisse auswirken können.

LISTE DER FOREX-BROKER

Broker MM - Market Maker

Bis vor kurzem das beliebteste Marktmodell, das langsam auszusterben beginnt. Einfach ausgedrückt, simuliert der MM-Broker einen realen Markt (zeigt die Preise über den Handelsschalter an, der möglicherweise vom realen Markt abweicht) und ist die andere Partei bei Transaktionen, die von Kunden abgeschlossen werden. Dies bedeutet, dass der Anleger mit dem Broker handelt und nicht an der realen Börse, an der der Broker die Trades sichert (oder zumindest sollte), was ihn vor Risiken schützt. Dies hat Konsequenzen und kann zu einem Interessenkonflikt zwischen Makler und Kunde führen. Wenn die Transaktion nicht gesichert ist, ist der vom Anleger erzielte Gewinn der Verlust des Maklers und umgekehrt. Der Verlust des Maklers in einer solchen Situation erhöht das Einkommen des Maklerhauses. Es ist nicht schwer zu erraten, dass dies zu Manipulationen seitens des Brokers führen kann, die tatsächlich nur den Markt simulieren. Die Simulation selbst hat aber auch ihre Vorteile. Zum Beispiel im Voraus bekannte feste Transaktionskosten oder kein Schlupf bei der Ausführung von Aufträgen. Hier besteht keine wesentliche Marktliquidität, die die Ausweitung der Spreads oder die Ausführung des Auftrags zu einem anderen als dem von uns angegebenen Preis beeinflussen könnte.

Muss jeder Market Maker schlecht sein? Nicht unbedingt. Dieses Modell hat seine besonderen Vorteile und kann sich häufig, beispielsweise in extremen Situationen, als Glücksfall für Händler erweisen (wenn keine Liquidität auf dem Markt vorhanden ist) oder für Anfänger, die mehr investieren möchten, mehr Kapital zur Verfügung stehen.

Vorteile:

• • niedrige Mindesteinzahlung,
  • Mikro- und Nanoflüge,
  • Generell gibt es keine Liquiditätsprobleme.

Nachteile:

• • höhere Gebühren
  • mögliche Requotes,
  • möglicher Interessenkonflikt.

ECN Broker - Elektronisches Kommunikationsnetz

Das fortschrittlichste und konfliktfreieste Marktmodell auf dem Forex-Markt. Der Broker hier ist nur ein Trade Broker, der für jede abgeschlossene Transaktion eine Provision berechnet. Es bringt zusammen Liquiditätsanbieter (Liquiditätsanbieter), mit dem er die Bestellungen seiner Kunden verknüpft. Der Markt wird nicht simuliert, die Preise stammen normalerweise von den größten globalen Banken (Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, JP Morgan und andere).

Ausgewählte Liquiditätsanbieter

Der Kunde erhält immer den günstigsten Preis, der von anderen Wettbewerbern gleichzeitig verfügbar ist. Aufgrund der sehr großen Anzahl von Bildlaufaufträgen haben Sie den Eindruck, dass sich die Raten auf ECN-Plattformen schneller ändern und genauer sind. Und das ist es wirklich. Riesige Liquidität bedeutet schnelle Ausführung von Aufträgen oraz sehr niedrige Spreadsinsbesondere bei wichtigen Währungspaaren, die der Kommission hinzugefügt werden sollten, aber letztlich erweist es sich beim Abschluss von Transaktionen auf dem Forex-Markt in der Regel als das günstigste Modell.

Achten Sie darauf, zu lesen: Wie berechnet man die Provision vom Forex Broker?

Aufgrund der Tatsache, dass der ECN-Broker nur ein Vermittler ist, besteht kein Interessenkonflikt zwischen ihm und dem Kunden. Es gibt keine Preismanipulation oder andere absichtliche Maßnahmen, die das Leben des Anlegers stören könnten.

Nicht alles, was glänzt, ist Gold - ECN hat auch seine Nachteile. Aufgrund der Tatsache, dass der Broker keine Partei der Transaktion ist und als Vermittler fungiert, gibt er Aufträge weiter und muss einen zweiten Investor finden, der eine Transaktion entgegen unserer abschließt. Bei dynamischen Preisänderungen (z. B. nach Veröffentlichung von Makrodaten) oder begrenzter Marktliquidität (Nachtstunden, Feiertage) wird die sogenannte Preisnachlässe, d. h. Ausführung von Aufträgen zu anderen als den vom Anleger angegebenen Preisen. Dies ist auf das Problem zurückzuführen, dass in solchen sensiblen Situationen, auf die der Broker wenig Einfluss hat, Aufträge untereinander abgeglichen werden. Das gesamte Phänomen ergibt sich aus der Spezifität der Funktionsweise von Marktmechanismen.

Vorteile:

• • sehr niedrige Spreads,
  • Einblick in die Tiefe des Marktes,
  • die Möglichkeit, Ihr eigenes Angebot in das Auftragsbuch aufzunehmen,
  • kein Interessenkonflikt.

Nachteile:

• • mögliche Preisnachlässe,
  • höhere Kapitalanforderungen,
  • möglich "Letzter Blick".

STP Broker - Straight Trough Processing 

Zwischenmodell zwischen MM und ECN, wenn auch näher an letzterem. Seine Vergütung ist je nach Unternehmenspolitik Teil des Spreads oder einer zusätzlichen Provision. Der Broker, der mit bestimmten Banken, die seine Liquiditätsanbieter sind, zusammenarbeitet, leitet Kundenaufträge an diese weiter, die dann ausgeführt werden. Es ist eine weniger komplizierte Form von ECN, bei der es an einem Ort nicht eine ganze Gruppe von Lieferanten gibt, deren Angebote miteinander konkurrieren und die besten ausgewählt werden. Dies kann je nach verwendeter Technologie und Größe des ausgewählten Liquiditätsanbieters zu einem größeren oder größeren Schlupf führen.

Auch bei Interessenkonflikten sollte sich der Anleger keine Sorgen machen. Der Broker überträgt nur Aufträge. Es gibt jedoch bekannte Fälle, in denen der Broker Aufträge seines Kunden aufbewahrte, die Vorlaufzeit verlängerte und diese sofort auf dem Markt sicherte, damit er bei Preisunterschieden verdienen konnte. Daher ist die Geschwindigkeit der Auftragsabwicklung im STP-Modell äußerst wichtig.

Vorteile:

• • kein Interessenkonflikt,
  • niedrige Transaktionskosten,
  • erschwingliche Kapitalanforderungen.

Nachteile:

• • keine Möglichkeit, ein Angebot in das Auftragsbuch aufzunehmen,
  • mögliche Preisnachlässe.

Arten von Forex Brokern - Welches ist das Beste?

Es gibt drei Haupttypen von Forex-Brokern, aber es kann unendlich viele Erwartungen und Strategien von Händlern geben. Jeder Typ hat seine Stärken und Schwächen. Sie können es auch nicht verallgemeinern, da es sowohl zuverlässige Market Maker-Broker als auch durchschnittliche ECN-Broker gibt. Wenn es jedoch um Konfliktfreiheit geht, ist die ECN-Technologie hier definitiv führend. Ein guter Broker dieser Art, der viele Liquiditätsanbieter zusammenbringt. Auf lange Sicht sollte es auch preislich am vorteilhaftesten sein (geringer Umfang möglicher Ausrutscher bei der Ausführung von Aufträgen). STPs können jedoch in diesem Bereich sowie bei der Geschwindigkeit des Abschlusses von Transaktionen mit ihnen konkurrieren. Der MM-Broker, der einen simulierten Markt bietet, kann jedoch zu Beginn der Karriere des Devisenhändlers gut funktionieren. In diesem Modell werden wir unsere Transaktionskosten im Voraus kennen und vereinfachte Marktmechanismen werden das Lernen des Handels erheblich erleichtern.

Forex Broker Typen - Funktionsübersicht