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Live Cattle Contracts – Wie kann man in Lebendvieh investieren? [Führung]
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Live Cattle Contracts – Wie kann man in Lebendvieh investieren? [Führung]

erstellt Forex ClubApril 15 2022

Am Kapitalmarkt gibt es viele Terminkontrakte. Anleger kennen in der Regel die liquidesten Instrumente wie Futures Indizes, Öl oder Aktien von Unternehmen. Es gibt jedoch noch viele mehr. Einige sind nicht sehr beliebte Spekulationsinstrumente und werden normalerweise nicht für Spekulations-, sondern für Absicherungsgeschäfte verwendet. Im heutigen Text werden wir vorstellen, was Futures-Kontrakte sind Lebendvieh. Wir laden Sie zum Lesen ein!


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Lebendviehverträge

Obwohl Futures-Kontrakte in moderner Form seit dem 1964. Jahrhundert bekannt sind, wurden Lebendvieh-Futures erst Ende XNUMX an der Chicago Mercantile Exchange (CME) verfügbar. In den Vereinigten Staaten wird mehr als die Hälfte des Viehs in drei Staaten aufgezogen: Texas, Kansas und Nebraska. 

00 Lebendes Vieh

Quelle: CME-Gruppe

Vertragsspezifikationen

Jeder lebende Rinder-Future ist für Rinder mit einem Gewicht von 40 Pfund bestimmt, was ungefähr 000 Tonnen entspricht. Kontrakte werden in US-Dollar mit einer minimalen Preisschwankung von 18 $ pro Pfund abgerechnet. Das bedeutet, dass der minimale Tick 0,00025 $ wert ist.

Terminkontrakte werden in den folgenden Monaten abgerechnet:

  • Februar
  • April
  • Juni
  • August
  • Październik
  • Dezember

Verträge werden in der Ware abgewickelt. Das bedeutet, dass der Investor, wenn er den Vertrag nicht vor Ablauf abgeschlossen hat, gezwungen ist, Lebendvieh zu verkaufen oder zu kaufen.

Verantwortlichkeiten des Lieferanten und Empfängers

Der Inhaber der kurzen Seite des Kontrakts (Futures-Verkauf) zum Zeitpunkt der Lieferung ist verpflichtet, die folgenden Bedingungen zu erfüllen. Dazu gehören zum Beispiel:

  • eine Bescheinigung haben, dass die Rinder in den Vereinigten Staaten geboren und aufgezogen wurden,
  • Rinder müssen in Pferchen gehalten, sortiert und bereit zur Präsentation beim USDA-Vertreter sein.

Wird die Bedingung für das Verladen von Rindern nicht erfüllt, wird eine Geldstrafe von 3 Cent pro Pfund und Tag verhängt. Es gibt eine Strafe von anderthalb Cent pro Pfund und Tag, wenn sie nicht richtig sortiert oder verlangsamt werden.

Ein Vertrag entspricht 40 £, was 000 % des Viehs entspricht "Auswahl"35% "Auswählen". Was bedeutet das genau? Das USDA (US-Landwirtschaftsministerium) unterteilt Rindfleisch in drei Arten:

  • Prime
  • Wahl
  • Auswählen

Rindfleisch Wahl Es ist von hoher Qualität, aber weniger marmoriert als Rindfleisch zuerst. Rindfleisch wiederum wählen es ist einheitlicher und meist magerer als die beiden anderen Rindfleischsorten.

Außerdem beträgt das zulässige Gewicht für Ochsen 1050 bis 1550 Pfund und für Färsen zwischen 1050 und 1350 Pfund. 

Die Pflichten des Empfängers sind viel einfacher. Er muss die Ware „nur“ noch abholen und für den Transport sorgen. Kann der Empfänger die bestellte Ware nicht abholen oder verspätet sich die Abholung, wird er mit einer Strafe von 3 Cent pro Pfund und Tag belegt. Die Strafe wird vom USDA verhängt.

Umsatz am Terminmarkt

Betrachtet man den Markt für Lebendvieh-Futures, so konzentriert sich der Großteil des Handels auf die Serien Juni, August und Oktober, die Ablaufdaten, die dem Veröffentlichungsdatum dieses Artikels am nächsten liegen.

01 Lebendes Vieh

Źródło: CME Group

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, gibt es eine Spur von Handel in Serien mit einer sehr langen Verfallszeit. Sie wächst mit dem Herannahen des Vertragsdurchführungszeitraums. Wenn jedoch nur noch wenige Wochen bis zum Kontraktablauf verbleiben, kommt es aufgrund von Kontrakt-Rollover zu einem langsamen Rückgang des Handels. In dieser Situation wechseln Spekulanten zu längerfristigen Kontrakten, um die Position vor der physischen Abwicklung des Derivats zu schließen.

02 Lebendes Vieh

Quelle: CME-Gruppe

Spekulation und Absicherung von Lebendviehkontrakten

Wie Sie sich vorstellen können, gibt es an diesem Terminmarkt zwei Gruppen von Teilnehmern. Diese sind Spekulanten oraz Anleger, die Futures-Kontrakte verwenden, um ihre Geschäftstätigkeit abzusichern. Spekulanten versuchen vorherzusagen, in welche Richtung sich der Preis des zugrunde liegenden Instruments entwickelt. Diese Art von Marktteilnehmer wird am Terminmarkt benötigt, da er die Liquidität des Handels sicherstellt.

Die zweite Gruppe sind die sog Hedger, also Marktteilnehmer, die Futures-Kontrakte verwenden, um ihre Position abzusichern. Eine der grundlegenden Lösungen ist die Verwendung des sogenannten "Einschließen"das heißt, den Verkaufs- oder Kaufpreis in der Zukunft zu sichern. Dies verringert das Risiko, ein Unternehmen zu führen, geht jedoch das Risiko ein, Rinder zu billig zu verkaufen oder zu einem viel höheren Preis als dem Marktpreis zu kaufen.

Sicherungsgeschäfte 

Cattle Futures können auch im Rahmen eines Absicherungsgeschäftes eingesetzt werden. Ein Landwirt, der keine Preissicherung einsetzt, ist eigentlich ein Spekulant, da er unsicher ist, wie hoch der Viehpreis in einigen Monaten sein wird. Der Züchter muss die Kosten für Futter, Arbeit und Viehhaltung tragen, aber es besteht Unsicherheit über die Verkaufspreise der Rinder. Dadurch besteht das Risiko, dass die Züchtung, z.B. aufgrund eines Preisverfalls, teurer wird als der Marktpreis. Abhilfe schaffen Lebendvieh-Futures. 

Ein Beispiel ist der Verkauf von Lebendvieh-Futures. In einer solchen Situation verpflichtet sich der Leerverkäufer, das Vieh zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Es ist daher eine gute Lösung für einen Rinderzüchter, der sein Produkt an einen Schlachthof verkaufen möchte, aber über den Marktpreis in ein paar Monaten besorgt ist. Dadurch kann die Rentabilität der Rinderzucht genauer eingeschätzt werden. Wenn der Marktpreis von Rindern steigt, erleidet der Züchter nach Abschluss des Absicherungsgeschäfts einen Verlust aus dem Absicherungsgeschäft. Bei sinkenden Rinderpreisen deckt der Züchter den Verlust am Spotmarkt durch den Gewinn aus dem Absicherungsgeschäft.

Ein weiteres Beispiel ist der Kauf von Lebendvieh-Futures. In einer solchen Situation verpflichtet sich der Inhaber der Long-Position, das Vieh zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Es ist daher eine gute Lösung für Schlachthofbesitzer, die die Kosten für den „Rohstoff“ absichern möchten. In einer solchen Situation ist der Inhaber einer Long-Position gegen den Anstieg des Viehpreises auf dem Kassamarkt geschützt. Dadurch können Sie die Produktionskosten besser einschätzen. Wenn der Marktpreis für Rinder fällt, generiert der Futures-Kontrakt natürlich einen Verlust. Dadurch werden die Anschaffungskosten höher ausfallen als ohne das Sicherungsgeschäft.

So investieren Sie in lebende Rinder - CFD-Broker

Eine günstigere Alternative für Privatanleger, deren Ziel es lediglich ist zu spekulieren, sind CFDs bei Forex-Brokern erhältlich. Neben deutlich geringeren Margin-Anforderungen riskiert der Händler nicht, das Lebendvieh nach Ablauf seines Vertrages „abholen“ zu müssen. Nachfolgend finden Sie eine Liste mit Angeboten ausgewählter Broker, die günstige Konditionen für den Handel mit Live-Rindern (CFD)-Instrumenten anbieten.

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Dieser Artikel dient nur zur Information. Es ist keine Empfehlung und soll niemanden dazu ermutigen, Investitionstätigkeiten durchzuführen. Denken Sie daran, dass jede Investition riskant ist. Investieren Sie kein Geld, das Sie sich nicht leisten können, zu verlieren.
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