Wie kann man in Kraftstoffunternehmen investieren? [Handbuch]

Steigende Kraftstoffpreise an Tankstellen können einige Autofahrer schockieren. In Polen kostet ein Liter Benzin etwa 6 PLN, aber eine deutliche steigende Tendenz ist praktisch auf der ganzen Welt sichtbar. Der Anstieg der Kraftstoffpreise ist auf zwei Faktoren zurückzuführen: der Anstieg der Ölpreise auf den Weltmärkten, der die Rohstoffkosten erhöht, und die Abschwächung des polnischen Zloty. Je schwächer der Zloty, desto teurer ist der Import von Waren. Aufgrund der Tatsache, dass Polen an diesem Rohstoff nicht reich ist (im Gegensatz zu Ländern wie Venezuela, Russland, Norwegen oder den Ländern des Persischen Golfs), muss es ihn importieren. Die Preise auf den Weltmärkten werden in Dollar festgelegt, und die Abschwächung oder Stärkung des Zloty ist einer der Faktoren, die den Preis an Tankstellen beeinflussen. Ein weiterer Faktor ist die Raffineriespanne der Rohölverarbeiter und Steuern (Kraftstoffsteuer, Verbrauchsteuer, Mehrwertsteuer, Emissionsabgabe). In dem Artikel stellen wir vor, was der Rohölsektor ist und beschreiben kurz ausgewählte Produzenten und Verarbeiter von Rohöl.

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Rohölmarkt ist nach wie vor einer der Schlüsselsektoren der Weltwirtschaft. Der Tagesbedarf an Rohöl lag 2019 bei rund 100 Millionen Barrel. Auch im Jahr 2020 brauchte die Welt trotz deutlich rückläufiger Wirtschaftstätigkeit 91 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Heute treibt Öl Logistik, Kommunikation und die Petrochemie an. Die Welt ist vorerst auf Öl angewiesen, aber sie versucht, diese Sucht zu bekämpfen. Die Elektroautoindustrie wächst rasant und auch Konzepte für wasserstoffbetriebene Autos entstehen. Zu Öl gibt es in den kommenden Jahren jedoch keine Alternative.

Quelle: ExxonMobil-Präsentation

Rohölsorten

Rohöl wird in einzelne Typen unterteilt, die sich in chemischen Parametern (z. B. Schwefelgehalt) und physikalischen Parametern (z. B. Dichte) unterscheiden. Die beiden beliebtesten Rohölsorten, die an der Börse gehandelt werden, sind WTI und Brent. Darüber hinaus gibt es weitere Rohölsorten, wie den russischen Ural, ORB (OPEC REference Basket) und Dubai Crude.

WTI (West Texas Intermediate) ist ein Rohöl mit einem geringeren Schwefelgehalt und einer geringeren Dichte als Brent-Rohöl. Die WTI Crude Oil Futures werden an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt. Die Größe des Futures-Kontrakts wurde auf 1000 Barrel festgelegt. Dies bedeutet, dass ein Anstieg des Börsenkurses um 1 US-Dollar einer Änderung des Nennwerts des Kontrakts um 1000 US-Dollar entspricht.

Brent ist eine Mischung aus Nordseeöl. Es zeichnet sich durch eine etwas höhere Dichte und einen höheren Schwefelgehalt (0,37 %) aus. Rohöl der Sorte Brent wird seit den 2005er Jahren mit Futures gehandelt. Der Handel fand zunächst an der International Petroleum Exchange in London statt. Seit 1000 findet der Handel jedoch an der Intercontinental Exchange statt. Der Nominalwert eines Futures-Kontrakts wurde auf XNUMX Barrel festgelegt.

Upstream, Midstream und Downstream

Der Prozess von der Gewinnung über die Herstellung des fertigen Produkts bis hin zum Vertrieb an den Endkunden ist kompliziert. Die Stufen können in Upstream, Midstream und Downstream unterteilt werden. Sehr oft kombinieren die größten Unternehmen der Ölindustrie Downstream- und Upstream-Aktivitäten.

Stromaufwärts Es handelt sich um eine Tätigkeit im Zusammenhang mit der Exploration von Rohöl und seiner Produktion. Ölkonzerne profitieren von steigenden Ölpreisen. Dies erhöht die Rentabilität der Investition. Wenn die Rohölpreise fallen, können Bergbauunternehmen Probleme mit der Zahlungsfähigkeit haben. Dies liegt daran, dass ein geringerer Einkommensstrom möglicherweise nicht ausreicht, um Ihre Schulden zu bedienen. Ein Beispiel ist die Schieferindustrie in den USA im Jahr 2015.

Strommitte es handelt sich hauptsächlich um den Transport und die Lagerung von Rohöl zum Ort seiner eigentlichen Verarbeitung. Der Transport kann über Ölpipelinenetze, Tankschiffe oder die Bahn erfolgen. Zu diesem Marktsegment gehört auch die Lagerung von Rohöl. In einigen Ländern wird das Transportsegment von staatlichen Unternehmen verwaltet. Zum Beispiel funktioniert es in Polen PERN SA (ehemals Przedsiębiorstwo Eksploatacji Rurociągów Naftowych Przyjaźń SA). PERN befasst sich mit dem Management der Rohöllogistik in Polen (einschließlich des polnischen Abschnitts der Rohölpipeline „Przyjaźń“) und verfügt über eine Lagerkapazität von 3,5 Millionen Kubikmeter Rohöl und 1,8 m3 flüssiger Brennstoffe. Auch diese Art von Unternehmen ist börsennotiert. Ein Beispiel wären Enterprise Product Partner (EPD). Die Ergebnisse von Unternehmen, die sich mit Midstream befassen, weisen relativ stabile Einnahmen auf. Denn die Übermittlungsentgelte sind nur teilweise vom Rohstoffpreis abhängig.

Die letzte Stufe ist stromab. In diesem Sektor tätige Unternehmen verarbeiten Rohöl zu fertigen Erdölprodukten (Schmierstoffe, Kraftstoffe, Chemikalien oder Asphalt). Ölverarbeitende Unternehmen profitieren von niedrigen Ölpreisen.

Sieben Schwestern

Die sogenannte "Supermajor"oder BP, Chevron, Eni, ExxonMobil, Total, ConocoPhillips oraz Royal Dutch Shell. Manchmal werden diese Unternehmen auch als Großes Öl. Der genannte Begriff zusammen mit Großer Stahl oraz Big Tech wurden Ende der XNUMXer Jahre populär. Die Geschichte der Supermajors reicht bis in die XNUMXer Jahre zurück, als der Rohölmarkt von den sogenannten "Sieben Schwestern". Damals, vor der Ölkrise von 1973, kontrollierten diese Unternehmen 85 % der weltweiten Ölreserven. Mit der Marktentwicklung ging der Anteil der Supermajors jedoch zurück. Im Jahr 2011 prägte Financial TImes den Begriff „Die neuen sieben Schwestern“ zu denen sie gehören:

• China National Petroleum Corporation (CNPC),
• Nationale iranische Ölgesellschaft,
• Petrobrass,
• PDVSA,
• Petronas,
• Saudi-Armaco,
• Gasprom.

Die Investition in Rohöl durch Aktien erfordert, dass der Anleger die Sensitivität des Unternehmens gegenüber Änderungen des Rohölpreises prüft. Es lohnt sich, die Liquidität des Unternehmens, die Umsatzstruktur, die Produktrentabilität und Investitionsprojekte (z. B. Bergbau) zu untersuchen. Es sollte daran erinnert werden, dass Kraftstoffunternehmen enorme Investitionen tätigen und mit einer relativ niedrigen Betriebsspanne arbeiten.

Beispiele für Unternehmen aus der Ölindustrie

Exxon Mobil

Es ist das größte amerikanische Unternehmen im Ölsektor. Das Unternehmen ist der Erbe der Standard Oil Company of New Jersey. Die Trennung von Standard Oil erfolgte 1973. 1999 fusionierte Exxon mit Mobil zu ExxonMobil. Das Unternehmen ist sowohl in der nachgelagerten als auch in der vorgelagerten Industrie tätig. ExxonMobil beschäftigte im Jahr 2020 72 Mitarbeiter. Exxon verfügt über mehr als 000 Milliarden Barrel nachgewiesener Ölreserven. Das Unternehmen verfügt außerdem über mehr als 7 Servicestationen in den USA und auf ausländischen Märkten. Den größten Einfluss auf das Ergebnis hat das Upstream-Segment. Im Jahr 10 erwirtschaftete dieses Segment einen Nettoverlust von über 000 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich dazu verlor das Downstream-Segment 2020 Milliarde US-Dollar. Der Umsatz mit Chemikalien erwirtschaftete wiederum rund 20 Milliarden US-Dollar.

Exxon Mobil Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Winkel

Es ist das zweitgrößte Unternehmen im US-Ölsektor. Im Jahr 2020 belegte Chevron im Forbes Global 61 Ranking Platz 2000. Das Unternehmen wurde als Ergebnis des Sherman Antitrust Act gegründet, der 1911 von Standard Oil geteilt wurde. Die Spaltung führte zur Gründung von Standard Oil of California. 1984 brachte weitere Veränderungen durch die Fusion von Standard Oil und Gulf Oil. Auch der Firmenname wurde in Chevron geändert. Chevron ist wie Exxon in den Downstream- und Upstream-Märkten tätig. Darüber hinaus verfügt sie über Midstream-Aktivitäten und hat begonnen, stärker in den neuen Energiemarkt einzusteigen. Im Jahr 2020 erwirtschaftete Chevron einen Downstream-Gewinn in Höhe von 47 Millionen US-Dollar und einen Verlust von 2,4 Milliarden US-Dollar im Upstream-Geschäft.

Chevron-Aktiendiagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Royal Dutch Shell plc

Es ist ein anglo-niederländisches petrochemisches Unternehmen mit Sitz in Den Haag, Niederlande. RDS wurde 1907 als Ergebnis der Fusion der niederländischen Royal Dutch Petroleum Company mit der britischen Shell Transport and Trading Limited Company gegründet. Im Jahr 2020 stufte Forbes Global 2000 das Unternehmen auf Platz 21 der größten börsennotierten Unternehmen der Welt ein. Interessanterweise belegte RDS im Jahr 2013 den ersten Platz in der Rangliste der Fortune Global 500. Im Jahr 2013 überstiegen die Einnahmen des Unternehmens 470 Milliarden US-Dollar, was 84 % des BIP der Niederlande entsprach. RDS ist ein vertikal integriertes petrochemisches Unternehmen. Es ist sowohl im Upstream-, Midstream- als auch im Downstream-Segment tätig. Royal Dutch Shell ist in über 70 Ländern tätig. Die Tagesproduktion entspricht 3,4 Millionen Barrel Rohöl. Im Jahr 2020 hatte das Unternehmen über 87 Mitarbeiter.

Shell-Aktiendiagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Petrochina

Es ist ein staatliches chinesisches Unternehmen, das Rohöl erforscht, fördert, transportiert und verarbeitet. Wie die meisten Bergbauunternehmen produziert es auch Erdgas. 2019 war das Unternehmen der größte Öl- und Gasproduzent in Asien. Das Unternehmen wurde 1999 im Rahmen der Restrukturierung der staatlichen CNPC gegründet. Es ist erwähnenswert, dass Petrochina über eines der größten Pipelinenetze der Welt verfügt. Ende 2020 hatte das chinesische Unternehmen 22,5 Tausend. Kilometer Gaspipelines, 7,2 Tsd. Ölpipelines und über 1,4 Tausend. Pipelines für den Transport raffinierter Produkte. Petroochina ist auch Bestandteil des SSE 50 Index. Das Unternehmen ist auch in den USA gelistet. Petrochins Kapitalisierung übersteigt 150 Milliarden US-Dollar.

PKN Orlen

Es ist ein polnischer Brennstoff- und Energiekonzern, der an der Warschauer Börse notiert ist. Es ist auch eines der größten Unternehmen dieser Art in Mittel- und Osteuropa. Orlen hat Raffinerien in Polen, Tschechien und Litauen. Ihre Gesamtverarbeitungskapazität betrug im Jahr 2020 36 Millionen Tonnen pro Jahr. Orlen hat eine geringe Kohlenwasserstoff-Extraktionsaktivität. Im Jahr 2020 betrug die Produktion 16,2 Tausend Tonnen. Barrel Rohöläquivalente pro Tag. Orlen verfügt über ein sehr umfangreiches Einzelhandelsnetz. Es hat über 2500 Tankstellen auf 5 Märkten. Zudem entwickelt das Unternehmen ein Angebot für Besitzer von Elektroautos. Das Unternehmen verfügt über mehr als 110 Schnellladestationen für Elektroautos. Orlen hat auch eine Energiesparte, die über 3,9 GW Strom produziert. PKN übernahm auch das Kiosknetz von Ruch und hat eine Medienabteilung, im Jahr 2020 übernahm Polska Press (der Eigentümer von Zeitungen wie Dziennik Bałtycki, Kurier Lubelski oder Głos Wielkopolski). Die Übernahme von Lotos durch Orlen befindet sich noch in der Vorbereitungsphase. Die Kapitalisierung des Unternehmens beträgt derzeit rund 37 Mrd. PLN.

Orlen-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Lotos

Es ist die zweitgrößte Ölraffinerie in Polen. Seine Ursprünge gehen auf die Volksrepublik Polen zurück. Das Unternehmen wurde 1972 als Raffinerie Danzig gegründet. Die erste Produktion startete im Dezember 1975 (Benzin, Diesel). Fünf Jahre später begann die Asphaltproduktion. Bis heute ist die Haupttätigkeit des Unternehmens Downstream und Upstream. Lotos tägliche Extrakte über 20. Barrel Öläquivalent. Derzeit ist der Mehrheitsaktionär des Unternehmens die polnische Staatskasse, die über 53% der Aktien hält. Anfang 2018 begann der Prozess der Verschmelzung von PKN Orlen mit Lotos. Die Europäische Kommission hat der Übernahme vorbehaltlich des Verkaufs der Lotos-Tankstellen und einer 30%igen Beteiligung an der Lotos-Raffinerie zugestimmt. Die aktuelle Kapitalisierung des Unternehmens übersteigt 11 Mrd. PLN.

Lotos-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

BP plc

British Petroleum ist einer der berühmten "Supermajors". Es ist ein vertikal integriertes Ölunternehmen. Es befasst sich mit der Exploration, Gewinnung, dem Transport und der Verarbeitung von Kohlenwasserstoffen. Es ist erwähnenswert, dass BP über seine Tochtergesellschaft BO Russian Investments Limited 19,75 % der Anteile an der russischen Rosneft (dem größten Ölproduzenten in Russland) besitzt. BP ist eine der Komponenten der FTSE 100 Index. Es ist auch an den Börsen Frankfurt und New York notiert. Im Jahr 2020 stand BP auf der Forbes Global 357-Liste auf Platz 2000. Es ist erwähnenswert, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr 1,99 Millionen Barrel Rohöl und 7,9 Milliarden Kubikfuß Erdgas pro Tag produzierte. Die Kapitalisierung des Unternehmens übersteigt 97 Milliarden US-Dollar.

BP-Aktiendiagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Investitionen in den Kraftstoffsektor

Ein Engagement am Rohölmarkt kann nicht nur durch den Kauf von Aktien einzelner Unternehmen oder Rohölkontrakten erreicht werden. Dies kann auch durch eine Akquisition erfolgen ETFdie entweder mit dem Rohstoff selbst oder mit der allgemein verstandenen Ölindustrie zusammenhängt. Einer der beliebtesten ETFs für ein Engagement in der Ölindustrie ist XOP (SPDR S&P Öl- und Gasexploration und -produktion). Der ETF verwaltet ein Vermögen von rund 4,5 Milliarden US-Dollar. Die jährlichen Verwaltungskosten betragen 0,35 % pro Jahr. Die Benchmark für den Fonds ist S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry. Das Portfolio von ETF umfasst Unternehmen wie ConocoPhillips, Chevron und Callon Petroleum.

Es können auch ETC (Exchange Traded Commodity) erworben werden, die das Verhalten des Ölpreises nachahmen sollen. Ein Beispiel wäre WisdomTree WTI Rohöl (CRUD)die die Preisentwicklung von WTI-Rohöl widerspiegeln soll. Die jährlichen ETC-Verwaltungskosten betragen 0,49% zuzüglich der täglichen Swap-Kosten von 0,001233%.

Sie können auch in die größten Unternehmen auf dem Ölverarbeitungsmarkt investieren. Ein Beispiel ist der sehr beliebte ETF namens Energy Select Sector SPDR Fund, dessen AUM (XLE) - Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf 27,8 Milliarden US-Dollar. Die Benchmark für den ETF ist der S&P Energy Selected Sector Index. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,12 %. Die größten Bestandteile des ETF sind Exxon (22,0 %) und Chevron (19,5%).

ETF Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) CFD Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Kraftstoffunternehmen – wo Sie in Aktien und ETFs investieren können

Immer mehr Forex-Broker verfügen über ein recht reichhaltiges Angebot an Aktien, ETFs und CFDs für diese Instrumente.

Zum Beispiel auf XTB Heute finden wir über 3500 Aktieninstrumente und 400 ETFs, a Saxo Bank über 19 Unternehmen und 000 ETF-Fonds.

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark	Zypern *
Anzahl der angebotenen Börsen	16 Börsen	37 Börsen	24 Börsen
Anzahl der Aktien im Angebot	ca. 3500 - Aktien ca. 2000 – CFDs auf Aktien	19 - Aktien 8 - CFDs auf Aktien	ca. 3 - CFDs auf Aktien
Die Höhe des angebotenen ETF	ca. 400 - ETF ca. 170 - CFD auf ETF	3000 - ETF 675 – CFD auf ETF	ca. 100 - CFD auf ETF
Kommission	0 % Provision bis 100 EUR Umsatz/Monat	laut Preisliste	Der Spread hängt vom Instrument ab
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
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