Jim O'Neill - Währungsguru und Schöpfer des Akronyms BRIC

Manchmal kann eine Analyse Ihren Namen sehr berühmt machen. So fand die Welt heraus, wer er war Jim O'Neill. Ein Akronym, das er schuf, ließ ihn aufhören, ein anonymer Bankangestellter zu sein, und zu einer Finanzberühmtheit werden. Im heutigen Artikel stellen wir Ihnen das Profil eines ehemaligen Mitarbeiters vor Goldman Sachs. Wir laden Sie zum Lesen ein!

Jim O'Neill und seine Anfänge in der Branche

Jim O'Neill. Quelle: wikipedia.org

Terence James O'Neill schloss 1978 sein Studium der Wirtschaftswissenschaften an der Sheffield University ab. Vier Jahre später promovierte er in Wirtschaftswissenschaften an der University of Surrey. Bereits als Arzt begann er 1982 bei der Bank of America zu arbeiten. Nach drei Jahren wechselte er zur Marine Midland Bank. Der Karriereweg mag seltsam erscheinen, ist aber nachvollziehbar. Von einem regulären Mitarbeiter bei BoA wurde James für die Wirtschaftsforschung der International Treasury Management Division verantwortlich.

Das war ein echter Karrierekick. Dadurch war er in der Lage, Daten sowohl aus Industrie- als auch aus Entwicklungsländern zu sammeln, zu verarbeiten und zu analysieren. 1988 wurde sein Arbeitgeber von HSBC übernommen. James beschloss, sich woanders nach Entwicklung umzusehen, und wurde von eingestellt Schweizer Bank Corporation. Zu Beginn befasste er sich mit dem Research für ein Team, das an den Zins- und Rentenmärkten tätig war. Im Laufe der Zeit wurde er zum Leiter der globalen Forschungsabteilung für das gesamte Unternehmen. Infolgedessen wurde er für die Qualität des Research für das gesamte Finanzinstitut verantwortlich. Dies erweiterte Jims Wissen über weltwirtschaftliche Trends. Er hat mit eigenen Augen gesehen, wie sich die Wirtschaft der Länder im Osten des ehemaligen Eisernen Vorhangs verändert.

Seine Arbeit wurde von einer der größten Investmentbanken der Welt - Goldman Sachs - wahrgenommen. 1997 schloss er sich dem amerikanischen Giganten an. Er war zuständig für die makroökonomische Forschung, die zu einer besseren Kapitalallokation beitragen sollte. Er war Co-Leiter des GER-Teams (Global Economics Research) und Leiter der Ökonomen, die für die Analyse der Währungsanlageabteilung verantwortlich waren.

Nach vierjähriger Tätigkeit wurde Jim zum Leiter der für globale Forschung zuständigen Abteilung befördert. Darüber hinaus waren darunter Analysten, die Research für die Abteilung für Investitionen in den Rohstoffmarkt und die Abteilung für Anlagestrategien vorbereiteten. Als Analyst bei Goldman Sachs schrieb er einen Bericht, der seine Karriere veränderte. Es ging um vier Länder, denen die Zukunft gehören sollte. Diese Länder waren: Brasilien, Russland, Indien und China. Er prägte auch ein einprägsames Akronym – BRIC – was von Medien, Politikern und Finanziers aufgegriffen wurde.

Was ist BRIC?

B für Brasilien

Diese Länder hätten laut Jim O'Neill gute Aussichten auf eine weitere wirtschaftliche Entwicklung. Brasilien war ein Lieferant von Energieressourcen und landwirtschaftlichen Produkten. Darüber hinaus hatte es die Chance, kostenmäßig wettbewerbsfähig zu werden. Die wirtschaftliche Entwicklung Brasiliens sollte auch durch Demografie- und Urbanisierungsprozesse unterstützt werden. Brasilien sollte vom bevorstehenden Bullenmarkt profitieren rohes Material. Die Kapitalspritze könnte für Infrastrukturausgaben und zur Steigerung der Innovationsfähigkeit des Landes verwendet werden. Nachteil des Landes war nach wie vor die hohe Korruption sowie starke populistische Gruppierungen.

R für Russland

Russland wiederum sollte zu einer Ressourcenbasis für Europa und Asien werden. Dank seiner Öl- und Gaspipelines sollte es eine Schlüsselrolle bei der Gewährleistung der Energiesicherheit der Länder der Europäischen Union einnehmen. Die Rohstoffe sollten für die wirtschaftliche Umgestaltung des Landes und die Hebung des Lebensstandards der Bürger verwendet werden. Eine sich bereichernde Gesellschaft würde zu einem Anstieg des Binnenkonsums und einer Diversifizierung der Quellen des Wirtschaftswachstums führen. Die Transformation des Landes würde die Korruption reduzieren, was ein weiteres Argument dafür wäre, in diesem Land zu investieren. Einer der Nachteile Russlands war die demografische Situation und die immer noch unsichere politische und wirtschaftliche Situation nach der Russlandkrise von 1998.

Und wie Indien

Indien war ein schlafender Riese. Eine große Bevölkerung, eine gute geografische Lage und gute Englischkenntnisse waren Faktoren, die die wirtschaftliche Entwicklung unterstützen konnten. Niedrige Arbeitskosten sollten eine Chance sein, die Produktion aus hochentwickelten Ländern nach Indien zu verlagern. Es sei auch daran erinnert, dass Indien noch auf eine große Urbanisierung wartete. Die Entwicklung urbaner Zentren war eine Chance, "Inseln des Wohlstands" zu schaffen, auf denen die Mittel- und Oberschicht an Stärke gewinnen würde. Dies wiederum würde eine Steigerung der Binnennachfrage ermöglichen. Dem Autor zufolge hatte Indien damals das Potenzial, eine der „Fabriken der Welt“ zu werden. Dies bedeutete, dass Indien in der Perspektive mehrerer Jahrzehnte zu einem Schlüsselmotor des globalen Wirtschaftswachstums werden würde.

C für China

China ist der letzte Bestandteil des Akronyms. Schon damals waren die Leistungen des Reiches der Mitte außergewöhnlich. Von einem sehr armen Land wie China im Jahr 1980 hat sich das Land in 20 Jahren bis zur Unkenntlichkeit verändert. Die Mehrheit der Bevölkerung lebte immer noch in Armut, aber der Anteil der in extremer Armut lebenden Bevölkerung ging drastisch zurück. Guangzhou, Shenzhen und Shanghai waren voller Leben und „Fenster zur Welt“. Im Küstengürtel begannen die Fabriken nach dem Regen wie Pilze aus dem Boden zu schießen. Sie produzierten buchstäblich alles von Schrauben bis zu Turbinen. Es gab auch eine Klasse von Millionären, die ihr Vermögen damit machten, dass sie China der Welt öffneten. Jim O'Neill und sein Analystenstab rechneten mit einem noch stärkeren Wirtschaftswachstum. Einer der Beschleuniger war die verstärkte Deregulierung der Wirtschaft und der Beitritt Chinas zur Welthandelsorganisation. Das Land sollte Nutznießer der Abwanderung der Bevölkerung aus dem Landesinneren in Produktionszentren werden. Einerseits wird dadurch das Einkommen der Gesellschaft gesteigert, andererseits wird der Lohndruck auf einem niedrigen Niveau gehalten. Dies sollte es rentabel machen, in China zu investieren, da die Arbeitskosten viel niedriger waren als in anderen Ländern. Dies, kombiniert mit der Sorgfalt und den niedrigen Kosten des Seetransports, sollte China zur "Fabrik der Welt" machen.

Post-BRIC-Karriere

BRIC war ein Bericht, der ein Eigenleben entwickelte. Das Akronym tauchte in den Medien, Berichten anderer Analysten und Politiker auf. BRIC ist zu einem großartigen Marketingtrick in der Finanzwelt geworden. Für Kunden hatte Goldman Sachs eine Vision von den großen Gewinnen, die mit der wirtschaftlichen Entwicklung dieser vier Länder einhergehen könnten. Es begann Kapital in Fonds zu fließen, die in diesen vier Ländern investierten. Hinzu kam ein Rohstoffboom, von dem Länder wie Russland und Brasilien profitierten. Indien und China hingegen waren die Nutznießer der Globalisierung.

Der Erfolg von BRIC stärkte die Position von James O'Neill, der 2006 zu EMC kam (Europäische Managementgemeinschaft), wo er dazu beitrug, die Effektivität der Bank auf dem europäischen Markt zu verbessern.

Jim wurde Experte für BRIC und wurde gebeten, sich zum Beitritt zu Südafrikas BRIC zu äußern. Die Fusion führte zu einem noch bekannteren Akronym: BRICS. Auch im Fernsehen und in der Presse war er ein häufiger Gast.

2010 wurde er Leiter der Abteilung Asset Management bei Goldman Sachs. Dies bedeutete, dass der Gründer von BRIC für ein Vermögen von 800 Milliarden Dollar unter der Verwaltung der Bank und ihrer Tochtergesellschaften verantwortlich war. Jim veröffentlichte weiterhin Berichte über die Weltwirtschaft. Im Jahr 2011 wurde James von Bloomberg Markets als einer der 50 einflussreichsten Personen aufgeführt. Zwei Jahre später verließ Jim O'Neill die Investmentbank. Er arbeitete 18 Jahre in dieser Bank.

Jims Prägung des Akronyms BRIC veränderte die Wahrnehmung der Entwicklungsländer. Er hat seine Ansichten über sich entwickelnde Märkte in sein Buch aufgenommen "Die Wachstumskarte". Dort beschrieb er die Perspektiven der EM heute und in der Zukunft.

Politische Sichten

Er war viele Jahre Konservativer und unterstützte die Arbeit der Regierungen Cameron und May. Aufgrund unterschiedlicher Meinungen mit dem letzten Ministerpräsidenten beschloss er jedoch, von seinen Ämtern in der Regierung zurückzutreten (er war unter anderem für die Wiederbelebung des Handels mit China verantwortlich). Er saß auch mehrere Jahre im House of Lords. Was seine wirtschaftlichen Ansichten betrifft, so ist er kein orthodoxer Anhänger irgendeiner großen Wirtschaftsschule. Stattdessen konzentriert es sich auf einen pragmatischen Ansatz zur Lösung wirtschaftlicher Probleme, die langfristig optimal sind.

Währungsguru

Jim O'Neill wurde von vielen seiner Mitarbeiter als "Währungsguru" bezeichnet. Dies lag daran, dass er aufgrund von wirtschaftlichen Analysen und Prozessen in den Ländern einen Riecher hatte, um sich auf dem Markt zu positionieren. Er sagte Mitte der 90er Jahre eine Stärkung des japanischen Yen und Bewegungen des Paares voraus EUR / USD in 2004. Dank seiner Effektivität wurde er im Laufe der Zeit in höhere Positionen im Research und später in der Vermögensverwaltung befördert. Auch nach seinem Ausscheiden bei Goldman Sachs wurde er noch um Kommentare zum Devisenmarkt oder den Wirtschaftsaussichten einzelner Länder gebeten.

Weitere Versuche nach BRIC

Der enorme Marketingerfolg, der mit der Formulierung des BRIC-Akronyms verbunden ist, veranlasste Jim, auch nach anderen Listen von Ländern mit ähnlichen Entwicklungsmerkmalen zu suchen. So entstanden weitere Ideen, wie zum Beispiel:

• Nächste Elf,
• MIKT,
• MINZE.

Die Next Eleven sind eine Gruppe von Ländern, die das Potenzial haben, die (zusammen mit den BRIC) wichtigsten Volkswirtschaften des 11. Jahrhunderts zu werden. Zu den N-XNUMX-Ländern gehören: Ägypten, Bangladesch, Indonesien, Iran, Mexiko, Nigeria, Pakistan, Philippinen, Südkorea, Türkei, Vietnam. Diese Länder zeichneten sich durch eine gesunde Bevölkerungspyramide, eine günstige geografische Lage und ein hohes Potenzial für weiteres Wirtschaftswachstum aus. Weitere berücksichtigte Merkmale waren die Handelsbereitschaft der Länder und die Qualität der Bildung. Erwähnenswert ist allerdings, dass Südkorea für diese Liste am wenigsten geeignet war. Grund waren die hohe wirtschaftliche Entwicklung und die ungünstige demografische Situation. Darüber hinaus lag das Bildungsniveau in Südkorea deutlich über dem der anderen 10.

MIKT

2011 prägte er ein weiteres Akronym, bei dem es um Folgendes ging: Mexiko, Indonesien, Südkorea oraz Truthahn. Erneut war Südkorea dabei, das auch wirtschaftlich deutlich weiter entwickelt war als die anderen drei. Die Popularität des Akronyms nahm aufgrund des Aufkommens einer anderen Idee schnell ab.

MINT

Jim O'Neill versuchte, ein weiteres Akronym zu propagieren. Es wurde aus den Anfangsbuchstaben solcher Länder gebildet wie: Mexiko, Indonesien, Nigeria oraz Türkei. 2014 startete er auch eine Dokumentarserie im BBC Radio mit dem Titel MINT: Die nächsten Wirtschaftsriesen.

Wohltätigkeitsarbeit

Noch während seiner Zeit bei Goldman Sachs engagierte sich Jim O'Neill für viele wohltätige Zwecke. Er war Mitbegründer der Stiftung SHINE, deren Ziel es ist, Bildung vor allem für diejenigen zu ermöglichen, die aus wirtschaftlichen oder gesundheitlichen Gründen ihr Potenzial nicht nutzen können. Der Grund, der die Gründer leitete, war, dass einer der Motoren des Produktivitätswachstums in der Wirtschaft die Verbesserung der Bildung ist. Durch die Bereitstellung einer angemessenen Ausbildung für die Bedürftigsten hat der SHINE-Begünstigte die Chance auf eine schnellere Karriereentwicklung. Sir Alex Ferguson ist einer der Sponsoren dieser Stiftung. Ja! Ja! Ehemaliger Manager von Manchester United. Interessanterweise ist Jim selbst ein begeisterter Fan des Clubs und war kurzzeitig als nicht geschäftsführender Direktor angestellt. Er verließ den Verein, als er in private Hände überging.

Jim O'Neill ist auch Berater im Chatham House. Es ist eine Organisation mit über 100-jähriger Geschichte. Sein Zweck ist es, Regierungen und Organisationen dabei zu helfen, eine bessere Welt zu schaffen. Die Organisation versucht, Initiativen zu unterstützen, die darauf abzielen, bewaffnete Konflikte zu verhindern und Sicherheit und Gerechtigkeit in Ländern zu gewährleisten, in denen die Menschenrechte weniger respektiert werden.

Er ist auch Mitglied einer Denkfabrik namens Bruegel. Seine Annahme ist es, die Qualität der Wirtschaftspolitik zu verbessern, indem Forschung auf der Grundlage von Fakten und nicht von politischen Ansichten bereitgestellt wird. Bruegel befasst sich auch mit der Erstellung von Auftragsanalysen und der Organisation von Debatten. Die Mitglieder der Organisation sind Ökonomen, Finanziers ehemalige Politiker. Bruegel ist in den sozialen Medien aktiv, bietet Podcasts an und teilt seine Publikationen.

Summe

Jim O'Neill ist kein berühmter Spekulant oder Investor. Trotz seiner Intuition für den Devisenmarkt ist er eher für seinen einen Bericht bekannt als für die Vorhersage der Bewegungen von Währungspaaren. Sein Bericht über die BRIC-Staaten legte den Grundstein für eine neue Perspektive auf die Perspektiven der Entwicklungsländer. Interessanterweise beschleunigte der britische Ökonom dank seines Berichts die Zusammenarbeit dieser Länder mit Hilfe von BRIC-Treffen. Aus politischen Gründen schlossen sich die BRIC-Staaten Südafrika an. Dies führte zur Gründung der BRICS, die die Stimme der Entwicklungsländer auf der internationalen Bühne sein soll. Ein separater Punkt ist, dass die BRIC-Staaten oft widersprüchliche Interessen haben (z. B. Indien – China).

Jim O'Neill war trotz seines Erfolgs mit BRIC ständig auf der Suche nach neuen Ländern, die eine Chance hatten, globale Wirtschaftsmächte zu werden. In den folgenden Jahren schuf oder versuchte er weitere Akronyme bekannt zu machen: N-11, MINT oder MIKT. Keines der Akronyme erlangte jedoch eine so große Popularität wie BRIC.

Der Held unseres Artikels selbst hat eher konservative Ansichten und es ist ihm wichtig, so lange wie möglich ein hohes Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten. Dies kann seiner Meinung nach durch die Durchführung von Programmen erreicht werden, die weiteres Wachstum anregen (Bildung, Infrastruktur). Er glaubt auch, dass der Fokus darauf liegen sollte, die Produktivität eines bestimmten Landes zu steigern und nicht die Früchte des Wachstums zu essen.