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Deutschland - Kapitalmarkt- und Investitionsmöglichkeiten (Teil II)
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Deutschland - Kapitalmarkt- und Investitionsmöglichkeiten (Teil II)

erstellt Forex ClubDezember 1 2020

Der deutsche Kapitalmarkt ist nicht so entwickelt wie die Wirtschaft. Deutsche Unternehmen machen 2,42% des FTSE All-World Index aus. Es ist erwähnenswert, dass der Anteil Deutschlands am weltweiten BIP über 4% liegt. Französische (2,66%) und Schweizer (2,65%) Unternehmen haben einen größeren Anteil am Index. Kanada spielt wiederum eine ähnliche Rolle im Index (2,38%). Von den 3979 Komponenten des FTSE-Index sind 82 deutsche Unternehmen. 


Achten Sie darauf, zu lesen: Deutschland - Wirtschaft und Demographie (Teil I)


Hauptrotationsorte

Anders als in Polen gibt es auf dem deutschen Markt keinen einzigen Ort für den Handel mit Aktien und Derivaten. Derzeit gibt es:

  • Frankfurter Wertpapierbörse (Xetra)
  • EUREX Derivatives Exchange
  • Stuttgarter Börse
  • Berliner Börse
  • Andere regionale Börsen

Darüber hinaus ist die Europäische Energiebörse (EEX) auch in Deutschland tätig.

Eurex ist einer der größten Handelsplätze für Derivate weltweit. Es gehört zur deutschen Firma Deutsche Börse. Auf Eurex kann der Anleger Index-Futures, Aktien-Futures und Zinsderivate handeln. In Bezug auf den Handel sind Derivate auf Aktienindizes konkurrenzlos:

Eurex-Umsatz in Millionen Stück

2019

2018

Derivate auf Indizes

953,0

949,8

Zinsderivate (z. B. Anleihen)

506,8

628,5

Aktienderivate

425,2

372,1

Anhand der monatlichen Daten können Sie erkennen, dass der Handel mit Indexderivaten während der Panik im März 2020 stark zugenommen hat.

1 Eurex - Revolutionen

Źródło: Eurex

Nach Angaben für Oktober 2020 dominiert der Handel mit dem EURO STOXX 50® Index den Markt für Indexderivate (Futures und Optionen). Der zweitbeliebteste Index ist EURO STOXX 50® Banks. Es ist nur auf dem dritten Platz DAX-Index. 

2 Eurex - Umsatz mit Derivaten

Źródło: Eurex

Die niedrige Position des DAX-Index ergibt sich aus der unterschiedlichen Kontraktgröße. EURO STOXX 50 hat einen Multiplikator von 10 € pro 1 Punkt. Dies bedeutet, dass der Nennwert des Vertrags über 35 € liegt. Bei einem DAX-Kontrakt hat 000 Punkt einen Multiplikator von 1 €. Dies bedeutet, dass der Vertrag einen Nennwert von 25 € hat. Nach Anpassung der Kontraktgröße ist der Unterschied zwischen EURO STOXX 325 und DAX nicht so groß.

Frankfurter Wertpapierbörse

Es ist die größte Börse in Deutschland und eine der größten der Welt. Betreiber der Börse ist die Deutsche Börse. Die Börse befindet sich in Frankfurt am Main. Der Handel erfolgt hauptsächlich über die Xetra®-Plattform. Die Plattform konzentriert über 90% des Aktienhandels auf alle deutschen Börsen (einschließlich regionaler). Das System wird auch an kleineren europäischen Börsen in Ländern wie Österreich, Ungarn, Slowenien, Tschechische Republik, Irland, Bulgarien, Malta, Kroatien eingesetzt.

Ein verbleibender Teil des Handels findet außerhalb der Xetra-Plattform statt. Im Oktober 2020 betrug der Umsatz an der Frankfurter Wertpapierbörse 99,8 Mrd. €, wovon 99,5% auf Xetra entfielen.

Die umsatzstärksten Unternehmen im Oktober 2020:

Name der Firma

Umsatz (m €)

SAP SE

9 848,4

BAYERAG

5 318,3

DAIMLERAG

4 113,7

ALLIANZ SE

3 981,7

SIEMENSAG

3 889,6

BASF SE

3 607,4

VOLKSWAGENAG

3 356,5

LINDE AG

3 199,3

TELEKOM

3 101,8

INFINEON TECH. AG

2 935,5

ADIDASAG

2 668,3

Stuttgarter Börse

Es ist die zweitgrößte Börse. Im Jahr 2019 betrug der Wert des Börsenhandels 68,5 Milliarden Euro. Im Oktober 2020 belief sich der Umsatz auf 8,1 Mrd. EUR (+ 34% im Jahresvergleich).

Seit 2008 ermöglicht die Börse den elektronischen Handel mit allen Finanzinstrumenten (Aktien, Anleihen, Zertifikate und Derivate). An der Börse in Stuttgart kann auch mit Kryptowährungen gehandelt werden (über BISON und BSDEX).

Berliner Börse

Die Börse wurde 1685 gegründet. Trotz seiner langen Geschichte ist es eine lokale Börse mit marginalen Anteilen am Handel mit Aktien, ETFs, Anleihen und Zertifikaten. An der Berliner Börse gibt es ein sehr großes Angebot an ausländischen Aktien (notiert an der NASDAQ, chinesischen oder südafrikanischen Aktien). Der Handel erfolgt hauptsächlich über die Plattform (Equidict). Das Handelsvolumen an der Börse ist nicht sehr hoch. Normalerweise beläuft es sich bei den liquidesten Aktien auf mehrere hunderttausend Euro. Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung vom 25. November 2020:

Neben der Berliner Börse findet der lokale Handel unter anderem auch in Hamburg und Düsseldorf statt. 

Europäische Energiebörse (EEX)

Es ist die wichtigste europäische Strombörse. Der Hauptsitz befindet sich in Leipzig. Es ist seit 2002 kontinuierlich in Betrieb. 2011 wurde die Börse von der Deutschen Börse übernommen. Der Handel findet an der Börse statt Strom-Futures, Spot-Handel mit Strom und Wechselgas. 

Hauptindizes an der deutschen Börse

Der beliebteste Index für deutsche Unternehmen ist DAX® 30Dies sind die 30 größten und liquidesten Aktien der Frankfurter Wertpapierbörse. Andere wichtige Indizes sind:

  • MDAX
  • sDAX
  • TecDAX

Indeks

Anzahl der Unternehmen

Art der Unternehmen

Indextyp

Methode zur Berechnung der Gewichte im Index

DAX®

30

groß 

Leistung

Marktkapitalisierung im Streubesitz

mDAX®

60

Durchschnitt

Leistung

Marktkapitalisierung im Streubesitz

sDAX®

70

klein

Leistung

Marktkapitalisierung im Streubesitz

TecDAX®

30

Technologie

Leistung

Marktkapitalisierung im Streubesitz

Performance-Indizes investieren Dividenden wieder in den Index. Typischerweise sind die Flaggschiff-Indizes Preisindizes, die Dividenden "abziehen". Aus diesem Grund können deutsche Indizes mit ausländischen Gegenstücken vom Typ "Total Return" verglichen werden. 

Deutsche Indizes werden auch als "Preisindex" berechnet. Nachfolgend finden Sie einen Vergleich ausgewählter Indizes:

Index (25.11.2020. November 12) um XNUMX Uhr

"Leistung" (TR)

"Preis" (PR)

MDAX

29 029

15 401

sDAX

13 700

6 415

Im März 2020 erschien der DAX 50 ESG Index. Aus den in DAX, mDAX und TecDAX zusammengefassten Unternehmen werden die 50 größten und liquidesten Unternehmen ausgewählt, die die ESG-Kriterien (Umwelt, soziale Verantwortung, Corporate Governance) erfüllen. Der ESG-Index enthält nicht Zigarettenhersteller oder Verteidigungsunternehmen.


lesen Sie: Was ist ESG-Rating und nachhaltiges Investieren?


Im September 2021 werden sich die Indizes erneut ändern. Der DAX 30 wird vergessen und seinen Platz einnehmen DAX 40. Der mDAX, dessen Anzahl der Komponenten von 60 auf 50 Unternehmen sinken wird, wird sich ebenfalls ändern.

Ausgewählte Unternehmen aus dem deutschen Markt

Trotz des Finanzskandals, dessen Held Wirecard war, sollten Sie keine Angst haben, in deutsche Unternehmen zu investieren. Die deutschen Indizes sind in Bezug auf die Branchen, in denen sie tätig sind, sehr unterschiedlich. Dadurch können Sie sowohl in den Börsenbetreiber (Deutsche Börse) als auch in den Fußballverein (Borussia Dortmund) investieren. Jeder Index enthält Unternehmen, die europaweit erkennbar sind. Nachfolgend einige Beispiele bekannter Unternehmen, die in den Indizes DAX, mDAX und sDAX enthalten sind:

DAX

Siemens - Es ist auch das größte Unternehmen im Industriesektor in Europa. Das Unternehmen ist in vielen Branchen tätig, von der Herstellung von Medizinprodukten über Schienenfahrzeuge bis hin zu industriellen Automatisierungslösungen. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 95 Milliarden Euro. Historische Ergebnisse des Unternehmens unten. Das Geschäftsjahr endet im September.

Siemens

2017 GJ

2018 GJ

2019 GJ

2020 GJ

Erlöse

83 ml €

83 Mio. €

86 Mio. €

57 Mio. €

Betriebsgewinn

7 Mio. €

5 Mio. €

6 Mio. €

5 Mio. €

Betriebsspanne

8,84%

7,12%

7,70%

8,82%

Nettogewinn

6 Mio. €

5 Mio. €

5 Mio. €

4 Mio. €

Adidas - Hersteller von Schuhen und Sportbekleidung. Es ist das größte Unternehmen in dieser Branche in Europa. Es ist Inhaber von Marken wie Adidas und Reebok. Im Wert von über 54 Milliarden Euro. 

Adidas

2016

2017

2018

2019

Erlöse

19 ml €

21 Mio. €

21 Mio. €

23 Mio. €

Betriebsgewinn

1 Mio. €

2 Mio. €

2 Mio. €

2 Mio. €

Betriebsspanne

7,48%

9,72%

10,94%

11,31%

Nettogewinn

1 Mio. €

1 Mio. €

1 Mio. €

1 Mio. €

4 Adidas Kapitalmarkt

Adidas-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Beiersdorf - ein Unternehmen aus der Kosmetikindustrie. Beiersdorf konzentriert sich auf Hautpflegeprodukte. Es besitzt Marken wie Nivea, Liposan und Eucerin. Das Unternehmen hat einen Wert von rund 24 Mrd. Euro. 

Beiersdorf

2016

2017

2018

2019

Erlöse

6 ml €

7 Mio. €

7 Mio. €

7 Mio. €

Betriebsgewinn

1 Mio. €

1 Mio. €

1 Mio. €

1 Mio. €

Betriebsspanne

15,34%

15,36%

14,78%

14,20%

Nettogewinn

709 Mio. €

672 Mio. €

728 Mio. €

718 Mio. €

5 Beiersdorf

Beiersdorfer Karte, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Zum DAX-Index gehören auch namhafte Automobilhersteller (Daimler, BMW, Volkswagen) und Unternehmen aus der chemischen und pharmazeutischen Industrie (BASF, Henkel, Bayer, Merck). Kürzlich wurde die Online-Plattform für die Bestellung von Lebensmitteln (Delivery Hero) in den Index aufgenommen.

MDAX

Puma - Adidas Konkurrent. Sie konzentrieren sich auf die Herstellung von Schuhen und Sportbekleidung. Sie besitzen die Marken Puma und Cobra Golf. Das Unternehmen hat einen Wert von rund 12 Mrd. Euro.

Puma

2016

2017

2018

2019

Erlöse

3 ml €

4 Mio. €

4 Mio. €

5 Mio. €

Betriebsgewinn

128 Mio. €

245 Mio. €

337 Mio. €

436 Mio. €

Betriebsspanne

3,53%

5,92%

7,25%

7,92%

Nettogewinn

62 Mio. €

136 Mio. €

187 Mio. €

262 Mio. €

Airbus - einer der größten Hersteller von Passagierflugzeugen der Welt. Es hat auch ein Produktsegment für das Militär (zB Eurocopter). Das Unternehmen hat seinen Sitz in den Niederlanden, ist jedoch an Börsen in Deutschland, Frankreich und Spanien notiert. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 70 Milliarden Euro.

Airbus

2016

2017

2018

2019

Erlöse

66 ml €

66 Mio. €

63 Mio. €

70 Mio. €

Betriebsgewinn

-429 Mio. €

2 Mio. €

3 Mio. €

1 Mio. €

Betriebsspanne

-0,64%

3,54%

4,92%

1,45%

Nettogewinn

995 Mio. €

2 Mio. €

3 Mio. €

-1 362 Mio. €

6

Airbus-Karte, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Hugo Boss - Inhaber von Luxusmarken für Kleidung, Schuhe und Accessoires. Es ist eines der größten Bekleidungsunternehmen in Deutschland. Im Jahr 2019 beschäftigte das Unternehmen über 14 Mitarbeiter. Das Unternehmen hat einen Wert von weniger als 000 Milliarden Euro.

Hugo Boss

2016

2017

2018

2019

Erlöse

2 ml €

2 Mio. €

2 Mio. €

2 Mio. €

Betriebsgewinn

279 Mio. €

348 Mio. €

355 Mio. €

345 Mio. €

Betriebsspanne

10,36%

12,73%

12,69%

11,95%

Nettogewinn

194 Mio. €

231 Mio. €

236 Mio. €

205 Mio. €

7 Hugo Boss

Hugo Boss Firmenkarte, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Zu den Komponenten des Index gehören auch: Knorr-Bremse (Hersteller unter anderem von Bremssystemen für Schienenfahrzeuge), Nemetschek (Software für Architekten und Ingenieure) oder Rational (Hersteller von professionellen Küchengeräten).

sDAX

Borussia Dortmund - Es ist ein deutscher Fußballverein. Polnische Fans verbinden ihn mit drei Polen: Piszczek, Błaszczykowski, Lewandowski. Das Unternehmen hat einen Wert von 550 Millionen Euro. Das Geschäftsjahr endet im Juni.

Borussia Dortmund

2017 GJ

2018 GJ

2019 GJ

2020 GJ

Erlöse

406 ml €

536 Mio. €

490 Mio. €

370 Mio. €

Betriebsgewinn

9 Mio. €

32 Mio. €

22 Mio. €

-46 Mio. €

Betriebsspanne

2,21%

5,97%

4,49%

-12,43%

Nettogewinn

8 Mio. €

28 Mio. €

17 Mio. €

-44 Mio. €

8 Borussia-Dortmund

Borussia Dortmund Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

zooplus - Dies ist ein deutscher Online-Händler für Heimtierprodukte (zooplus). Das Unternehmen konzentriert sich auf den Verkauf von Tiernahrung, Nahrungsergänzungsmitteln und Zubehör. Sie verkaufen auch Produkte unter ihren eigenen Marken wie Purizon. Sie verkaufen in über 30 Länder weltweit. Das Unternehmen hat einen Wert von rund 1,1 Mrd. Euro.

zooplus

2016

2017

2018

2019

Erlöse

909 ml €

1 Mio. €

1 Mio. €

1 Mio. €

Betriebsgewinn

19 Mio. €

5 Mio. €

-2 Mio. €

-15 Mio. €

Betriebsspanne

2,21%

5,97%

4,49%

-12,43%

Nettogewinn

11 Mio. €

2 Mio. €

-2 Mio. €

-12 Mio. €

Fielmann - ist einer der größten optischen Salons in Europa und führend auf dem deutschen Markt. Sie verkaufen Brillenfassungen für eigene Brillen (Fielmann) und externe Marken (Gucci, Ray-Ban). Ende 2019 hatte das Unternehmen über 770 Filialen, davon 20 in Polen. Das Unternehmen hat einen Wert von rund 5,5 Mrd. Euro.

Fielmann

2016

2017

2018

2019

Erlöse

1 ml €

1 Mio. €

1 Mio. €

1 Mio. €

Betriebsgewinn

240 Mio. €

254 Mio. €

250 Mio. €

254 Mio. €

Betriebsspanne

17,95%

18,29%

17,51%

16,70%

Nettogewinn

166 Mio. €

168 Mio. €

169 Mio. €

172 Mio. €

9 Feldmann

Fielmann-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Der sDAX-Index enthält Der größte Zuckerproduzent in Europa (Südzucker in Polen besitzt die Marke "Cukier Królewski"), die Deutsche Asset Management (einschließlich Vermögensverwalter und Lieferant von ETFs aus der Familie "Xtracker") und der Versicherer Talanx AG (Hauptaktionär der in Warta Polen).

Deutscher Markt - breite Auswahl an ETFs

An der Frankfurter Wertpapierbörse kann ein Investor in über 1500 investieren ETFs. Sie können sowohl in die Videospiel- und E-Sport-Branche (VanEck Vector Video Gaming und eSports UCITS ETF) als auch in Robotik und Automatisierung (iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD) investieren. Nachfolgend finden Sie eine Liste der 10 beliebtesten ETFs im Oktober 2020:

ETF-Name

Umsatz im Oktober 2020 (Mio. €)

iShares Core DAX OGAW ETF

1 500,92

iShares Core EURO STOXX 50 OGAW ETF

407,55

iShares STOXX Europe 600 OGAW ETF

293,58

iShares Core MSCI World OGAW ETF

284,38

Xtrackers DAX OGAW ETF

277,29

Deka DAX OGAW ETF

212,96

iShares Global Clean Energy OGAW ETF USD

194,84

iShares Core S & P 500 OGAW ETF USD

191,09

iShares NASDAQ-100 UCITS ETF

182,98

Xtrackers ShortDAX x2 Daily Swap OGAW ETF

155,41

ETFs für deutsche Unternehmen

Sie können über ETFs in deutsche Unternehmen investieren. Zu den beliebtesten gehören:

iShares MSCI Deutschland ETF (EWG)

    • Emittent: Blackrock
    • Jahresgebühren: 0,49%

Der Fonds hat relativ niedrige Gebühren und enge Spreads (0,03%). Der Fonds verwaltet 2,8 Milliarden US-Dollar. EWG-Karten zum MSCI Deutschland Index. Dies bedeutet, dass es Aktien von Unternehmen aus dem großen und mittleren Segment hält. Zum 25. November hatte der ETF 64 Unternehmen in seinem Portfolio. Die 3 größten Komponenten des ETF (SAP, Siemens, Allianz) haben einen Anteil am Fonds von 23,3%.

10 MSCI Deutschland-ETF

MSCI Germany ETF Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

iShares mDAX OGAW ETF (EXS3)

    • Emittent: Blackrock
    • Jahresgebühren: 0,51%

Der Fonds verwaltet 1,6 Mrd. EUR. EXS3 wird dem mDAX-Index zugeordnet. Dies bedeutet, dass der Schwerpunkt auf Investitionen in das Mid-Cap-Segment liegt. Zum 25. November hatte der ETF 61 Unternehmen in seinem Portfolio. Die drei größten Komponenten des ETF (Airbus, Symrise, Zalando) machen 3% des Fonds aus.

11 iShares mDAX-ETF

MDAX UCITS ETF Chart (EXS3), Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

iShares tecDAX OGAW ETF (EXS2)

    • Emittent: Blackrock
    • Jahresgebühren: 0,51%

Der Fonds verwaltet 885 Mio. EUR. EXS2 bildet den tecDAX-Index ab. Das heißt, es konzentriert sich auf Investitionen in deutsche Technologieunternehmen. Zum 25. November hatte der ETF 30 Unternehmen in seinem Portfolio. Die drei größten Komponenten des ETF (Infineon, Sartorius, Deutsche Telekom) machen 3% des Fonds aus.

12 Aktien tecDAX

TecDAX UCITS ETF (EXS2) -Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Xtrackers DAX OGAW ETF (XDAX)

    • Emittent: DWS
    • Jahresgebühren: 0,09%

Der Fonds verwaltet über 3,1 Milliarden Euro. XDAX bildet den DAX-Index ab. Die Benchmark ist der DAX 30-Index. Zum 30. Oktober hatte der ETF 30 Unternehmen in seinem Portfolio. Die drei größten Komponenten des ETF (Linde, Siemens, SAP) machen 3% des Fonds aus.

13 xTracekrs DAX-ETF

DAX UCITS ETF (XDAX) -Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Summe

Die deutsche Börse ist ein interessanter Ort, um Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren. Deutschland ist nicht nur die Automobilindustrie. Das Spektrum der Branchen ist wirklich breit. Interessante Unternehmen werden von jedem gefunden, der nach Wachstumsunternehmen aus der modernen Technologiebranche sucht, sowie von einem Investor, der nach Unternehmen mit starken Fundamenten sucht, die großzügig Gewinne mit den Aktionären teilen. Ein weiterer Vorteil für Anleger aus einer Investition in Deutschland ist der Zugang zu einer Vielzahl von ETFs. Es gibt über 1500 an der Frankfurter Wertpapierbörse. 

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