Hedgefonds und Trendfolge, d. H. Marktneutraler Handel

Während des Coronavirus fiel das Thema Hedgefonds auf. Wenn wir uns die Renditen der besten von ihnen ansehen, können sie bis zu mehreren hundert Prozent pro Jahr betragen (zugegebenermaßen hatten wir aufgrund von Covid-19 eine Flut von "Schnäppchen"), als die Volatilität die Anleger begünstigte.

Händler suchen sowohl am Anfang ihres Weges als auch bei der Änderung des Handelssystems nach den profitabelsten Strategien. Ohne auf die technischen Details der Erstellung Ihres eigenen Handelsplans einzugehen, kann gesagt werden, dass es einige "bewährte" Methoden gibt, die es schon seit einiger Zeit gibt und die vom Hedgefonds verwendet werden. Es gibt nichts zu betrügen, aber keiner von ihnen wird sein Handelssystem verraten. Stattdessen verwenden sie bestimmte Grundprinzipien, deren Anwendung universell ist. Absicherungsstrategien selbst sind theoretisch eine Risikominderung. Hierzu werden verschiedene Instrumente eingesetzt, die die Möglichkeit bieten, Short-Positionen einzugehen. Klassischerweise zielen Absicherungsstrategien darauf ab, Positionen einzugehen, die dem Risiko von Preisbewegungen bei der "Haupt" -Aktivität / -Transaktion entgegenwirken sollen. Wir werden im weiteren Teil des Textes etwas mehr über den folgenden Trend sprechen.

Was folgt dem Trend?

Der Name der Strategie sagt viel über die technischen Aspekte des Handelssystems aus. Es geht hauptsächlich darum, dem Trend zu folgen. Es ist eher typisch für Aktien- und Rohstoffmärkte als für Währungen, obwohl einige Leute es auch erfolgreich einsetzen Forex Markt. Wir können Trends sowohl in niedrigen als auch in höheren Intervallen finden. Der einzige Unterschied ist die Dauer der Transaktion.

Źródło: EurekaHedge.com

Eine wertvolle Ressource für das Engagement in Hedgefonds ist der Eurekahedge Trend Follower. Es handelt sich um einen gleichgewichteten Index von 24 Gründungsfonds. Der Index soll ein umfassendes Maß für die Performance der Hedge-Fonds-Manager liefern. Sie können viele interessante Informationen daraus lesen. Das Wichtigste ist jedoch, dass der Trend ein effektives gewinnbringendes Instrument ist.

Strategien, die auf der Idee der Trendfolge basieren, sollen dem Trend folgen. Verschiedene Techniken können verwendet werden, um ein Kauf- / Verkaufssignal zu erzeugen. Die Richtung der Preisbewegung kann durch gleitende Durchschnitte, eine Trendlinie oder damit verbundene Ausbrüche von Preiskanälen bestimmt werden. Was sind also die Unterschiede zwischen den Strategien von Hedge Fund und Händlern? Da es sich tatsächlich um einfache Markttrends und mit Hilfe technischer Methoden handelt? Einer der Hauptunterschiede besteht darin, dass Händler - Spekulanten Risiken eingehen, um von einem bestimmten Schritt zu profitieren. Die Absicherung hingegen konzentriert sich auf die Platzierung von Positionen, die dazu dienen sollen, Risiken zu reduzieren oder praktisch vollständig zu vermeiden. Natürlich hat alles seinen Preis, und das Risiko, das wir eingehen, kann nicht immer beseitigt werden.

Zweifellos ist eine der wichtigsten Fähigkeiten, die eng mit der Trendfolgestrategie verbunden sind, die Fähigkeit, Verluste schnell zu reduzieren. Es geht darum, die aufkommenden Trends optimal zu nutzen. Somit können wir unabhängig vom Intervall fast „bis zum Ende“ finanzielle Vorteile aus einem bestimmten Verkehr ziehen.

Marktneutrale Position

Wenn es um eine marktneutrale Position geht, ist es am wichtigsten, das Konzept der Preisasymmetrie zu verstehen. Es ist der wichtigste Teil dieser Idee. Wir gehen davon aus, dass die Preise früher oder später wieder ins Gleichgewicht kommen werden. Dieser Zustand kann zum Beispiel durch Durchschnittswerte dargestellt werden, von denen das „Ablösen“ (Preiserholung) eine gewisse Asymmetrie darstellt. Wir könnten sagen, dass diese Strategie hauptsächlich auf statistischer Arbitrage beruht. In der Regel basiert der Handel auf Verkaufsautomaten, die bestimmte statistische (mathematische und quantitative) Modelle verwenden, die von Fonds entwickelt wurden. Daher werden marktneutrale Positionen, die auf statistischer Arbitrage basieren, normalerweise für umfangreiche Portfolios verwendet Eigenkapitalwährend auf dem automatischen Handel basiert. Was ist die Lehre und wie kann dieses Wissen im Handel genutzt werden? Ich ermutige niemanden, riesige Datenbanken für ein bestimmtes Finanzinstrument zu erstellen, Modelle und mathematische Abweichungen zu berechnen und zu erstellen. Aus kommerzieller Sicht ist die Idee interessant, nur die Asymmetrie von Zitaten zu verwenden. Dies können Abweichungen von der Trendlinie oder dem Durchschnitt sein. Indem wir eine Long-Position halten, die beispielsweise stark auf ein bestimmtes Makro reagiert und uns so vom Durchschnitt abprallt, können wir (unter der Annahme, dass sie wieder ins Gleichgewicht zurückkehrt) für kurze Zeit kleine Transaktionen durchführen und den Gewinn gegen mögliche Rückgänge sichern. Wenn der Chart wieder normal ist (der Trend wird bestätigt), können wir eine solche "Absicherung" mit einem kleinen Minus oder einem kleinen Gewinn abschließen.

Marktneutral zu sein bedeutet nicht unbedingt, nur umgekehrte Positionen im selben Instrument abzusichern. Bei Währungen wird nach korrelierten Paaren gesucht. Natürlich unterscheidet die Wissenschaft zwischen verschiedenen Arten von Korrelationen, aber wir werden uns nur um negativ korrelierte kümmern. Dies bedeutet, dass eine Erhöhung eines Vermögenswerts zu einem Rückgang des anderen führt. Es ist auch erwähnenswert, dass Korrelationen zwischen einzelnen Finanzinstrumenten Sie sind nicht konstant, sondern dynamisch. Daher können sie sich im Laufe der Zeit ändern und den negativen Faktor (zu unserem Vorteil) vertiefen oder vollständig neutralisieren.

Entscheiden Sie sich für den Trend & Hedge Fund

Die überwiegende Mehrheit der Händler, die versucht haben, "alle" Bewegungen eines bestimmten Trends zu erfassen, ist sicherlich auf mindestens eines von zwei Dilemmata gestoßen. Das erste, wie man die ersten Anzeichen einer Trendänderung (oder eines kurzfristigen Trends mit dem Potenzial für weitere Höhen / Tiefen) erfasst (eine Position eingibt) oder das zweite, das ein Problem beim Fahren einer Position beinhaltet. Praktisch von Beginn unseres Lebens an sind wir daran gewöhnt, dass nichts Gutes für immer andauert. Daher tun Händler, die versuchen, praktisch den gesamten Verkehr zu fangen und "abzupumpen", dies oft nicht aus der Überzeugung heraus, dass es besser ist, den Gewinn mitzunehmen, während er dort ist.

Das Spielen mit dem Trend sollte mit der Überzeugung verbunden sein, dass Sie einen Vorteil haben. Auch wenn der Trend nur das Ergebnis der Verhaltensaspekte des Investierens ist, erhöht das Spielen gegen die allgemeine Stimmung auf dem Markt statistisch unsere Erfolgschancen. Jetzt könnten wir sagen, dass es einige Hedger gibt, die Sie spielen konträr zum Markt. Sie sind in der Tat. Aufgrund ihrer Handelsspezifität und des Niveaus ausgewählter Sicherheitsmaßnahmen können Sie mit diesem Ansatz jedoch Geld verdienen.

Der folgende Trend ist in erster Linie ein angemessenes Risikomanagement. Als Händler müssen wir uns nicht zu viele Sorgen um das Marktvolumen machen (solange wir nicht mit Unternehmen mit geringer Liquidität handeln).  dass sie sich absichern müssen. Dennoch sollten wir das Thema Kapitalmanagement priorisieren und immer höhere Ebenen festlegen Verluste stoppenum einem Trend wie Zabłocki bei Seife im Fehlerfall nicht zu folgen. Die Absicherung eines Teils der Gewinne und der Abschluss der Transaktion geben uns immer etwas Trost. Eine in Form von Verdienen und Schneiden eines möglichen Verlustes. Die zweite hängt jedoch damit zusammen, dass wir die Transaktion wieder abschließen können. Bei Annahme einer geeigneten Absicherung (entsprechend ausgewähltes Engagement und Positionsgröße) immer das zweite Instrument (unter Berücksichtigung der Korrelation),  Es wird einen möglichen Verlust „abfedern“.

Zweischneidiges Schwert?

Natürlich hat jede Handelsmethode ihre unbestrittenen Nachteile. Der Nachteil der Sicherung jeder Transaktion besteht darin, dass die Vorgänge zeitaufwändig sind. Am Anfang müssen wir viel Arbeit investieren, um unsere Position marktneutral zu machen. Wir geben auch einen Teil der Gewinne auf Kosten eines geringeren Risikos auf. Das sprichwörtliche "etwas für etwas". Der Trend, der sich selbst folgt, ist zweifellos schwer umzusetzen. Es erfordert die Geduld der Nerven mit den Zügeln und die Fähigkeit, "alternative" Entscheidungen zu treffen. Wir folgen de facto der Überzeugung, dass der Trend uns einen Vorteil verschafft und an seine eigenen "Grenzen" zurückkehrt.