Optionen haben den Ruf, ein komplexes und "unehrliches" Derivat zu sein. Der Grund sind auch die komplizierten Muster "Optionsskandal" von 2008 bis 2010 und spezifisches Vokabular, das von Finanzfachleuten verwendet wird. Im Gegensatz zum Schein sind Optionen jedoch sehr einfache und nützliche Instrumente "Investitionspalette". Dank dieses Instruments können Strategien angewendet werden, die mit anderen Finanzinstrumenten nur schwer zu entwickeln sind.

In Polen handelt es sich um ein Derivat, das von inländischen Investoren vernachlässigt wird. An der polnischen Börse gibt es nur Optionen für den WIG 20-Index. Dies ist im Vergleich zum US-Markt (Aktienoptionen, Indizes, ETFs, Währungen, Warentermingeschäfte, Anleihen usw.) äußerst wenig. Selbst die lokalen Kapitalmärkte (z. B. schwedisch) verfügen über mehr Instrumente mit zufriedenstellender Liquidität (für einen Privatanleger).

Aufgrund ihres Designs (einschließlich des Auszahlungsprofils) bieten Optionen eine breite Palette von Investitionsmöglichkeiten. Sie können für beide bezahlt werden lehnt ab, steigtund Festigung ein Finanzinstrument innerhalb eines bestimmten Schwankungsbereichs. Gleichzeitig stehen diesem Derivat viele Anlageoptionen zur Verfügung (Ausübungsniveau, Verfallsdatum). Infolgedessen ist es ein interessantes Instrument sowohl für kurzfristige Spekulanten als auch für langfristige Anleger. Die Option ist ein besonders großer Vorteil  Kombinieren Sie sie zu Strategien mit einem bestimmten Auszahlungsprofil. Es gibt so viele Strategien, dass sowohl risikoaverse Anleger als auch Händler etwas für sich finden "Mit der Spur des Spielers."

Ausgabe und Kauf von Optionen

Ein Optionsinvestor kann vier verschiedene Trades mit einem unterschiedlichen Risiko-Ertrags-Verhältnis abschließen.

Kann unterscheiden:

• Kauf einer Anrufoption,
• Ausgabe einer Anrufoption,
• Kauf einer Put-Option,
• Ausgabe einer Put-Option.

Käufer der Call-Option

Erwirbt das Recht (nicht die Verpflichtung), das zugrunde liegende Instrument (Aktien, ETF). Im Gegenzug zahlt er eine "Optionsprämie". Beispielsweise laufen Coca-Cola-Aktienoptionen am 18. Juni 2021 aus. Der Ausübungspreis für Optionen beträgt 50 USD und die Optionsprämie 1,94 USD. Weil eine Option passt  Bei 100 Aktien des Unternehmens beträgt der Nennwert des Vertrags 5000 USD. Im Gegenzug zahlt der Investor 194 USD. Wenn der Aktienkurs am Ausübungstag 55 USD beträgt, hat der Anleger, der die Option erwirbt, das Recht, die Aktien zu einem Preis von 50 USD pro Stück zu kaufen. Infolgedessen beträgt die Rendite des Handels 306 USD (55 bis -50 USD = 1,94 USD für jede Aktie). Wenn der Preis am Tag der Ausübung auf 3,06 USD fällt, verliert der Optionskäufer nur die gezahlte Prämie (45 USD pro Aktie), die 1,94 USD beträgt. Somit kann man den Kauf einer Call-Option in Betracht ziehen, um die Police über die Aktien des Unternehmens zu "kaufen". Der maximale Gewinn ist theoretisch unbegrenzt (aber nur theoretisch), während der potenzielle Verlust vorbestimmt ist (gezahlte Prämie).

Call Option Emittent

Dies ist der Optionsverkäufer. Der Emittent verpflichtet sich, das zugrunde liegende Instrument (Aktie, ETF) bedingungslos zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Im Gegenzug erhält er eine Optionsprämie. Wenn ein Investor einen Streik von 50 USD anruft und am 18. Juni 2021 ausläuft, erhält er 1,8 USD für jede Aktie (180 USD). Wenn der Aktienkurs auf 45 USD fällt, verfällt die Option wertlos. Infolgedessen gewinnt der Optionsschreiber den 180-Dollar-Bonus. Wenn die Rate auf 55 USD steigt, beträgt der Transaktionsverlust 320 USD (50-55 + 1,8). Der maximale Gewinn beträgt 180 USD (Optionsprämie) und der potenzielle Verlust (theoretisch) ist unbegrenzt.

Käufer der Put-Option

Erhält das Recht (nicht die Verpflichtung), das zugrunde liegende Instrument (Aktie, ETF) zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Als Gegenleistung für dieses Recht muss der Optionskäufer eine Prämie zahlen. Für eine Put-Option auf Coca-Cola-Aktien, die im Juni 2021 ausläuft, beträgt die Prämie 3,55 USD. Der Ausübungspreis betrug 50 USD. Wenn der Aktienkurs auf 45 USD fällt, hat der Anleger das Recht, die Aktien für 50 USD zu verkaufen. Infolgedessen betrug der Gewinn aus der Transaktion 1,45 USD pro Aktie (50 bis 45 bis 3,55 USD), was einem Gewinn pro Transaktion von 145 USD entspricht. Wenn der Preis auf 55 USD steigt, ist der Handelsverlust die gezahlte Prämie (355 USD). Der maximale Gewinn ist der Ausübungspreis abzüglich der Prämie (der Aktienkurs kann nicht unter 0 fallen) und der maximale Verlust ist die gezahlte Prämie (355 USD).

Emittent der Put-Option

Es besteht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Instrument (Aktien, ETF) bedingungslos zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Als Gegenleistung für die Verpflichtung erhält der Zeichner (Verkäufer) der Option eine Optionsprämie. Wenn ein Anleger eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 USD schreibt und am 18. Juni 2021 abläuft, erhält er 3,25 USD für jede Aktie (325 USD). Wenn der Aktienkurs auf 45 USD fällt, beträgt der Nettoverlust aus dem Handel 175 USD (1,75 USD pro Aktie). Wenn der Aktienkurs auf 55 USD steigt, verfällt die Option ohne Wert, was für den Optionsschreiber einen Gewinn von 325 USD bedeutet. Der maximale Gewinn beträgt 325 USD (Optionsprämie) und der potenzielle Verlust ist der Ausübungspreis der Option (der Aktienkurs kann nicht unter 0 fallen) abzüglich der erhaltenen Prämie.

Dank der Verwendung der Option kann der Anleger seinen maximalen Verlust oder potenziellen Gewinn mit chirurgischer Präzision bestimmen. Dies ist ein großer Vorteil gegenüber Instrumenten wie Aktien oder Futures.

Optionen sind ein Instrument, das unter anderem verwendet werden kann, Nieder:

• Kauf und Verkauf von Aktien oder ETFs,
• Einsatz von Hebelwirkung,
• Positionen sichern,
• Eine zusätzliche Einnahmequelle aus dem Besitz von Aktien,
• Spielen um Rückgänge mit einem vorgegebenen Verlustniveau,
• Verdienen auf der mangelnden Volatilität,
• Verdienen Sie mit Volatilität.

Kauf und Verkauf von Aktien oder ETFs

Wenn Sie mit Optionen investieren, können Sie Aktien eines bestimmten Unternehmens kaufen. Dies kann beides erfolgen: 

• durch den Kauf einer Call-Option oder 
• durch Ausgabe einer Put-Option. 

Es hängt alles davon ab, welche Strategie der Anleger verfolgt und was er von der Auszahlung erwartet. Obwohl die genannten Lösungen möglicherweise nicht intuitiv erscheinen. Aus diesem Grund lohnt es sich, am Beispiel einer Investition in 100 Aktien des Unternehmens Coca-Cola zu verwenden. Der Aktienkurs von Coca-Cola betrug am Ende der Sitzung am Freitag 49 USD. Ein Anleger, der 100 Aktien des Unternehmens erwerben möchte, kann eine Transaktion tätigen durch:

• Erwerb von Standardaktien,
• Ausgabe einer Put-Option,
• Kauf einer kurzfristigen Call-Option,
• Erwerb von LEAPS.

Ein Anleger, der "Standard" -Aktien kauft, muss für 100 Aktien 4900 USD zahlen. Es gibt jedoch Alternativen. 

Sie können die Put-Option verwenden, die am 12. März 2021 abläuft. Der Anleger erhält dann 0,91 USD pro Aktie und verpflichtet sich, bedingungslos 49 USD zu kaufen. Infolgedessen kann der Anleger die Aktien für 48,09 USD kaufen. Wenn die Aktie über 49 USD steigt, behält der Anleger die Prämie. 

Źródło: yahoofinance

Eine weitere Option ist der Kauf einer Call-Option auf Coca-Cola-Aktien. Die Option läuft am 12. März 2021 aus. Der Optionsausübungspreis beträgt 45 USD. Die Optionsprämie betrug 4,85 USD. Der effektive Kaufpreis für die Coca-Cola-Aktie betrug 49,85 USD (85 Cent über dem Marktpreis). Der Vorteil dieser Lösung ist die Reduzierung des potenziellen Verlusts bei einem starken Ausverkauf von Aktien. 

Źródło: yahoofinance

Sie können auch langfristige Optionen verwenden (Sprünge - Langfristige Beteiligungspapiere) auf Coca-Cola-Aktien. Ein Beispiel ist der Kauf einer Option, die im Januar 2021 ausläuft. Der Ausübungspreis beträgt 42,5 USD und der Bonuswert 8,15 USD. Der effektive Kaufpreis für solche Aktien beträgt 50,65 USD. Der Vorteil einer solchen Strategie ist "Maximale Verlustgarantie"Das ist 8,15 $.

Źródło: yahoofinance

Mit dem Hebel

Durch den Kauf von Optionen können Sie den finanziellen Hebel relativ sicher nutzen. Dadurch weiß der Anleger im Voraus, wie viel er verlieren kann. Gleichzeitig kann der Anleger die Option vor Ablauf verkaufen. Infolgedessen kann ein Anleger eine Position eröffnen, die weit über dem verfügbaren Kapital liegt. Ein Beispiel ist der Kauf einer Call-Option auf einen SPDR S & P 500 ETF. Der Nennwert beträgt 40 US-Dollar. Die wöchentliche Option ist jedoch 000 USD wert. Wenn der ETF-Preis während der Woche auf 300 USD steigt, beträgt der Gewinn aus der Transaktion 600 USD (300% der Transaktion).

 Sichern Sie Ihre Position

Optionen können eine interessante Alternative zum Erstellen von Absicherungsgeschäften sein. Es ist ein Instrument von besonderem Interesse für langfristige Anleger. Stattdessen "Gewinner verkaufen" Im Falle der Umsetzung einer Verteidigungsstrategie kann eine Put (Sell) -Option gekauft werden. Und sichern Sie es für jeden Zeitraum (Tag, Monat, Quartal, Jahr). In einer solchen Situation deckt die Put-Option die Verluste ab, die sich aus dem Preisverfall ergeben. Die verdienten Mittel können entweder verwendet werden, um Ihre Position in vorübergehend abgeschriebenen Aktien zu erhöhen, oder Sie können das generierte Geld für andere Vermögenswerte verwenden.

Optionen können auch eine Absicherungsstrategie für Inhaber von Short-Positionen sein. Auf diese Weise können Sie den "potenziell unbegrenzten" Verlust aus einer Short-Position begrenzen. Es ist eine Art Versicherung gegen "Kurzer Druck". Vor kurzem wurde der Erwerb einer Call-Option auf GameStop-Aktionen könnte viele Leerverkäufer vor steigenden Aktien schützen.

Eine zusätzliche Einnahmequelle aus der Aktion

Diese Optionsanwendung scheint zu sein "Seltsam" eine Idee, dieses Derivat an der Börse oder bei ETFs einzusetzen. Es ist jedoch sehr beliebt "Anwendung" Optionen von professionellen Anlegern. Wir sprechen über Strategie gedeckter AnrufDies ist eine einfache Möglichkeit, aus einer langfristigen Position in Abwärtstrends, Seitwärtsbewegungen und kleinen Steigerungen zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Die regelmäßige Anwendung dieser Strategie kann Ihnen dabei helfen, eine zusätzliche Geldquelle aus Ihren Aktien oder Ihrem ETF zu generieren ("Optionsdividende"). Natürlich gibt es keine kostenlosen Mittagessen. Wenn Sie also eine Call-Option schreiben, stimmen Sie zu, Gewinne über dem Ausübungspreis der Call-Option aufzugeben.

Für den Abstieg "auf Nummer sicher" gehen

 Dies ist die Varianz für die Absicherung einer Leerverkaufsposition. Anstatt eine Short-Position einzunehmen und den Trade mit einer Call-Option abzusichern, können Sie eine Put-Option kaufen. In diesem Fall ist der maximale Verlust die für die Option gezahlte Prämie. Der potenzielle Gewinn ist jedoch der Wert des Optionsausübungspreises abzüglich der Provision. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, haben Sie eine "maximale Verlustgarantie", mit der Sie Ihr Portfoliorisiko steuern können.

Verdienen Sie mit Nicht-Volatilität

Dies ist ein weiterer Vorteil der Anlage in Optionen, die Futures oder Aktien nicht bieten können. Durch die Erstellung einer Short-Rack-Strategie (gleichzeitige Ausgabe einer Call-Option und einer Put-Option) erzielt der Anleger bei einer geringfügigen Änderung des Preises des Basiswerts einen Gewinn.

Mit Volatilität verdienen

Ein Trader kann auch eine Strategie entwickeln, die von hoher Volatilität profitiert. Der Schöpfer einer Strategie, die mit der Zunahme der Volatilität verdient, ist sich nicht sicher, in welche Richtung der Markt gehen wird.  Er ist jedoch sicher, dass sich der Markt dynamisch nach oben oder unten bewegen wird. Zu diesem Zweck muss ein langer Frame gekauft werden (Kauf einer Put-Option und einer Call-Option). In einer solchen Situation beträgt der maximale Verlust "Bonus"vom Entwickler der Strategie bezahlt. Bei einer dynamischen Preisbewegung verdient der Anleger meist ein Vielfaches des investierten Betrags. 

Wer bietet Optionen

Optionen sind in den Angeboten von Forex-Brokern nicht sehr verbreitet. Es gibt jedoch bewährte Unternehmen, die sowohl Vanilleoptionen für Währungen als auch Aktienoptionen für andere Anlageklassen anbieten. Diese Gruppe umfasst beispielsweise Saxo Bank.

Makler
Hauptstandort	Dänemark
Anzahl der angebotenen Optionen	44 - FX Vanille Optionen ca. 1200 - Aktienoptionen (Aktien, Indizes, Zinssätze, Rohstoffe)
Min. Anzahlung	2 000 USD
Plattform	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
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CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 74% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

Summe

Die Optionen sind jedoch sehr interessant  "Vergessene" Finanzinstrument. Das liegt an ihm "Kompliziert" Charakter und das Patch des "toxischen Instruments". Das ist traurig, denn mit ein wenig Zeit erhält der Investor oder Händler mit wenig Aufwand eine Vielzahl von Möglichkeiten. Danke für das "Optional" in der Lage sein, Strategien zu entwickeln, die auf ihre eigenen Bedürfnisse zugeschnitten sind.

Natürlich ist nichts so einfach oder so kompliziert, wie es zunächst scheint. In diesem Artikel werden die "griechischen" Optionen, die Auswirkungen der Volatilität oder die Auswirkungen von Spreads auf die Rentabilität von Transaktionen weggelassen. Wir werden es Ihnen in den nächsten Teilen des Zyklus bald erzählen!