Das ESG-Rating unter der Lupe. Lohnt sich „nachhaltiges Investieren“?

Die Finanzkrise im Jahr 2008 hat das Vertrauen der Anleger in Unternehmen, die sich ausschließlich auf die Maximierung von Gewinnen und Finanzergebnissen konzentrierten, erheblich untergraben. Es war damals der Trend der sogenannten Nachhaltiges Investieren, auch als verantwortungsbewusstes Investieren bekannt, hat an Dynamik gewonnen. Dieser Ansatz wird heute immer beliebter und noch relevanter. Nachhaltiges Investieren berücksichtigt nicht nur finanzielle, sondern auch nicht finanzielle Ergebnisse bei der Beurteilung des Potenzials und der Stabilität eines bestimmten Unternehmens. Eine der Methoden zur Bewertung von Unternehmen ist das ESG-Rating. Im Folgenden sehen wir uns an, wie eine solche Bewertung erstellt wird und was genau unter den mysteriösen Markierungen "AAA" oder "CCC" verborgen ist.

ESG Rating - Umwelt, Social Media, Unternehmensführung

ESG ist eine Abkürzung für drei nichtfinanzielle Hauptfaktoren, die die Bewertung der Fähigkeit zu einer nachhaltigen, ausgewogenen Entwicklung eines Unternehmens oder einer Branche beeinflussen. Die Abkürzung besteht aus englischen Wörtern Umwelt (Umwelt), Social Media (Sozial) und Unternehmensführung (Corporate).

Institute, die das ESG-Rating erstellen, berücksichtigen die sich abzeichnenden Chancen und Risiken in diesen Bereichen für die befragten Unternehmen. Dies ist ein Ansatz, der einen langfristigen Zeithorizont (5 Jahre oder mehr) voraussetzt.

Untersuchungen zeigen, dass Unternehmen, die gute ESG-Praktiken anwenden, in Zeiten des Wohlstands genauso profitabel sind wie ihre Konkurrenten, die keine verantwortungsvollen Geschäftsgrundsätze umsetzen, aber viel widerstandsfähiger gegen Krisen sind.

Ein wachsender Trend bei institutionellen Anlegern

Ende 2016 laut einer CollerCapital-Studie "Globales Private Equity Barometer. Winter 2016-17 " Über 30% der befragten institutionellen Anleger aus Europa, Asien und dem Pazifik bestätigten, dass sie Anlageentscheidungen weitgehend auf der Grundlage von ESG-Faktoren treffen. Gleichzeitig gaben in Nordamerika nur 20% der Befragten eine solche Erklärung ab.

Das wachsende Interesse an ESG-Ratings und nachhaltigem Investieren zeigt sich auch in der Schaffung des WIG-ESG-Index an der Warschauer Börse im Jahr 2019. Der WIG-ESG-Index besteht aus Unternehmen, die in den WIG20- und mWIG40-Indizes aufgeführt sind und Verantwortungsbereiche implementiert haben, die durch die ESG-Abkürzung definiert sind.

E - Umweltoder Umweltprobleme

Vielleicht werden viele überrascht sein, Umweltfaktoren bei der Auswahl der Anlageziele zu berücksichtigen. Globale Trends wie der Klimawandel oder das Schrumpfen natürlicher Ressourcen wirken sich auf Chancen und Risiken für jedes Unternehmen aus, insbesondere für Unternehmen, die in Branchen tätig sind, die mit natürlichen Ressourcen zu tun haben. Inwieweit Unternehmen diese Trends berücksichtigen und Maßnahmen zum Schutz der natürlichen Umwelt und zum Betrieb unter Bedingungen begrenzter Ressourcen und einer zunehmend strengeren Klimapolitik einleiten, kann uns ein Bild davon geben, wie stabil und krisenfest ihre Entwicklung in den kommenden Jahren sein wird.

Klimawandel

Wenn es um den Klimawandel geht, untersucht die Ratingagentur, wie Unternehmen COXNUMX-Emissionen nutzen und versuchen, diese zu reduzieren, wie anfällig ihre Branche und ihr Geschäft für den Klimawandel sind und ob Produkte einen großen COXNUMX-Fußabdruck erzeugen. Das heißt, ob es notwendig ist, eine große Menge Abgas zu emittieren, um sie zu erzeugen.

Natürliche Ressourcen

In dieser Kategorie werden der Wasserverbrauch und die Anfälligkeit von Unternehmen und Industrie für ein sich vertiefendes Süßwasserdefizit, die Auswirkungen auf die biologische Vielfalt und die Nutzung natürlicher Ressourcen bewertet.

Verschmutzung und Abfall

Die Emission von Giftmüll, die Verwendung von Materialien für Verpackungsprodukte, die Erzeugung von Elektroschrott - dies sind Aspekte, die bei der Vergabe der Bewertung berücksichtigt werden.

Umweltchancen nutzen

Durch den Klimawandel sollen neue Nischen entstehen. Inwieweit nutzt das Unternehmen die Möglichkeiten, die mit der Schaffung sauberer Technologien, ökologischer, nachhaltiger Bauweise und erneuerbarer Energiequellen verbunden sind.

S - Sozialesoder soziale Probleme

Nachhaltiges Geschäft legt nicht nur Wert darauf, seine Gewinne zu maximieren und gleichzeitig die natürliche Umwelt zu respektieren und zu schützen. Soziale Fragen sind ein weiterer Verantwortungsbereich. Nicht nur Investoren, sondern auch Endkunden kümmern sich um Themen wie den Kauf von Produkten "Fairer Handel"das heißt, diejenigen, die nicht die Rechte von Menschen verletzen, die in ihrer Schöpfung arbeiten. In sozialen Fragen macht die Ratingagentur auf folgende Aspekte aufmerksam.

Humankapital

Wie verwaltet das Unternehmen seine Mitarbeiter? Ist das Arbeitsumfeld, das sie schafft, sicher und gesund? Konzentriert sich das Unternehmen auf die Entwicklung und Schulung seiner Mitarbeiter? Im Laufe der Zeit die sogenannten Inklusivität, d. h. Betonung der Einbeziehung von Geschlechtern und Menschen unterschiedlicher Nationalität in alle Unternehmenspositionen.

Produkthaftung

Sind die angebotenen Produkte sicher, getestet und beeinträchtigen sie die Gesundheit nicht? Setzen sie giftige Chemikalien frei? Wenn das Unternehmen personenbezogene Daten verarbeitet, sind diese angemessen geschützt? Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 wird auch die finanzielle Sicherheit der angebotenen Finanzprodukte berücksichtigt - sofern dies das Geschäftsprofil des Unternehmens ist.

Soziale Verantwortung

Hat das Unternehmen Verträge mit ausländischen Unternehmen, die die Rechte der Menschen verletzen (z. B. auf Kakaoplantagen oder in Fabriken, in denen Komponenten für Produkte montiert werden)?

Auch die Frage der Achtung der Tierrechte wird immer wichtiger. Bei Kosmetikunternehmen läuft es darauf hinaus, keine Substanzen tierischen Ursprungs zu verwenden oder die Prüfung von Produkten an Tieren aufzugeben.

Haben Mitarbeiter Zugang zu medizinischer Versorgung oder ist die Kommunikation innerhalb des Unternehmens transparent und transparent? Sind Karriere- und Aufstiegspfade für Teammitglieder klar definiert und klar?

G - GovernanceManagement (Corporate Governance)

Wie ist die Geschäftsführung des Unternehmens aufgebaut? In den letzten Jahren wurde immer mehr auf das Gleichgewicht zwischen dem Einfluss des CEO und des Managements auf die Unternehmensentscheidungen geachtet. Weitere berücksichtigte Themen sind Verwaltungsgebühren, Steuertransparenz, Anfälligkeit für Korruption und Instabilität der Finanzierung.

EGS-Rating und seine Struktur

Als Ergebnis der Analyse all dieser Bereiche gibt die Ratingagentur jedem Bereich einen Wert von 0 bis 10, der bestimmt, wie gut das Unternehmen in einem bestimmten Bereich abschneidet. Daraus wird eine Notiz für ein bestimmtes Segment extrahiert (Umwelt, Społeczeństwo, Management). Aus diesen drei Werten wird dann ein gewichteter Durchschnitt ermittelt, der die Anfälligkeit einer bestimmten Branche für einen bestimmten Bereich berücksichtigt (nicht alle Unternehmen sind gleichermaßen ökologischen und sozialen Chancen und Bedrohungen ausgesetzt). Daraus ergibt sich eine letzte Note von 0 bis 10, die dem Rating von CCC bis AAA entspricht.

Der genaue Vorgang zum Erstellen der endgültigen Notiz ist in der folgenden Tabelle aus dem Bericht dargestellt MSCI ESG-Rating-Methodik.

Was ist die Note "AAA" für ein bestimmtes Unternehmen? Für von MSCI erstellte ESG-Bewertungen entsprechen die folgenden Bewertungen den erzielten Punktebereichen.

AAA und AA

Das Unternehmen ist in seiner Branche tätig und verwaltet und reagiert auf alle wichtigen Bedrohungen und Chancen in ESG-Bereichen.

A, BBB und BB

Das Unternehmen ist in der Lage, die meisten oder einen Teil der wichtigsten ESG-Chancen und -Bedrohungen für seine Branche anzugehen.

B und CCC

Das Unternehmen bleibt hinter seinen Konkurrenten zurück, ist verletzlich und unternimmt keine Schritte, um mit ihnen umzugehen.

Ist der ESG-Ansatz rentabel?

Trotz aller ethischen Fragen und des Wunsches, zu einer nachhaltigen Entwicklung auf unserem Planeten beizutragen, sollte nicht vergessen werden, dass Investoren den Gewinn an erster Stelle setzen. Investitionen sollen die höchstmöglichen Renditen bringen und gleichzeitig das Risiko begrenzen. Werden Investitionen in Unternehmen, die so viel Zeit und Ressourcen in diese nichtfinanziellen Bereiche investieren, die Finanzergebnisse schwächen?

Analyse der Universität Oxford "Vom Aktionär zum Stakeholder: Wie Nachhaltigkeit die finanzielle Outperformance steigern kann" zeigt das Gegenteil. Die Studie umfasste die Analyse von 200 verschiedenen wissenschaftlichen Quellen und Studien zur Rentabilität eines Ansatzes für nachhaltige Entwicklung in ESG-Begriffen. Die Ergebnisse dieser Analyse zeigen, dass nachhaltige Entwicklung niedrigere Betriebskosten und höhere Gewinne bedeutet. Die Ergebnisse der Studie zeigen, dass Unternehmen, die sich mit Fragen der sozialen und ökologischen Auswirkungen befassen und sich um gute Unternehmensführungspraktiken kümmern, mittel- und langfristig höhere Gewinne erzielen als ihre Wettbewerber, die keine guten Praktiken im ESG-Bereich anwenden.

Die obige Grafik zeigt die Ergebnisse dieser Studie in Zahlen. 90% der analysierten Studien zeigen, dass die Anwendung von ESG-Standards für nachhaltige Entwicklung die Kreditkosten und die Kapitalbeschaffung in Unternehmen senkt. Dies weist darauf hin, dass Unternehmen, die sich für ESG-Standards interessieren, bei der Aufnahme von Krediten zurückhaltender und damit widerstandsfähiger gegen finanzielle und nichtfinanzielle Krisen sind. 88% der 200 analysierten Studien weisen auf niedrigere Betriebskosten für Unternehmen hin, die ESG-Standards verwenden. 80% der Quellen haben gezeigt, dass Unternehmen, die sich auf nachhaltige und verantwortungsvolle Entwicklung konzentrieren, höhere Gewinne erzielen als ihre Wettbewerber. Sie können den vollständigen Bericht im PDF-Format und die Liste der Studien lesen, die bei der Erstellung dieses Berichts berücksichtigt wurden unter diesem Link.

Wie überprüfe ich das ESG-Rating?

Wenn Sie sich für das Thema ESG-Ansatz bei der Analyse und Prognose einer nachhaltigen und stabilen Entwicklung von Unternehmen und ganzen Branchen interessieren, können Sie das ESG-Rating überprüfen.

Lager

Am msci.com Wir können das Rating für alle an der amerikanischen Börse notierten Unternehmen und viele Unternehmen von anderen Börsen der Welt (einschließlich Polen) sehen. Beispielsweise CD Projekt erhielt BBB Rating von MSCI.

Auf der Seite erfahren Sie, wie hoch die Bewertung für ein bestimmtes Unternehmen ist und in welchen Bereichen es sich auszeichnet und welche es nicht oder im Durchschnitt verwaltet. Das im obigen Beispiel angegebene CD-Projekt der MSCI-Agentur befasst sich im Durchschnitt mit Datenschutz und Datenschutz sowie Emissionen. Es zeichnet sich jedoch in seiner Branche durch Organisationsstruktur und Einsatz von Humankapital aus.

ETFs

Die ESG-Analyse umfasst nicht nur einzelne Unternehmen, sondern auch ganze Indizes und ETFs. Auf Seite etf.com Jeder ETF hat eine eigene Seite mit den beschriebenen technischen Details, einschließlich des MSCI ESG-Ratings (falls es für ihn entwickelt wurde). Geben Sie den Namen des ETF ein, an dem Sie interessiert sind, und prüfen Sie, ob er das auf der Registerkarte beschriebene ESG-Rating hat "Überblick".