FTSE MIB Index – So investieren Sie in italienische Blue-Chip-Unternehmen [Leitfaden]

Italien ist eine der wichtigsten Volkswirtschaften des alten Kontinents und der Europäischen Union. Es ist auch Mitglied der G20. Es ist auch eines der am weitesten entwickelten Länder der Welt. Nach Daten Weltbank Im Jahr 2019 lag Italien beim Pro-Kopf-BIP (nach Berücksichtigung der Kaufkraftparität) weltweit auf Platz 27. Der Glanz der italienischen Wirtschaft hat jedoch seit Beginn des XNUMX. Jahrhunderts deutlich nachgelassen. Die Ära des italienischen Wirtschaftswunders ist vergessen. Es ist jedoch kein "Freilichtmuseum" in Europa. An der italienischen Börse können Sie nach wie vor Aktien von Unternehmen mit einem interessanten Geschäftsmodell kaufen, die in einem bestimmten Markt ein „Bestimmungsfaktor“ für die Qualität sind. Ein tolles Beispiel sind Ferrari-Autos. Italien ist auch einer der wichtigsten Kapitalmärkte in Europa. Natürlich nicht so wichtig wie der Markt Ecki czy britischaber immer noch im strengen "top" enthalten.

Der bedeutendste Index an der italienischen Börse ist FTSE  MIB (FTSE Milano Borsa Index). Es umfasst 40 der größten und liquidesten italienischen Unternehmen, die an der Mailänder Börse notiert sind. FTSE MIB wie SMI-Index beinhaltet keine Dividenden. Aus diesem Grund sollte es nicht direkt mit verglichen werden DAX-Indexdas reinvestiert Dividenden. Die 5-Jahres-Rendite des Index lag bei 5,4% (Stand 30. April 2021).

Die im FTSE MIB Index vertretenen Unternehmen vertreten 80% der gesamten Kapitalisierung von Unternehmen und 90% des Umsatzes an der Mailänder Börse. Indexanteile werden berechnet auf Basis von Marktkapitalisierung im Streubesitz. Gleichzeitig wurde der maximale Anteil eines Unternehmens am Index auf 15% festgelegt. Es sei auch daran erinnert, dass die Zusammensetzung des Index einmal vierteljährlich überarbeitet wird. 

FTSE MIB - ein historischer Überblick

Die Geschichte des Index reicht bis Ende 1992 zurück, als der Index COMIT 30 erschien, der nicht von der Börse, sondern von der Banca Commerciale Italiana (Intesa Sanpaolo) erstellt wurde. Erst im Oktober 1994 erwarb die italienische Börse die Rechte am Index COMIT 30 und benannte ihn in Index MIB 30 (mit einem Anfangswert von 10 Punkten) um. Ein weiterer Durchbruch in der Geschichte des Index war die Partnerschaft zwischen Borsa Italiana und Standard & Poor's. Als Ergebnis wurde der S&P MIB Index geschaffen, der in den Jahren 000 bis 2003 betrieben wurde.Die Anzahl der Indexkomponenten stieg auf 2009 Unternehmen. Erst die Übernahme der italienischen Börse durch die London Stock Exchange änderte S&P MIB in FTSE MIB. Die letzte Übernahme der italienischen Börse erfolgte im Jahr 40, als Euronext unter die Fittiche kam. Allerdings gibt es vorerst keine wesentlichen Änderungen am Index.

FTSE MIB-Diagramm

Der FTSE MIB-Index zeigt den Zustand der größten italienischen Unternehmen, die an der Mailänder Börse notiert sind. Der Index wird von den Finanzergebnissen der Komponenten (Unternehmen) beeinflusst. Einige von ihnen konzentrieren sich hauptsächlich auf den italienischen Markt, aber ein Teil des FTSE MIB-Index sind Unternehmen mit geografisch stark diversifizierten Umsätzen.

Indexzusammensetzung

Nach Angaben von FTSE besteht der FTSE-MIB-Index aus 40 Komponenten. Ende April 2021 Die größte Komponente des Index hatte eine Kapitalisierung von 57 Mrd. EUR. Der Medianwert der im Index enthaltenen Unternehmen betrug 4,9 Mrd. €. Die durchschnittliche Kapitalisierung betrug 9,5 Mrd. Euro.

Der Index ist ziemlich konzentriert. Die 10 größten Indexkomponenten machten über 66% des Gewichts des gesamten Index aus. Die größte Komponente ist Enel mit einem Anteil von 15% am gesamten Index.

Der Index weist eine hohe Branchenkonzentration auf. Die verbundenen Unternehmen die Finanzindustrie (30,7%). Der nächste in Bezug auf die Größe ist Versorgungsindustrie (19,3%) und Unternehmen mit Automobilsektor (13,8 %) Branche der Unternehmen in moderne Technologien ist verantwortlich für 5,3% des Index (ein Unternehmen).

Ende April 2021 sind die folgenden Unternehmen die größten Bestandteile des Index:

• Enel
• Intesa Sanpaolo
• Stellantis NV
• Eni
• Ferrari.

Nachfolgend finden Sie einen kurzen Überblick über einige der Unternehmen, die im FTSE MIB-Index enthalten sind.

Amplifon

Das Unternehmen wurde 1950 in Mailand von Algeron Charles Holland gegründet. Das Unternehmen bietet Produkte an, die das Hören verbessern (einschließlich Hörgeräte). Das Unternehmen hat über 11 Verkaufsstellen in 000 Ländern auf der ganzen Welt, verteilt auf 26 Kontinente. Das Unternehmen beschäftigt über 5 Mitarbeiter. Neben Hörgeräten bietet das Unternehmen auch Zubehör (auch von anderen Firmen) an, das den Betrieb von Hörgeräten unterstützt (z.B. die drahtlose Übertragung von Ton von Geräten mit Bluetooth auf Hörgeräte). Hauptaktionär ist Ampliter Srl, die 17% des Aktienkapitals und 000% der Stimmen hält. Es gehört der Familie der Firmengründer. Die derzeitige Kapitalausstattung des Unternehmens übersteigt 42,2 Mrd. Euro.

Quelle: eigene Studie

Amplifon Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Ferrari

Die Unternehmensgeschichte reicht bis ins Jahr 1939 zurück, als das Unternehmen von Enzo Ferrari gegründet wurde, nachdem er Alfa Romeo verlassen hatte. Die Hälfte der Anteile wurde 1969 von einem anderen italienischen Automobilhersteller - Fiat - erworben. Der Anteil von Fiat an Ferrari stieg 90 auf 1988%. 2014 wurde er von Fiat Chrysler ausgegliedert und ein Jahr später an der New Yorker Börse eingeführt. Das Unternehmen ist auch an der Mailänder Börse notiert. Die Produkte des Unternehmens müssen niemandem vorgestellt werden - es handelt sich um berühmte Luxusautos. Die Ferrari-Familie besitzt immer noch 10% der Anteile des Unternehmens. Die Kapitalausstattung von Ferrari NV beträgt rund 43 Milliarden Euro.

Quelle: eigene Studie

Ferrari Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Moncler

Es ist ein italienischer Hersteller von Luxuskleidung und Accessoires. Die Marke ist als Hersteller hochwertiger Winterkleidung (Jacken) sehr bekannt. Die Geschichte des Unternehmens reicht bis in die frühen 2er Jahre zurück. Der erste Hauptsitz des Unternehmens befand sich in Monestier-de-Clermont in der Nähe von Grenoble. Der Ruhm des Unternehmens wurde durch die Expedition von Lionel Terray nach K1954 im Jahr 2003 erreicht. Dieser Kletterer hat mit der Moncler Jacket die Spitze des Berges erreicht. Das Unternehmen war bekannt dafür, hochwertige Produkte mit modischem Design zu kombinieren. Das Unternehmen bemühte sich jedoch um Rentabilität. In XNUMX Die Marke wurde übernommen von Remo Ruffini, der das Unternehmen vor dem Bankrott rettete. 2013 gab das Unternehmen sein Debüt an der Mailänder Börse. Nach der Transformation wurde das Unternehmen zu einer der bekanntesten Modemarken der Welt. Das Unternehmen erzielt rund die Hälfte seines Umsatzes auf dem asiatischen Markt. Der italienische Markt ist für rund 10% des Umsatzes verantwortlich. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt etwas mehr als 15,3 Milliarden Euro.

Quelle: eigene Studie

Moncler Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Pirelli

Es ist der siebtgrößte Reifenhersteller der Welt. Der Schwerpunkt liegt auf der Herstellung von Reifen für Pkw, Lkw, Motorräder und Fahrräder. Das Unternehmen verkauft seine Produkte in über 160 Ländern weltweit. Es hat auch 19 Fabriken in 13 Ländern. Im Jahr 2015 wurde das Unternehmen für über 7 Milliarden Euro an das chinesische Unternehmen ChemChina verkauft. Der CEO des Unternehmens ist Marco Tronchetti Procera, der über CAMFIN 10,1% der Aktien des Unternehmens kontrolliert. Pirellis größter Aktionär ist ChemChina, die über 45% des Kapitals hält. Die Kapitalisierung des italienischen Unternehmens beträgt 4,8 Milliarden Euro.

Quelle: eigene Studie

Pirelli-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Snam

Es ist ein italienisches Unternehmen, das mit der Gasübertragungsindustrie verbunden ist. Snam ist der wichtigste italienische Betreiber des Gasfernleitungsnetzes. Das Unternehmen hat über 32. Kilometer von Gasleitungen in Italien und mehrere Tausend in fremden Brüllen. Das Unternehmen bietet auch Gasspeicher- und Wiederverdampfungsdienste an. Das Unternehmen ist seit 2001 an der Mailänder Börse notiert. Derzeit ist CDP Reti, ein Joint Venture der staatlichen Bank CDP und des chinesischen Staatsunternehmens SGCC (State Gird Corporation of China), der größte Anteilseigner des Unternehmens. CDP Reit besitzt rund 29% der Aktien des Unternehmens. Die Kapitalausstattung von Snam beträgt weniger als 15,8 Milliarden Euro.

Quelle: eigene Studie

Snam-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Was kann den Wert des FTSE MIB-Index beeinflussen?

Der Zustand der italienischen und der Weltwirtschaft

Der FTSE MIB Index vereint 40 der größten an der Mailänder Börse notierten Unternehmen. Einige Unternehmen sind hauptsächlich auf dem italienischen Markt tätig. Ein Beispiel sind die italienischen Banken, die Bestandteile des Index sind. Ein Beispiel wäre Banca Mailand, Intensiv Sanpaolo czy Banco BPM. Zum anderen machen sie einen wesentlichen Teil des Index aus Unternehmen mit den meisten Umsätzen außerhalb Italiens. Ein Beispiel wäre Amplifon czy Moncler. Für solche Unternehmen ist der Zustand der Weltwirtschaft wichtiger als die Wirtschaftsleistung Italiens.

Finanzergebnisse von Unternehmen

Langfristig hängt die Rendite von Unternehmensaktien von der Fähigkeit des Unternehmens ab, zusätzliche Wertschöpfung zu generieren. Dies führt zu einer Erhöhung des inneren Wertes. Aus diesem Grund wird erwartet, dass die Verbesserung der finanziellen Leistung der FTSE-MIB-Komponenten zum langfristigen Wachstum des Index beiträgt. Andererseits  die Verschlechterung der Finanzergebnisse italienischer Unternehmen wirkt sich negativ auf den Wert des Index aus.

Zentralbankpolitik

Der schwächere Euro unterstützt exportorientierte Unternehmen, da die Produkte der Unternehmen auf dem Weltmarkt attraktiver werden. Niedrige Zinssätze helfen Unternehmen auch dabei, ihre Schulden zu refinanzieren (finanzielle Kosten zu senken) und günstiges Kapital für Akquisitionen oder Investitionen zu erhalten. Eine Erhöhung der Zinssätze kann langfristig die finanziellen Kosten der Unternehmen erhöhen, was sich nachteilig auf den Zustand der am stärksten verschuldeten Unternehmen auswirken kann. Der Anstieg der Zinssätze führt auch zu einer höheren erwarteten Rendite für die Anleger, was dazu führt, dass die "Multiplikatoren" und damit auch die Bewertungen "fallen".

So handeln Sie mit dem FTSE MIB-Index

Terminkontrakte

Ein Anleger kann durch eine Akquisition ein Engagement im FTSE MIB-Index erlangen Terminkontrakt Futures auf den Index. Er kann entweder den Standardindex (mit einem Nennwert von über 125 €) oder die Mikroversion mit einem Wert von 000/1 des Basisvertrags kaufen. Beachten Sie jedoch, dass ein kleinerer Terminkontrakt viel weniger Liquidität hat.

Der FTSE MIB ist einer der bekanntesten europäischen Index-Futures. Es ist jedoch nicht so beliebt wie 100 FTSE czy DAX.

Der Wert eines Punktes beträgt 5 €. Bei dem aktuellen Indexwert von rund 25 Punkten ergibt sich ein nominaler Kontraktwert von 000 Euro.

Sie können Indizes handeln, die in den nächsten 4 Quartalen (März, Juni, September, Dezember) ablaufen. Die Indizes verfallen am dritten Freitag des Vertragsliefermonats. Die Lieferung erfolgt in bar.

"Mini" -Terminkontrakt

Es gibt eine "Mikro"-Version von Futures auf dem Markt, mit 1 Punkt im Wert von 0,2 €. Bei einem Indexwert von 25 Punkten ergibt sich damit ein nomineller Kontraktwert von nur 000 €. Am 5000. Mai konnte der Juni-Kontrakt einen LOP von unter 21 Einheiten und einen Tagesumsatz von 2000 Einheiten aufweisen.

Dieser Schritt ermöglicht es Anlegern mit einem viel kleineren Anlageportfolio, auch Futures zu handeln. Ein Punkt dieses Terminkontrakts kostet 1 €. Folglich beträgt der Nennwert des Vertrags 25 €.

Es ist jedoch kein sehr beliebter Terminkontrakt. Ab dem 21. Mai beträgt die Anzahl der offenen Verträge (LOPs) für die Juni-Serie über 11. Zum Vergleich: Der "normale" Juni-Vertrag hat LOP auf dem Niveau  über 97 Tausend Stücke.

Optionen auf FTSE MIB

Handel ist auch möglich Optionen auf dem FTSE-MIB-Index. Sie haben einen europäischen Ausführungsstil und ihr Nennwert entspricht dem Wert des Terminkontrakts (Multiplikator von 5 €). Es ist möglich, sowohl Optionen mit monatlichem Ausübungsdatum (die 3 nächsten) als auch vierteljährlich verfallende Optionen (derzeit bis Juni 2022) zu handeln. Gleichzeitig gibt es Optionen, die im Dezember 2022-2027 verfallen. Darüber hinaus gibt es auch wöchentliche Optionen (die nächsten 2 Wochen).

CFDs auf FTSE MIB

Anleger können auch auf Brokerplattformen durch Kauf und Verkauf auf den Preis des italienischen FTSE MIB-Index spekulieren CFDs (für Preisunterschiede) in Echtzeit. CFDs bieten Händlern eine Hebelwirkung, mit der Sie nur einen Teil (normalerweise 10% /) einbeziehen können. Hebel 1: 10) die erforderliche Anzahlung.

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ETFs

Eine weitere Möglichkeit besteht darin, im Index enthaltene Unternehmen zu erwerben. Es erfordert jedoch erhebliches Kapital, um den gesamten Index abzubilden. Die Alternative besteht darin, 3-6 "beste" Indexkomponenten auszuwählen. Dies bedeutet jedoch, dass die Anlageperformance erheblich von der Indexrendite abweichen kann.

Sie können die FTSE MIB auch durch Kauf erwerben ETFs mit Engagement auf dem italienischen Markt. Ein Beispiel wäre iShares MSCI® ETF. Das Vermögen unter ETF-Management beläuft sich auf rund 590 Mio. €. Die Benchmark für den ETF ist der MSCI Italy 25/50 Index. Die TER (Gesamtkostenquote) beträgt 0,51%. Der ETF repliziert physisch, weshalb die 26 führenden italienischen Unternehmen Bestandteile des ETF sind.

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