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Forex und die Börse - wie sie sich voneinander unterscheiden
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Forex und die Börse - wie sie sich voneinander unterscheiden

erstellt Paweł AdamczykJuni 30 2020

Forex und die Börse - wie unterscheiden sie sich und was ist besser? Heutzutage stehen die Finanzmärkte praktisch jedem zur Verfügung, der Zugang zum Internet, Smartphone und Kapital hat (und es investieren möchte). Das gesamte Verfahren wird aus der Ferne durchgeführt, ohne das Haus zu verlassen, unabhängig davon, ob wir in US-Aktien, französische Aktien, Währungen, Agrarrohstoffe oder Energieträger investieren möchten. 

Durch die Aufschlüsselung des allgemeinen Marktkonzepts können zwei Grundgruppen unterschieden werden: die Börse (regulierter Markt) und Forex (dezentraler Markt). Nachdenken und nach der Antwort auf die Frage suchen "Wie man effektiv investiert"Sie müssen zuerst die Grundprinzipien dieser Märkte und die Unterschiede verstehen, die zwischen ihnen bestehen.

Börse

In einem vereinfachten Verständnis ist die Börse ein Ort, an dem sich zwei Seiten einer Transaktion treffen - diejenigen, die kaufen und diejenigen, die verkaufen. Natürlich möchte jeder Standort Geld verdienen und damit die Transaktion zum für ihn besten Preis abwickeln. Dies sind eigentlich sehr grundlegende Annahmen, aber zu diesem Zeitpunkt besteht keine Notwendigkeit, die Dinge weiter zu komplizieren. Es geht darum, grundlegende Beziehungen zu verstehen.

Eines der Schlüsselelemente der Börse ist die Tatsache, dass es sich um einen regulierten Markt handelt, der auf festgelegten Standards basiert. Darüber hinaus werden diese Transaktionen zentral vom National Securities Register (KDPW) oder einem gleichwertigen Unternehmen abgewickelt.

Die wichtigsten Instrumente, die diesen Markt stützen, sind Unternehmensaktien. Anleihen, Futures und Optionen stehen direkt dahinter.

Lager

Die Aktion ist ein Eigenkapitalinstrument. Was heißt das? Durch den Kauf von Aktien eines bestimmten Unternehmens erhalten wir bestimmte "Privilegien", wie das Recht auf Dividende, die Teilnahme an der Hauptversammlung oder das Recht, neu ausgegebene Aktien zu zeichnen. Der Kauf von Aktien kann als Kauf eines bestimmten Teils eines bestimmten Unternehmens verstanden werden, der auf dem Markt verfügbar ist.

Schuldverschreibungen

Die Anleihen werden als Schuldtitel eingestuft. Das emittierende Institut ist dem Gläubiger (Anleihekäufer) geschuldet. Sie werden oft mit den sogenannten verglichen umgekehrtes Darlehen. Jede Anleihe hat einen jährlichen Zinssatz und ein Rückzahlungsdatum. Der Hauptzweck, für den solche Instrumente ausgegeben werden, ist die Kapitalbeschaffung für die Entwicklung oder für das Finanzministerium bei Staatsanleihen.

Optionen

Der dritte Bereich sind Optionen, mit anderen Worten asymmetrische Derivate. Woher kommt dieser Begriff? Bei Optionen setzen zwei Parteien der Transaktion unterschiedliche Risikobeträge aus - hier tritt Asymmetrie auf. Der Emittent (Put-Option) geht ein nahezu unbegrenztes Risiko ein, während der Käufer (Call-Option) es auf einen bestimmten Wert begrenzt. Natürlich haben wir Kauf- und Verkaufsoptionen, was uns in der Praxis 4 mögliche Kombinationen gibt:

  • Anruf kaufen
  • Anruf verkaufen,
  • setzen kaufen
  • setzen verkaufen.

KFutures-Transaktionen

In der ursprünglichen Annahme handelt es sich hierbei um Derivate zur Absicherung des Wechselkursrisikos. Ihr Wert und ihre Bewertung hängen von einem anderen Finanzinstrument ab, das als Basiswert bezeichnet wird. Jeder solche Vertrag hat ein Ablaufdatum, mit dem er nicht mehr zitiert wird. Alle offenen Stellen werden gleichzeitig abgerechnet. Natürlich kann der Investor die Position früher schließen. Der Haken ist, dass Sie jedes Mal die andere Seite der Transaktion finden müssen. Der einfachste Weg, wenn wir eine Long-Position haben, müssen wir einen zweiten Käufer finden, während wir im Falle einer Short-Position einen zweiten Verkäufer brauchen. Im Vergleich zu früheren Gruppen ist es ein relativ junges Instrument. 

Weitere Informationen zu Terminkontrakten finden Sie in der Artikelserie:

Forex

Genesis Währungsmarkt geht auf die ersten Interbankengeschäfte zurück, bei denen die Zentralbanken Währungen austauschten. Es ist nicht zu leugnen, dass Giganten wie JP Morgan, Goldman Sachs und UBS die erste Geige auf diesem Markt spielen. Natürlich gibt es auch andere Institute, Hedgefonds und Einzelinvestoren. Die letzten haben jedoch die geringste Bedeutung bei der Gestaltung von Kursen.

Ein sehr wichtiges Merkmal des Devisenmarktes ist die Dezentralisierung. Dies bedeutet, dass es keinen einzigen Ort gibt, an dem Transaktionen abgeschlossen werden. Es besteht keine Notwendigkeit zu betrügen, indem man jetzt "Forex" sagt, die meisten von ihnen meinen die U-Plattform Währungsbroker. Natürlich gibt es eine ganze Reihe solcher Institutionen, aber nicht jeder bietet uns Zugang zum gleichen Markt.

Wir haben drei Haupttypen von Brokern:

  • Marktmacher (MM),
  • Straight  Trogverarbeitung (STP),
  • Electronic Communication Network (ECN)

Es gibt viele Unterschiede zwischen bestimmten Typen, aber der wichtigste betrifft die Ausführung einzelner Aufträge.

Market Maker

In diesem Modell handelt es sich um eine Art reale Marktsimulation. Durch die Eröffnung einer bestimmten Position auf der Plattform schließt der Investor eine Transaktion mit einem Broker ab, der als Market Maker fungiert. Der Broker sichert die Transaktion in seinem eigenen Namen (oder sollte dies zumindest tun). Dank dieser Lösung und der Tatsache, dass wir hier nicht direkt mit dem Markt zu tun haben, war es vor einiger Zeit möglich, eine viel höhere Hebelwirkung von Transaktionen zu erzielen (es war beliebt 1: 500, aber es gab auch viel höhere Ebenen, die sogar 1: erreichten). 1000). Das Thema dieses Artikels gilt nicht ausschließlich für Makler. Es ist jedoch zu beachten, dass ein wesentlicher Nachteil dieses Modells die Möglichkeit eines Interessenkonflikts auf der Client-Broker-Linie ist. Hier ist der Maklergewinn der Verlust des Kunden und umgekehrt. Häufig führen MM-Broker auch Mindestabstandsgrenzen für ausstehende Aufträge in Bezug auf den Marktpreis und andere künstliche / nicht marktbezogene Bedingungen ein (manchmal ist dies jedoch paradoxerweise für den Kunden selbst von Vorteil).

STP

Die Hauptannahme dieses Modells basiert auf der Tatsache, dass der Broker nur ein Vermittler bei unseren Transaktionen ist und Aufträge an die Liquiditätsanbieter übermittelt, mit denen er zusammenarbeitet. Es ist sehr wichtig, dass er nicht an der Transaktion beteiligt ist, daher besteht kein Interessenkonflikt. Die Vergütung des STP-Brokers ist im Währungsspread enthalten (sogenannter Aufschlag) oder wird auch in Form einer Provision auf den Wert der Transaktion addiert.

ECN

Die begehrteste Art von Händlern. ECN-Broker verhalten sich in mancher Hinsicht ähnlich wie STP. Sie sind nur Vermittler bei Transaktionen, aber ihr Hauptvorteil ist die Tatsache, dass sie den Markt zentralisieren und so viele Liquiditätsanbieter wie möglich an einem Ort versammeln. Der Kunde eines solchen Brokers hat immer den bestmöglichen Preis und in der Regel einen sehr geringen Spread. Natürlich besteht auch hier kein Interessenkonflikt, da der Broker nur mit Transaktionsprovisionen verdient. Der Nachteil hierbei sind möglicherweise etwas höhere Einlagenanforderungen und ein geringerer Hebel, aber im Zeitalter der geltenden Vorschriften und der Begrenzung des Hebels ist dies nicht mehr so ​​wichtig. 


Finde mehr heraus: Alles über Arten von Forex-Brokern - ECN, STP, MM


Forex und der Aktienmarkt - die Hauptunterschiede

Die Hauptunterschiede zwischen den beiden Titelmärkten lassen sich in mehrere grundlegende Kategorien einteilen: 

  • Transaktionskosten,
  • Volumen,
  • Preisbewegungen,
  • Arten von Bestellungen.

Transaktionskosten

Zweifellos sieht der Devisenmarkt wo besser aus  Provisionen machen nur einen Bruchteil der durchschnittlichen Kosten an der Börse aus. Im Devisenhandel übersteigen Provisionen selten 0,0004% des Auftragswertes und in einigen Brokern sogar weniger als die Hälfte.

Es ist nicht so bunt an den Aktien. Provisionen von sogar 0,2 / 0,3% sind keine Seltenheit, und es gibt oft sogenannte eine Mindestprovision von mindestens einem bestimmten Betrag. In Bezug auf die Kosten ist auch die Hebelwirkung zu erwähnen, die auf Forex verfügbar ist. In der Praxis können wir auf dem Devisenmarkt eine viel kleinere Einzahlung tätigen und eine größere Transaktion eröffnen. Natürlich ist der Hebel ein zweischneidiges Schwert, aber dies ist ein Thema für einen anderen Artikel.

Volumen

Der wichtigste Unterschied in Bezug auf das Volumen besteht darin, dass wir das tatsächliche Volumen an der Börse zur Verfügung haben. In der Zwischenzeit hat Forex eine solche Möglichkeit nicht direkt. In dieser Hinsicht haben wir zweifellos eine viel bessere Situation, wenn wir an der Börse investieren. Wenn wir Zugriff auf das gesamte Volumen haben, können wir zusätzliche Informationen daraus lesen, die ein reales Bild der Situation vermitteln.

Natürlich auf Plattformen Forex Broker Es ist nicht so schlecht. Sie können "zusätzliche" Lösungen finden und manchmal auch solche, die vom Broker selbst bereitgestellt werden - es gibt verschiedene Arten von Indikatoren, die sich auf das Volumen beziehen (z. B. den beliebten Indikator Kumulatives Volumen od XTB),

Es muss jedoch zugegeben werden, dass die meisten nur sogenannte anbieten tics-basiertes Volumenindividuell Preisänderungen in einem bestimmten Zeitintervall. Um auf Forex auf das gesamte reale Volumen zugreifen zu können, müssen wir leider andere Quellen (in den meisten Fällen bezahlt) wie Reuters oder Bloomberg verwenden.

Forex und Börsenvolumen

Volumenanzeige, AUD / JPY-Diagramm, D1-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Preisbewegungen

In dieser Kategorie müssen wir das Thema Liquidität ansprechen. Leider verfügt nicht jedes Instrument auf dem regulierten Markt über eine zufriedenstellende Liquidität, die unseren Erwartungen entspricht (Geschwindigkeit der Auftragsausführung, kein Ausrutscher bei einem bestimmten Volumen usw.). Leider sind reduzierte Liquidität und hohe Transaktionskosten normalerweise eine schlechte Verbindung. Natürlich wirkt sich eine geringe Liquidität in erster Linie auf mehr Nischenunternehmen oder -instrumente aus, aber Sie müssen sich daran erinnern.

Die Situation mit Liquidität sieht auf Forex viel besser aus. Bei den meisten Instrumenten wird der durchschnittliche Händler keine Probleme verspüren. Das Risiko besteht nur in Extremsituationen in Form der Veröffentlichung unerwarteter Daten oder Urlaubszeiten. In den Augen vieler Anleger ist der Forex-Markt sehr volatil und riskant. Entgegen dem Anschein tritt an der Börse eine größere Schwankungsamplitude auf als an Währungen. Praktisch bei jeder Sitzung, auch an der polnischen WSE, finden Sie Unternehmen, deren Aktienkursänderungen über ein Dutzend oder sogar mehrere Dutzend Prozent betragen. In der Zwischenzeit ändern Währungen ihren Wert selten um mehr als 1-2% pro Tag.

Warum also der Mythos überdurchschnittlicher Schwankungen? Kleine Bewegungen wurden durch eine hohe finanzielle Hebelwirkung kompensiert, die an der Börse nicht auftritt und bei Futures viel geringer ist als bei Devisen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass der Einsatz einer hohen Hebelwirkung keine Verpflichtung, sondern nur eine Möglichkeit ist.

Arten von Bestellungen

Sowohl auf dem regulierten Markt als auch auf dem Forex-Markt haben wir viele verschiedene Arten von Aufträgen zur Auswahl. Grundlage für jede Bestellung ist natürlich die Wahl des Instruments und des Typs (Kauf oder Verkauf). Bei vielen Arten von Aufträgen können Sie auch bestimmte Parameter auswählen und verfeinern, z. B. den Zeitpunkt der Implementierung oder deren Methode. 

Auftragsarten - Forex und die Börse

Forex Börse
Marktaufträge Bestellungen mit Preislimit
Bestellungen begrenzen PEG-Bestellungen
Gewinnaufträge mitnehmen - TP Bestellungen gültig zum Abschluss - WNZ
Stop Loss Orders - SL Bestellungen mit Größe angegeben - WUJ
Trailing Stop Orders - TS Bestellungen um jeden Preis - PKC
Einer bricht den anderen ab - OCO Bestellungen gültig bis - WDC
Contigent Bestellungen Cross Orders
Gut bis stornieren / Zeitbestellungen - AGB / GTT Bestellungen zum Marktpreis - PCR

Forex und die Börse - was ist besser?

Beantwortung der Frage "Forex oder Börse?" Es ist unmöglich, eine eindeutige Antwort zu geben, zumindest nicht ohne die Möglichkeiten und Erwartungen eines bestimmten Anlegers zu kennen. Die Wahl wird sicherlich von unserer Risikobereitschaft, dem Horizont und dem Anlageziel, den persönlichen Präferenzen, dem Kapital und der verwendeten Strategie bestimmt.

Das Element der finanziellen Hebelwirkung, das es ermöglicht, den potenziellen Gewinn in kurzer Zeit zu steigern und den Handel rund um die Uhr zu betreiben, bringt uns dem Forex-Markt näher. Liquidität und fortschrittliche Transaktionsplattformen sprechen ebenfalls dafür. In der Zwischenzeit wird der regulierte Markt die Anerkennung konservativerer Menschen genießen, die sich auf einen längeren Zeithorizont und konservative Händler konzentrieren. Wir sollten uns jedoch daran erinnern, dass das Ausmaß des Anlagerisikos letztendlich nur von uns und den Entscheidungen abhängt, die wir treffen.

Letztendlich heißt es nicht, dass wir uns auf einen bestimmten Markt beschränken müssen. Die beste Idee, wenn unser Kapital dies zulässt, ist die Maximierung der Diversifikation, d. H. Die Zuweisung von Mitteln zu verschiedenen Märkten und Finanzinstrumenten. Auf lange Sicht sollte diese Lösung unabhängig vom Zeithorizont unserer Investitionen ein Höchstmaß an Sicherheit im Handel bieten.

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Über den Autor
Paweł Adamczyk
Absolvent der Wirtschaftsuniversität in Katowice. Seit ihren Studententagen leidenschaftlich über den Devisenmarkt, die Börse und breit angelegte Investments. Seit dem 2013-Jahr ein aktiver Trader am Forex-Markt. Bei alltäglichen Investitionsentscheidungen stellt der Markt den wichtigsten Aspekt, den Preis, dar. Ein Fan von Motorisierung, Reisen und Extremsport.