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So investieren Sie in Dividendenunternehmen – Aktien und ETFs [Leitfaden]
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So investieren Sie in Dividendenunternehmen – Aktien und ETFs [Leitfaden]

erstellt Forex Club18 Mai 2022

Die Investition in Dividendenunternehmen hat viele Phasen. Einige Anleger fokussieren auf die Höhe der Dividende im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs (die sogenannte Dividendenrendite – Dividendenrendite). Andere konzentrieren sich auf die Auswahl von Dividendenunternehmen mit einem stabilen Geschäftsmodell und einem niedrigen Auszahlungsverhältnis (die Höhe der gezahlten Dividende im Verhältnis zum Nettogewinn des Unternehmens). Eine separate Gruppe von Anlegern sind diejenigen, die sich auf Investitionen in Unternehmen mit steigenden Dividenden konzentrieren. Die gezahlte Dividende steigt in der Regel sowohl im Nennwert als auch im Verhältnis DPS (Dividende pro Aktie). 

Diese Arten von Unternehmen sind im Allgemeinen reife Unternehmen, die große Mengen an freiem Cashflow (FCF) generieren und diese nicht zu einem angemessenen ROIC-Satz in das Geschäft reinvestieren können. Infolgedessen teilen sie die überschüssigen Barmittel mit ihren Aktionären. Für einen langfristig orientierten Investor sind solche Unternehmen eine interessante Anlageidee. Nehmen wir zur Veranschaulichung ein Beispiel: Ein Investor kaufte 100 Aktien von ABC für 100 US-Dollar pro Stück. Das Unternehmen zahlte im ersten Jahr 3 US-Dollar pro Aktie (DPS) an Dividenden aus und erhöhte seine Dividende pro Aktie um 5 % pro Jahr. So wird die Auszahlungstabelle in den kommenden Jahren aussehen. Je länger der Zeitraum der Dividendenerhöhung dauert, desto stärker ist der Zinseszinseffekt.

1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 20 Jahr
DPS (Dividende je Aktie) 3$ 3,15$ 3,31$ 3,47$ 3,65$ 7,58$
Dividendensatz zum Kaufpreis 3% 3,15% 3,31% 3,47% 3,65% 7,58%

Wie man in Dividendenunternehmen investiert

Unternehmen, die das Niveau der Dividende pro Aktie (DPS) seit mindestens 25 Jahren regelmäßig erhöhen, werden aufgerufen Dividendenaristokraten. Unternehmen wiederum, die seit mindestens 50 Jahren Dividenden erheben können, werden als Dividendenkönige bezeichnet. Damit sich der Investor nicht entscheiden muss, welche Unternehmen für sein Portfolio am besten geeignet sind, ist die Lösung das ETF-Angebot zu nutzen. Ein Beispiel für eine solche Lösung ist iShares Core-Dividendenwachstums-ETFwas ein Engagement in US-Dividendenunternehmen ermöglicht.

iShares Core-Dividendenwachstums-ETF

Der iShares Core Dividend Growth ETF wurde Mitte 2014 gegründet und verwaltete am 11. Mai ein Vermögen von 22,3 Milliarden US-Dollar. Es handelt sich also um einen ETF, der bei Anlegern recht beliebt ist. Erwähnenswert ist, dass die Kosten dieses ETF sehr gering sind und sich auf 0,08 % pro Jahr belaufen. Die Benchmark des Fonds ist der Morningstar US Dividend Growth Index. Um zu verstehen, warum bestimmte Unternehmen in das Portfolio des Fonds aufgenommen werden, müssen Sie sich die Methode zur Auswahl von Unternehmen für den Index genauer ansehen.

Morningstar US-Dividendenwachstumsindex

Der Index gehört Morningstar, einem an der US-Börse notierten Unternehmen. Der Index selbst wurde im April 2014 erstellt und enthält historische Daten seit 2003. 

Der Index bietet Zugang zu US-Unternehmen mit einer Geschichte von nachhaltigem Dividendenwachstum. Der Index basiert auf dem Morningstar US Market Index, der repräsentiert etwa 97 % des US-Aktienmarktes (gemessen an der Kapitalisierung). Damit ein Unternehmen in den Morningstar US Dividend Growth Index aufgenommen werden kann, muss es:

  • Dividenden zahlen,
  • eine Geschichte von mindestens 5 Jahren kontinuierlicher Dividendenerhöhung (von Jahr zu Jahr) haben,
  • haben einen erheblichen Puffer, um weiterhin höhere Dividenden zu zahlen.

Der letzte Punkt bedeutet, dass neben der Dividendenhistorie selbst auch die Fähigkeit des Unternehmens geprüft wird, die gezahlte Dividendenhöhe weiter zu steigern. Der Index verwendet die Auszahlungsquote als Filter. Sie darf nicht mehr als 75 % betragen. Das bedeutet, dass die gezahlte Dividende 75 % nicht übersteigen darf. Gewinn ndas etto des unternehmens. 

Darüber hinaus enthält der Index nicht die Unternehmen, die die besten Chancen haben, die Dividenden zu kürzen. Aus diesem Grund werden Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite (DY) aus dem Index ausgeschlossen. Der Ausschluss betrifft 10 % der Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite. DY ist das Ergebnis der Dividende, die durch die Kapitalisierung des Unternehmens ausgezahlt wird. Je größer die Dividende im Verhältnis zur Kapitalisierung, desto höher die Dividendenrendite (Dividendenrendite).

Der Index setzt auch auf Diversifikation. Aus diesem Grund darf keine der Indexkomponenten ein Gewicht von mehr als 3 % haben (nach periodischer Indexrekonstruktion). Dadurch soll verhindert werden, dass der Index zu stark konzentriert wird. Änderungen in der Zusammensetzung des Index werden einmal jährlich (Dezember) vorgenommen. Anpassungen der Aktien der Indexkomponenten wiederum erfolgen viermal jährlich (März, Juni, September, Dezember).

Nachfolgend finden Sie eine Liste der Top-10-Komponenten des Index (Stand: 12. Mai 2022):

  • Johnson & Johnson - 3,01 %,
  • Pfizer - 2,89 %,
  • Microsoft - 2,76 %,
  • Procter & Gamble - 2,67 %,
  • Apfel - 2,58 %,
  • JP Morgan Chase - 2,55 %,
  • Merck - 2,53 %,
  • Coca Cola - 2,22 %,
  • Broadcom - 2,01 %,
  • PepsiCo – 2,00 %.

Ausgewählte Dividendenunternehmen

Johnson & Johnson (JNJ)

Es ist ein Unternehmen, das auf das Jahr 1886 zurückgeht. Derzeit produziert und vertreibt das Unternehmen medizinische Geräte, Arzneimittel und Konsumgüter. Es ist eine der Komponenten einiger der berühmtesten Indizes der Welt: S & P 500 oraz Dow Jones Industrial Average 30. Es ist auch eines der wenigen Unternehmen, das sein Rating auf dem höchsten Niveau (AAA) gehalten hat. Johnson & Johnson hat Niederlassungen in 60 Ländern mit 141 Mitarbeitern. JNJ verkauft seine Produkte in über 700 Länder. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: "Verbrauchergesundheit", "Pharmazie" oraz "Medizinische Geräte". Das Segment Consumer Health umfasst Pflegeprodukte, die von Verbrauchern verwendet werden. Zu den Marken von Johnson & Johnson gehören Johnsons czy Listerine. Darüber hinaus umfasst dieses Segment auch Produkte zur Raucherentwöhnung (Nicorette) oder Dressings (PFLASTER). Im Jahr 2021 machte dieses Segment einen Umsatz von 14,6 Milliarden US-Dollar aus. Im Segment Pharma gibt es ein breites Portfolio an Arzneimitteln. Johnson & Johnson konzentriert sich auf die Onkologie, Immunologie und Behandlung von Infektionen (z. COVID-19, AIDS), Herz- und Stoffwechselmedikamente. Im Jahr 2021 belief sich der Umsatz dieses Segments auf 52,1 Milliarden US-Dollar. Für "Medizinprodukte" verkauft JNJ Medizinprodukte, die in der Orthopädie hilfreich sind (Marke DePuy Synthes) oder generelle Operation (Ethikon). Der Umsatz des Segments betrug im vergangenen Jahr 27,1 Milliarden US-Dollar. Im November 2021 gab das Unternehmen bekannt, dass es beabsichtigt, das Consumer-Health-Geschäft auszugliedern.

Millionen US-Dollar 2018 2019 2020 2021
Erlöse 81 581 82 059 82 584 93 775
Betriebsgewinn 21 175 20 970 19 914 24 547
operative Marge 25,96% 25,55% 24,11% 26,18%
Reingewinn 15 297 15 119 14 714 20 878
01 JNJ

Johnson & Johnson-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Microsoft

Das Unternehmen wurde 1975 von Bill Gates gegründet. Im Laufe der Zeit wurde das Unternehmen zum Synonym für das Betriebssystem für Personal Computer. Ende des Geschäftsjahres 2021 beschäftigte das Unternehmen 181 Mitarbeiter, davon allein 000 in den USA. Microsoft es hat sich in den letzten Jahren verändert. Von einem langweiligen Unternehmen, das sich darauf konzentrierte, Coupons aus früheren Erfolgen zu kürzen, hat sich Microsoft zu einem der führenden Akteure auf dem Cloud-Markt entwickelt. Das Unternehmen ist derzeit in drei Segmenten tätig: Produktivität und Geschäftsprozesse, Intelligente Cloud, Mehr Personal Computing. Das Segment Productivity and Business Progress konzentriert sich auf die bekanntesten Produkte des Unternehmens rund um Büroarbeit und Kommunikation (inkl. Office 365, LinkedIn, Outlook, OneDrive, Skype, Dynamics). Das vorgenannte Segment erwirtschaftete 2021 einen Umsatz von 53,9 Mrd. USD (+ 16 % J/J). Das Cloud-Segment generiert die höchsten Umsätze. Das Microsoft-Produkt gehört zu den Big Three dieses Marktes (ohne China). Im Jahr 2021 erzielte Intelligent Cloud einen Umsatz von 60 Milliarden US-Dollar (+ 24 % J/J). Dieses Segment umfasst Produkte wie Azure, SQL Server, Windows Server, GitHub und Visual Studio. Mehr Personal Computing ist ein ebenso wichtiges Segment. Im Jahr 2021 generierte der Verkauf dieses Segments einen Umsatz von 54 Milliarden US-Dollar (+ 12 % im Jahresvergleich). Dieses Segment kann als „Rest der Aktivität“ bezeichnet werden. Der Index umfasst das Windows-Betriebssystem, Produkte der Marke Surface (Laptops), Zubehör und Xbox sowie das Xbox Game Pass-Abonnement.

Millionen US-Dollar 2018 GJ 2019 GJ 2020 GJ 2021 GJ
Erlöse 110 360 125 843 143 015 168 088
Betriebsgewinn 35 058 42 959 52 959 69 916
operative Marge 31,77% 34,14% 37,03% 41,59%
Reingewinn 16 571 39 240 44 281 61 271
02 Microsoft

Microsoft-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Procter & Gamble

Es ist ein Unternehmen, das auf das Jahr 1837 zurückgeht. Damals gründeten William Procter und James Gamble eine Seifenfabrik in Cincinnati, Ohio. Im Laufe der Jahre hat es sein Produktportfolio erweitert. Infolgedessen ist es derzeit eines der größten Unternehmen, das Fast Moving Consumer Products (FMCG) anbietet. Es ist erwähnenswert, dass das Unternehmen vor ungefähr einem Dutzend Jahren auch Snacks (einschließlich Pringles-Chips) anbot. Die Crisp-Marke selbst wurde von Kellogg's für rund 2,7 Milliarden US-Dollar übernommen. Procter & Gamble verkauft seine Produkte in über 180 Ländern auf der ganzen Welt. Das Unternehmen verfügt über geografisch diversifizierte Geschäftstätigkeiten. Dadurch kann P&G die Lieferkette effizienter verwalten.. Ende 2021 war P&G in 70 Ländern aktiv. Die Produkte des Unternehmens werden über Online- (E-Commerce) und traditionelle Kanäle (Supermärkte, lokale Geschäfte, Apotheken, Distributoren, Großhändler) verkauft. Der wichtigste Abnehmer der Produkte des Unternehmens ist Walmart Inc., das für etwa 15 % des Umsatzes von P&G verantwortlich ist. Die 10 größten Kunden von Procter & Gamble erwirtschafteten im Jahr 39 2021 % der Einnahmen. Zu den zum Unternehmen gehörenden Marken gehören: Pampers, Oral-B, Always, Head & Shoulders, Braun, Gillette, Old Spice und Mr. Sauber. Das wichtigste Segment des Unternehmens ist Fabric & Home Care (einschließlich Ariel-Pulver, Mr. Clean-Reiniger), das im letzten Jahr 34 % des Umsatzes erwirtschaftete. Das zweitgrößte ist Baby, Feminine & Family Care (einschließlich Pampers, Always, Tampax), das für ein Viertel des Umsatzes verantwortlich ist.

Millionen US-Dollar 2018 GJ 2019 GJ 2020 GJ 2021 GJ
Erlöse 66 832 67 684 70 950 76 118
Betriebsgewinn 13 711 13 832 15 706 17 986
operative Marge 20,52% 20,44% 22,14% 23,63%
Reingewinn 9 750 3 634 12 764 14 035
03 P&G

Protect & Gamble-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Apple

Das Unternehmen – ein Symbol, das in seiner Börsengeschichte Höhen und Tiefen erlebt hat. Der ehemalige Präsident des Unternehmens ist zu einer Ikone geworden - Steve Jobs. Apple wurde berühmt dank seiner ikonischen Produkte wie Personal Computer - Macintosh (jetzt Mac), iPhone, iPod, iPad und Smart Watch. Die Entwicklung von Produkten und Dienstleistungen erfordert viel Beschäftigung. Zum Ende des Geschäftsjahres 2021 beschäftigte das Unternehmen über 154 Mitarbeiter. Dem Unternehmen ist es gelungen, eine Community von Fans aufzubauen, die es zu Geld machen kann. Natürlich bietet Apple nicht nur physische Produkte, sondern auch Dienstleistungen an, die bereits ein wichtiges Segment der Geschäftstätigkeit des Unternehmens sind. Apple-Dienste umfassen unter anderem Gebühren, die für die Zahlungslösungen App Store, Apple Card und Apple Pay erhoben werden. Die Dienste beinhalten auch Gebühren, die von Apple Music oder Apple TV generiert werden. Das wichtigste Produkt des Unternehmens ist das iPhone. Im Jahr 000 erzielte das Unternehmen 2021 % des Gesamtumsatzes (52,5 Milliarden US-Dollar) mit dem Verkauf von Produkten unter dieser Marke. Das nächstgrößte Segment sind Dienstleistungen, die das Niveau von 191,97 Mrd. USD (+ 60,43 % im Jahresvergleich) erreichten. Trotz der Tatsache, dass die Produkte und Dienstleistungen von Apple auf der ganzen Welt bekannt sind, stammen 27 % der Einnahmen aus Nord- und Südamerika (der größte Teil des Umsatzes kommt aus den Vereinigten Staaten).

Millionen US-Dollar 2018 GJ 2019 GJ 2020 GJ 2021 GJ
Erlöse 265 595 260 174 274 515 365 817
Betriebsgewinn 70 898 63 930 66 288 108 949
operative Marge 26,69% 24,57% 24,15% 29,78%
Reingewinn 59 531 55 256 57 411 94 680
04 Apple

Apple-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Home Depot

Baumarkt es die größte Bau- und Gartenmarktkette der Welt. Am Ende des Geschäftsjahres 2021 hatte die Kette 2317 Filialen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko. Die durchschnittliche Grundfläche eines Geschäfts beträgt 104 Quadratfuß, einschließlich 000 Quadratfuß Gartenfläche im Freien. In einem Geschäft gibt es 24 bis 000 Artikel. Die Produktpalette ist sehr breit: vom Baustoff bis zur Hahndichtung. Dank dessen werden die Läden sowohl von professionellen Bauteams als auch von normalen Verbrauchern genutzt, die beispielsweise Reparaturen selbst durchführen möchten. Home Depot verkauft seine Produkte sowohl über den traditionellen Kanal (seine eigene Ladenkette) als auch online. Natürlich werden die meisten Umsätze aus dem stationären Filialnetz generiert. In den Jahren 30-000 stieg das durchschnittliche Einkaufsvolumen um über 40 % (CAGR). Im letzten Geschäftsjahr betrug die durchschnittliche Kundentransaktion 000 $. Unterdessen wuchs der durchschnittliche Umsatz pro Quadratfuß in dieser Zeit jährlich um 2019 % und erreichte 2021 $. Home Depot ist eine wahre Geldmaschine. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, Gewinne großzügig mit den Aktionären zu teilen. Allein im Jahr 10 zahlte das Unternehmen 83,04 Milliarden US-Dollar an Dividenden aus und kaufte eigene Aktien für 15,5 Milliarden US-Dollar zurück. Die Geschäftsberichte des Unternehmens zeigen auch, dass der Vorstand des Unternehmens sich auch auf die operative Effizienz konzentriert und regelmäßig den ROIC, also die Rendite auf das investierte Kapital, misst.

Millionen US-Dollar 2018 GJ 2019 GJ 2020 GJ 2021 GJ
Erlöse 108 203 110 225 132 110 151 157
Betriebsgewinn 15 777 15 843 18 278 23 040
operative Marge 14,58% 14,37% 13,84% 15,24%
Reingewinn 11 121 11 242 12 866 16 433
05 Heimdepot

Home Depot-Diagramm, W1-Intervall. Quelle: xNUMX XTB.

Forex-Broker, die ETFs und Aktien anbieten

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Dieser Artikel dient nur zur Information. Es ist keine Empfehlung und soll niemanden dazu ermutigen, Investitionstätigkeiten durchzuführen. Denken Sie daran, dass jede Investition riskant ist. Investieren Sie kein Geld, das Sie sich nicht leisten können, zu verlieren.
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Über den Autor
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