Wie investiert man in Banken? [Führen]

Die Bank ist eine der Schlüsselinstitutionen in der kapitalistischen Wirtschaft. Dank des verfügbaren Kapitals können Banken Investitions- und Konsumprojekte finanzieren. Im heutigen Text findet der Leser Antworten auf folgende Fragen:

• Was ist ein Teilreservesystem?
• Was sind die beliebtesten Arten von Banken?
• Wie investiert man in Banken an der Börse?

Die Anfänge des Bankwesens

Das Konzept der Bank ist sehr alt. Die ersten Bankgeschäfte wurden in der Antike geboren. Damals boten babylonische Kaufleute Kredite gegen Getreide an. Im antiken Griechenland und Rom tauchten Angebote zum Sammeln von Einlagen und zum Geldwechsel auf. Diesen anfänglichen Konzepten fehlte jedoch der Umfang, um in vielen Städten oder Ländern zu funktionieren. Tempel, die riesige Schätze anhäuften, die sie oft „gegen Zinsen“ ausliehen, spielten eine große Rolle im Finanzsystem. 

Die ersten „modernen“ Banken entstanden Ende des Mittelalters und zu Beginn der Renaissance. Damals tauchten in reichen Handelsstädten reiche Familien auf, die dank ihrer Ländereien sowohl Kaufleuten als auch königlichen Familien Kredite gewähren konnten. Gleichzeitig bauten sie zahlreiche Filialen auf, die sich mit Geldüberweisungen, dem Einzug von Einlagen, der Kreditvergabe und dem Umtausch von Währungen befassten. Familien waren ein Beispiel für solche Aktivitäten Bardich i Peruzzis in Florenz. Die Bank Peruzzich hatte 15 Repräsentanzen – von London bis in den Nahen Osten. Dadurch konnte er den Handel mit den Ländern der Levante finanzieren, der vor der Ära der geografischen Entdeckungen sehr profitabel war. Zu Beginn des XNUMX. Jahrhunderts entstanden die ersten Stadtbanken. Ein Beispiel ist St. George 1407 von der Stadt Genua gegründet. Die älteste bis heute tätige Bank der Welt war die 1472 gegründete Monte dei Paschi di Siena. 

Teilweises Reservesystem

Das Konzept entwickelte sich in den folgenden Jahren Teilreservesystem. Das bedeutet, dass Banken Gelder leihen, die von ihren Kunden eingezahlt wurden. Sie halten nur einen kleinen Prozentsatz ihres Geldes in Reserve, falls ein Einleger eine Auszahlung begleichen muss. Ein solches System senkt die Zinssätze für Kredite, macht das Finanzsystem jedoch anfälliger für Destabilisierungen „Auf die Bank rennen“. Ein Bank Run liegt vor, wenn eine beträchtliche Anzahl von Einlegern gleichzeitig Geld abheben möchte. Es gibt viel mehr Auszahlungsanfragen, als Sie Reserven haben. Die Bank muss dann Geldabhebungen aussetzen. Die Nachricht von den Problemen einer Bank führt dazu, dass Menschen in Panik geraten, Geld von anderen Banken abzuheben. Gerettet wird die Situation meist durch die Zentralbank, die als „Lender of Last Resort“ Liquidität in den Bankensektor einspeist.

Aktivitäten und Vorschriften der Banken

Das Kerngeschäft der meisten Banken hat sich seit Jahrzehnten nicht verändert. Sie besteht weiterhin aus dem Einzug von Einlagen und der Vergabe von Investitions- und Konsumkrediten. Natürlich haben sich die Methode der Geldbeschaffung, die Risikokontrolle und die Art und Weise, wie Kundenbedürfnisse befriedigt werden, im Laufe der Jahre weiterentwickelt. Ein Beispiel ist der Trend zum Online-Banking. Dank dieser Lösung kann ein einzelner Kunde auf Anwendungsebene die meisten Aktivitäten ausführen, die in einer Bankfiliale möglich sind.

Nach 2008 standen die Banken in der Kritik. Journalisten, Politiker und einfache Bürger beschuldigten die Banken der Gier, die ihrer Meinung nach zur Subprime-Krise geführt habe. In einer solchen Atmosphäre wurden neue Vorschriften eingeführt, um eine Wiederholung von 2008 zu verhindern. Die zunehmende Regulierung und das Niedrigzinsumfeld führten zu einem Rückgang ROGEN (Eigenkapitalrendite). Die zunehmende Regulierung führte dazu, dass Banken den Wettbewerb mit vielen Technologieunternehmen (Fintech) verloren. Dennoch sind Banken nach wie vor einer der wichtigsten Bestandteile der Weltwirtschaft. Ohne Banken wäre die Kapitalallokation in der Wirtschaft heute viel weniger effektiv.

Arten von Banken

Privatkundenbanken

Dies sind Banken, die Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Gewährung von Darlehen und Krediten sowohl an Privatkunden als auch an Unternehmen erbringen. Solche Banken spekulieren in der Regel nicht auf den Aktien-, Renten- oder Derivatemärkten. Manchmal entwickeln sich Privatkundenbanken zu Universalbanken, die sowohl Privatkunden- als auch Investmentbanking betreiben.

Retailbanken erwirtschaften zwei Haupteinnahmearten:

• Interesse
• Kommission

Zinserträge stammen aus Darlehen, die auf Zinsen gewährt werden. Je höher die Zinsen, desto höher der Zinsertrag. Dies liegt daran, dass ein erheblicher Teil der Darlehen auf einem variablen Zinssatz basiert. Durch die Erhöhung des Zinssatzes steigen die Zinsen für variabel verzinsliche Darlehen.

Provisionserträge beinhalten unter anderem Gebühren für Überweisungen oder Kontoführung. Darüber hinaus beinhaltet dieser Einnahmeposten, wie der Name schon sagt, Provisionen für zum Beispiel die Gewährung eines Kredits oder eines Darlehens.

Investmentbanken

Dies sind Banken, die aus dem XNUMX. Jahrhundert stammen. Solche Institute befassen sich nicht damit, Privatkunden zur Einzahlung zu ermutigen. Investmentbanken konzentrieren sich darauf, Vermögensverwaltungsdienste und Maklerdienste anzubieten oder sich an Fusionen und Übernahmen zu beteiligen. Darüber hinaus investieren sie Mittel in Finanzinstrumente oder schaffen diese teilweise selbst. Zu den bekanntesten Investmentbanken gehören: Goldman Sachs, JP Morgan oder bereits nicht vorhanden Lehman Brothers. Diese Art von Aktivität ist für einen Fundamentalanalysten viel schwieriger zu bewerten. Denn bei manchen Banken hängt ein großer Teil des Finanzergebnisses von der Rentabilität der Abteilung ab, die sich mit der Anlage und Spekulation auf den Kapital- oder Devisenmärkten befasst. 

Investmentbanken sind eine sehr wichtige Institution am Kapitalmarkt. In den Vereinigten Staaten während der Anwendung Glas-Steagall-Gesetz (in Kraft gesetzt 1933) wurden die Aktivitäten von Investment- und Geschäftsbanken getrennt. Banken, die Kundengelder einsammeln, könnten nicht gleichzeitig Investmentbanken sein. 1999 kam es jedoch zu einer Deregulierung, die viele „traditionelle“ Banken veranlasste, ihr Angebot auf das Investmentbanking auszuweiten.

Zentralbanken

Dies sind meistens staatliche Banken, aber in ihrer Geschichte kam es vor, dass sie Institutionen waren, die privates Kapital zuließen. Dies ist seit vielen Jahren bei Bank von England, oder die Bank von Polen (sie war in der Zweiten Republik Polen tätig und spielt derzeit ihre Rolle Nationalbank von Polen). Die Aufgabe der Zentralbanken besteht darin, die Preisstabilität zu wahren (das Streben nach Erreichung des Inflationsziels) und bei einigen Banken gibt es zusätzliche Ziele, wie z. B.: Unterstützung der Vollbeschäftigung oder Sorge für das Wirtschaftswachstum im Land. Um ihre Ziele zu erreichen, ändert die Zentralbank die Zinssätze, nutzt Offenmarktgeschäfte und verwendet manchmal nicht standardmäßige Maßnahmen (z. B. quantitative Lockerung).

Wie investiert man in Banken?

In den allermeisten Fällen ist es einem einzelnen Investor nicht möglich, eine Bank zu gründen. Dies liegt an den Kapitalanforderungen und der Schaffung einer angemessenen Größenordnung, damit die Bank mit den größten Akteuren konkurrieren kann. Allerdings muss man keine Brauerei bauen, um Bier zu trinken. Ein Anleger kann den Kapitalmarkt nutzen, um sich in diesem Wirtschaftssektor zu engagieren. Die einfachsten Lösungen sind:

• Erwerb von Bankanteilen
• ETF kaufen mit Engagement im Bankenmarkt
• Einsatz von Derivaten auf Bankindizes oder einzelne Banken

Kauf von Bankaktien

Dies ist eine der schwierigsten Möglichkeiten, sich im Bankensektor zu engagieren. Der Anleger muss auswählen, welche der verfügbaren Banken aus einem bestimmten Korb am besten abschneidet. Die Wahl kann sowohl für die „Long Only“- als auch für die Long-Short-Strategie (Long-Position bei einer Bank und Short-Position bei den Aktien einer anderen Bank) gelten. An der Börse sind viele Banken notiert. Ein Anleger kann Aktien von Universal- und Investmentbanken sowie … der Zentralbank kaufen.

Schweizerische Nationalbank

Es ist die Zentralbank der Schweiz. Es wurde 1907 gegründet. Eigentümer der Aktien sind Kantone und Privatanleger. Obwohl die SNB mehr als einmal atemberaubende Gewinne erzielt hat, konnte sie nur eine Dividende von 6% des Aktienkapitals (derzeit 15 Franken pro Aktie) ausschütten. Der restliche Gewinn wird an die Kantone und den Bund ausgeschüttet. Die Investition ist nur für Anleger mit reichhaltigen Portfolios möglich. Eine Aktie kostet über CHF 6500'XNUMX.

Quelle: eigene Studie

Goldman Sachs

Es ist eine amerikanische Investmentbank, die zusätzlich zahlreiche Finanzdienstleistungen anbietet. Das Unternehmen wurde 1869 gegründet und hat seinen Sitz in Lower Manhattan an der Wall Street. Goldman Sachs hat auch Niederlassungen in Städten wie London, Hongkong, Tokio, Salt Lake City, Warschau und Bangalore. Die Bank ist ein sehr wichtiger Akteur auf dem US-Kapitalmarkt und den Auslandsmärkten. Es ist auch eines der größten Unternehmen der Welt und rangiert auf Platz 6 der Fortune 500-Liste.Goldman Sach wurde vom American Financial Stability Board als SIFI (Systemically Important Financial Institution) bezeichnet. Goldman Sachs wurde oft (zusammen mit anderen Investmentbanken) als „Mittäter“ an der Subprime-Krise in den Jahren 2007 bis 2009 bezeichnet.Auf der anderen Seite finanziert, arrangiert oder begleitet Goldman Sachs viele Startups seit vielen Jahren beim Börsengang . Beispiele sind Unternehmen wie Bumble, Twitter und Robinhood.

Quelle: eigene Studie

Chart von Goldman Sachs, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

JP Morgan Chase

Die Ursprünge der Bank gehen auf das Jahr 1799 zurück, als die Bank of the Manhattan Company gegründet wurde. Andere halten die Gründung von JP Morgan & Co. im Jahr 1871. Die Bank beteiligte sich aktiv an der Rettung des amerikanischen Finanzsystems, indem sie 2008 Bear Stearns und Washington Mutual übernahm. Ende des ersten Quartals 2022 war sie die größte Bank in den Vereinigten Staaten. Wie Goldman ist auch JP Morgan für sein Investmentbanking bekannt. Da sie auch Nebentätigkeiten hat, gilt sie als Universalbank. Es hat den größten Anteil am Einzelhandelsmarkt in den USA (gemessen an der Höhe der Einlagen) und ist der größte Herausgeber von Zahlungskarten in den USA. Sie ist auch die größte Investmentbank der Welt (gemessen an den generierten Provisionen). Ende 2021 verwaltete JP Morgan Chase ein Vermögen von über 3 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtbank erwirtschaftet 100 % ihrer Umsätze in Nordamerika (hauptsächlich USA).

Quelle: eigene Studie

JP-Morgan-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Deutsche Bank

Die Ursprünge der Bank gehen auf das Jahr 1870 zurück, als eine Bank gegründet wurde, um ausländische Investitionen und deutsche Exporte zu unterstützen. Sie ist eine Universalbank mit Hauptsitz in Deutschland. Sie ist Deutschlands größtes Finanzinstitut und Bestandteil DAX-Index. Die Bank beschäftigt derzeit über 80 Mitarbeiter. Es ist erwähnenswert, dass sie noch vor zwanzig Jahren eine der 000 größten Banken der Welt war. 10 war die Deutsche Bank die viertgrößte Vermögensverwaltungsgesellschaft. Nach der Krise 1999-4 kann die Bank nicht auf den Wachstumspfad zurückkehren. In den letzten 2007 Jahren ist der Aktienkurs der Deutschen Bank um mehr als 2009 % gefallen. Die Aktivitäten der Bank konzentrieren sich auf Bereiche wie: Investment Banking, Asset Management, Retail Banking, Corporate Banking und Private Banking. Die schwierige Situation der Bank führte vor einigen Jahren zu Gerüchten über die geplante Fusion der beiden größten Banken Deutschlands (Deutsche Bank und Commerzbank). Derzeit werden Pläne zur Fusion der beiden Banken zurückgestellt.

Quelle: eigene Studie

Diagramm der Deutschen Bank, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

PKO Polnischer Banken

Die Geschichte der Bank reicht bis ins Jahr 1919 zurück, als die Pocztowa Kasa Oszczędności auf Erlass von Józef Piłsudski gegründet wurde. Für einen kurzen Zeitraum ihrer Geschichte war die Bank Teil der Polnischen Nationalbank (1975 - 1987). Dann wurde es wieder eine eigenständige Einheit. PKO BP ist die größte Universalbank in Polen. PKO BP ist nach Einlagen die größte Bank in Polen. Im Jahr 2021 überstieg das Vermögen der Bank 400 Milliarden PLN, während die Zahl der Kunden 11 Millionen überstieg. Es ist erwähnenswert, dass die Bank allein im Jahr 2021 Kredite und Darlehen im Wert von weniger als 250 Mrd. PLN gewährt hat. Die Bank konzentriert sich auf die Entwicklung des Mobile Banking. Die IKO-Anwendung wird bereits von 6,1 Millionen Kunden genutzt. Minderheitsgesellschafter ist die polnische Staatskasse. Die Bank betreibt sowohl Privat- als auch Firmenkunden- und Investmentbanking. Die Bank hat auch ihre eigene Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych und Brokerage-Aktivitäten.

Quelle: eigene Studie

PKO-Blutdruckdiagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

BNP Paribas

Sie ist eine der größten europäischen Banken. Sie ist eine der Komponenten des Index CAC 40. Die Bank entstand aus der Fusion von BNP (Banque Nationale de Paris) und Paribas (Banque de Paris et des Pays-Bas). Die erwähnte Fusion fand im Jahr 2000 statt. Sie ist eine Universalbank, sie hat sowohl stationäres als auch Online-Banking. Sowohl Privatkunden als auch Unternehmen können die Dienstleistungen der Bank nutzen. BNP Paribas bietet auch umfassende Vermögensverwaltungs- und Maklerdienste an. Sie erwirtschaftet den größten Teil ihres Umsatzes in Europa. Als nächstes folgen die amerikanischen und asiatischen Märkte. Die Bank unterteilt drei Segmente: Commercial & Personal Banking (55 % der Einnahmen), Investments & Protection Services (14 %) und Corporate & Investment Banking (31 %). Im Jahr 2021 beschäftigte die Bank über 190 Mitarbeiter, davon über 000 für C&P Banking. Die Bank ist unter anderem gelistet an der Euronext-Börse und der Warschauer Börse.

Quelle: eigene Studie

BNP Paribas-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Industrie- und Handelsbank von China

Sie ist eine der größten Banken der Welt. Laut der von The Bankers erstellten Rangliste der Top 1000 Weltbanken wurde ICBC an erster Stelle eingestuft. Die Bank wurde 1984 als Staatsbank gegründet. Nach der Umstrukturierung des Unternehmens debütierte die Bank 2006 an den Börsen von Hongkong und Shanghai. Trotz ihres Debüts an der Börse ist sie immer noch eine staatliche Institution, da 70 % der Aktien im Besitz der chinesischen Regierung über ihre Anlagevehikel oder -agenturen sind. Aufgrund ihrer Tätigkeit in China ist der Umfang der Geschäftstätigkeit dieser Bank für eine typische europäische Bank schwer vorstellbar. Im Jahr 2021 hatte ICBC über 9,6 Millionen Firmenkunden und über 700 Millionen Privatkunden. Die Bank verfügt über ein Netzwerk von über 15 Filialen und über 700 Geldautomaten.

Quelle: eigene Studie

Investieren in ETFs

ETFs sind die einfachste Möglichkeit, in den Bankensektor zu investieren. Dank dieses Finanzinstruments ist es möglich, einen Korb von Bankaktien günstig zu kaufen. Durch die Zahlung einer Provision hat der Anleger Zugang zu den Aktien von Dutzenden von Banken. Wenn ein Investor eine ähnliche Zusammensetzung des Portfolios selbst aufbauen wollte, würde er eine viel höhere Provision zahlen und ein viel größeres Kapital benötigen. Ein weiterer Vorteil von ETFs sind ihre niedrigen Verwaltungskosten, die niedriger sind als bei aktiv verwalteten Fonds. Nachfolgend charakterisieren wir kurz ausgewählte ETFs mit Engagement im Bankenmarkt:

MSCI World Financials UCITS ETF

Gegründet im Jahr 2016 und hat bisher 427 Mio. £ unter Verwaltung aufgebracht. Der ETF folgt dem MSCI World Financials Index. Durch die Anlage in diesen ETF erhält der Käufer somit Zugang zum Markt großer und mittelständischer Unternehmen aus entwickelten Märkten, die im Finanzsektor tätig sind. Die Zusammensetzung des ETF wird vierteljährlich aktualisiert. Etwas mehr als die Hälfte des Vermögens (51 %) ist in amerikanische Unternehmen investiert. Es folgen kanadische Unternehmen (10 %) und das Vereinigte Königreich (6 %). Die jährliche Fondsverwaltungsgebühr beträgt 0,25 %. Zu den Top-5-Komponenten des Index gehören:

• Berkshire Hathaway
• JP Morgan Chase
• Bank of America
• Wells Fargo
• Royal Bank of Canada

Invesco KBW Bank ETF (KBWB)

Es handelt sich um einen ETF mit einem verwalteten Vermögen von über 5 Milliarden US-Dollar (Stand: 2022. Juli 1,7). Dieses Instrument ahmt die Performance des Index der KBW Nasdaq Bank nach. Durch die Investition in den ETF erhält der Käufer ein Engagement im US-Bankensektor. Es wird von großen Unternehmen dominiert, die für 94 % des verwalteten Vermögens verantwortlich sind. Die jährliche Fondsverwaltungsgebühr beträgt 0,35 %. Zu den Top-5-Komponenten des Index gehören:

• Wells Fargo
• US Bancorp
• Citigroup
• JP Morgan Chase
• Bank of America

Derivate mit Engagement im Bankensektor

Dies ist eine Lösung für diejenigen, die es vorziehen, bei ihren Investitionen Hebelwirkung zu nutzen. Es gibt viele Futures auf „Banking“-Indizes. Ein Beispiel ist EURO STOXX® Banken-Futures (FESB). Es ist ein sehr liquides Finanzinstrument. Ende 6. Juli 2022 hatten die FESB-Futures mit Ausführung im September über 1,8 Millionen offene Kontrakte. Der Vertragsmultiplikator beträgt 50 € pro 1 Punkt. Infolgedessen lag der Nominalwert eines Kontrakts am 7. Juli 2022 bei rund 3900 €. Der Index bietet Zugang zu den größten Banken in der Europäischen Union, die an Börsen notiert sind.

Forex-Broker, die ETFs und Aktien anbieten

Wie investiert man in Banken? Am einfachsten ist es natürlich, nur Aktien zu kaufen, aber für Leute, die ihr Portfolio gut diversifizieren und ausbalancieren möchten, ist die Investition in Dividendenunternehmen über komplette ETFs die bessere Wahl. Immer mehr Forex-Broker verfügen über ein recht reichhaltiges Angebot an Aktien, ETFs und CFDs für diese Instrumente.

Zum Beispiel auf XTB Heute finden wir über 3500 Aktieninstrumente und 400 ETFs, a Saxo Bank über 19 Unternehmen und 000 ETF-Fonds.

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark	Zypern *
Anzahl der angebotenen Börsen	16 Börsen	37 Börsen	24 Börsen
Anzahl der Aktien im Angebot	ca. 3500 - Aktien ca. 2000 – CFDs auf Aktien	19 - Aktien 8 - CFDs auf Aktien	ca. 3 - CFDs auf Aktien
Die Höhe des angebotenen ETF	ca. 400 - ETF ca. 170 - CFD auf ETF	3000 - ETF 675 – CFD auf ETF	ca. 100 - CFD auf ETF
Kommission	0 % Provision bis 100 EUR Umsatz/Monat	laut Preisliste	Der Spread hängt vom Instrument ab
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plattform	Xstation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Plus500-Plattform
	REVIEW	REVIEW	REVIEW
	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT

* PLUS500 CY Angebot

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

Wie man die Effizienz einer Bank misst

Beabsichtigt der Investor, selbst Unternehmen für das Portfolio auszuwählen, muss er die Kriterien für die Auswahl von Unternehmen anwenden. Ein Beispiel könnte sein:

• ROGEN
• ROA
• Nettozinsspanne
• NPL

ROGEN ist die Eigenkapitalrendite. Mit dieser Kennzahl können Sie ermitteln, wie viel Gewinn die Bank aus ihrem Eigenkapital erwirtschaftet. Je höher das Verhältnis, desto besser ist theoretisch die operative Effizienz der Bank. Die Ausnahme ist, wenn ein hoher ROE aus einem unnatürlich niedrigen Eigenkapital resultiert. Dies kann bedeuten, dass die Bank nicht über genügend Kapital verfügt, um die schlechteren makroökonomischen Bedingungen zu bewältigen.

ROA es ist die Rentabilität der gehaltenen Vermögenswerte. Das Verhältnis wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die Bilanzsumme dividiert wird. Je höher der ROA, desto besser die Vermögensverwaltung der Bank. Dadurch hat eine solche Bank die Chance, sich schneller als die Konkurrenz zu entwickeln.

Nettozinsspanne (NIM) es ist die Differenz zwischen den Erträgen aus den gewährten Krediten und den Kosten der Kapitalbeschaffung (z. B. Einlagenzinsen). NIM neigt dazu, den Zinssätzen zu folgen. Je höher die Marktzinsen sind, desto höher sollte der NIM sein. Denn der Zinssatz für Kredite reagiert schneller auf eine Zinserhöhung als der Zinssatz für Einlagen.

NPL es ist anders „Notleidende Kredite“. Es ist ein Indikator, der über die Anzahl der gewährten Kredite mit Rückzahlungsverzögerungen von mehr als 90 Tagen informiert. In der Regel wird das sichere NPL-Niveau mit etwa 2 % angenommen.

Achten Sie auf Fintechs

Obwohl Banken jahrzehntelang (fast alternativlos) eine dominierende Stellung auf dem Finanzmarkt einnahmen, ist in den letzten Jahren eine gewaltige Konkurrenz entstanden – Fintechs. Fintech ist ein auf dem Finanzmarkt tätiges Unternehmen, das sehr oft Dienstleistungen anbietet, die sich teilweise mit dem Angebot der Bank decken. Dies führt zu einem „Knabbeln“ am Bankensegment. Beispiele hierfür sind Unternehmen, die Geld sammeln und leihen, kostenlose Maklerdienste anbieten oder den BNPL-Service (Buy now, pay later) anbieten. Natürlich reagieren die Banken auf diesen Wettbewerb, indem sie Online-Banking-Dienste entwickeln, um jüngere Kunden anzuziehen.