Ausführung von Aufträgen ist [Schlüssel] wichtig

Als aktiver Investor werden Sie sicherlich zustimmen, dass die Ausführung von Aufträgen und deren Qualität einer der Schlüsselaspekte des Handels für jeden Investor ist. Wenn Sie mit Forex handeln, sollten Ihnen diese Aspekte des Marktes wichtig sein. Aber wenn Sie sich dessen nicht bewusst sind, ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um den folgenden Artikel zu lesen.

Was ist die Qualität der Auftragsausführung?

Das Konzept der Auftragsausführung kann als die Differenz zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Transaktionspreis verstanden werden.

Wenn Sie einen Auftrag zum aktuellen Marktpreis auf den Markt bringen (dies gilt auch für Stop-Loss und Profit-Ziel), muss die Bestellung nicht immer zum erwarteten Preis erfolgen, sondern kann in kurzer Entfernung vom Preis erfolgen. Dieser Unterschied wird genannt Rutsch (Schlupf) und jeder Anleger möchte eine solche Situation vermeiden.

Warum lohnt es sich, sich für die Qualität der Ausführung zu interessieren? Ihr Makler? (Einfluss der Qualität der Auftragsausführung auf den Gewinn)

1. Meistens schlechtere Preise bei Market Orders und Stop Orders - direkter Verlust für den Anleger bei jeder Order.
2. Abweichungen verzerren den Investitionsplan und führen den Aspekt der Zufälligkeit in die Strategie ein.

Qualität der Ausführungen in verschiedenen Arten von Aufträgen

Es ist wichtig zu beachten, dass Ihre Stop-Losses standardmäßig zum Marktpreis ausgeführt werden. Ausrutscher können sowohl positiv als auch negativ sein. In der Praxis sind Anleger jedoch häufiger mit den negativen konfrontiert. Wir werden den Grund dafür unten erklären.

In dem Moment, in dem ein Stop-Loss ausgelöst wird, muss der Preis vor uns liegen, damit dieser Stop-Loss ausgelöst wird. Im Moment der gewünschten Ausführung des Auftrags bewegt sich der Preis in die für uns nicht wünschenswerte Richtung. Ein negativer Schlupf tritt auf, wenn sich der Preis kurz vor Ausführung des Auftrags noch weiter gegen uns bewegt. Dieser Vorgang erfolgt häufig in der Millisekundenreihenfolge, sodass er auf den ersten Blick schwer zu erkennen ist. Ein Ausrutscher in solchen Fällen bedeutet normalerweise, dass unser Stop-Loss zu einem niedrigeren Preis realisiert wurde.

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Es ist auch eine Tatsache, dass Händler Stop-Loss-Aufträge viel häufiger verwenden als Take-Profit-Aufträge. Es kann weitere Gründe für diesen Schlupf geben. In den meisten Fällen haben Belege viel mit der Qualität des Marktes zu tun, auf dem die Aufträge ausgeführt werden (geringe Liquidität, Technologie von geringerer Qualität). Wenn der Preis, wenn der Broker / Markt unsere Order ausführt, seine Richtung ändert, könnten wir einen positiven Schlupf bekommen - dies ist natürlich die viel weniger wahrscheinliche Situation. Ausrutscher sind im Allgemeinen unerwünscht und können zum Verlust eines erheblichen Teils der Gewinne oder zur Verschlimmerung von Verlusten führen.

Die Preisrückgänge verstoßen gegen die Anlagestrategie

Abgesehen von der Tatsache, dass langfristige Ausrutscher einen erheblichen Teil unserer Kosten ausmachen können (die sogenannten versteckten Kosten), müssen wir auch eine weitere große Unannehmlichkeit berücksichtigen. Die Unsicherheit, zu welchem ​​Preis unser Auftrag ausgeführt wird, kann unseren prozentualen Gewinn, unsere geplante Risiko-Ertrags-Strategie und insgesamt unseren geplanten erheblich beeinflussen Anlagestrategie. Insbesondere wenn der Händler über einen geringeren Preisunterschied spekuliert, hat der Schlupf einen größeren Einfluss auf seinen Erfolg.

Beispiel

Intraday (täglich) Investor Janusz hat einen durchschnittlichen Stop-Loss von 10 Pips, das durchschnittliche Gewinnziel 20 Pips und 40% seiner Transaktionen sind profitabel.

Ohne Schlupf auf Stop-lossach Janusz Transaktionen sollte die 10 20 im Durchschnitt Pips (x 6 10 Verlust Pips und Gewinn 4 20 Pips x) verdienen.

Wenn die Durchschnittspreise bei der Realisierung von Stop-Loss-verrutschen 1 Pips wird, bedeutet dies, dass das Risiko nicht Janusz 10, 11 aber Pips nicht wegzunehmen und die Verluste tun betragen nicht 60 66 aber Pips. Janusz's Gewinn wird um ganze 30% auf 14 Pips fallen.

Gleichzeitig glauben wir, dass Janusz seine Strategie theoretisch natürlich recht gut durchdacht hat. Für einige Anleger kann die Grenze zwischen Rentabilität und Verlust so dünn sein, dass Ausrutscher allein zu Verlusten führen können.

Für Anleger mit größeren Stop-Loss-Werten sind Ausrutscher natürlich nicht so bedeutend. Aber es geht immer noch um Geld, das gespart werden kann. Der Aspekt der Markteintritts- / Austrittspreisverzerrung kann die gesamte Strategie in einen Korb auf Papier bringen.

Wie man das Ausmaß der Ausrutscher reduziert

Tiefe des Marktes

Damit wir die Lösung für dieses Problem verstehen können, müssen wir zuerst den Grund verstehen. Abgesehen von der Möglichkeit technischer Verzögerungen in den Brokersystemen aufgrund von Technologie geringerer Qualität ist der Grund für den Ausrutscher auch die unzureichende Liquidität des Marktes, auf dem wir handeln. Es fließen immer noch viele Aufträge durch jeden Markt. Je mehr es gibt, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass unsere Bestellung mit der für uns bequemsten entgegengesetzten Reihenfolge "kollidiert". Dies ist als Tiefe des Marktes bekannt. Je tiefer der Markt ist, desto dichter ist seine Struktur. Es kann beispielsweise vorkommen, dass Aktien zu dem Preis, den wir zum Zeitpunkt der Auftragserteilung auf dem Monitor gesehen haben, beispielsweise schneller an einen anderen Anleger verkauft werden. Ihre angebotene Menge ist nicht groß genug, um unsere gesamte Bestellung zu erfüllen.

Wenn wir in einem liquideren und tieferen Markt handeln, besteht die größere Chance, dass ein Angebot von einem anderen Unternehmen, das die Rolle des ersteren ersetzt und unsere andere Partei sein wird, angeboten wird. Es ist wichtig, dass auf dem liquiden Markt die Aufträge in der Regel höher sind, so dass die Chance für eine schnelle Ausführung des Auftrags höher ist.

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Wenn die Anzahl der Aufträge auf dem Markt niedrig ist. Unterschiede zwischen erwarteten und tatsächlichen Preisen werden relativ groß sein. Andernfalls, wenn es viele Aufträge auf dem Markt gibt, erhöht sich auch unsere Chance, die beste Ausführung (dh schnelle Befüllung zum gewünschten Preis) zu erhalten.

Je glatter der Markt, desto selbstsicherer ist die schnellere und genauere Ausführung des Auftrags. Da Dias in den meisten Fällen einen negativen Einfluss auf unseren Gewinn haben, bedeutet dies für uns Einsparungen und eine größere Sicherheit für die erwarteten Ergebnisse.

Wir dürfen nicht vergessen, dass der Handel in einem sehr liquiden Markt das Risiko der Ausführung eines Auftrags zu äußerst ungünstigen Preisen im Falle großer unerwarteter Marktereignisse erheblich reduziert. Wenn ein Investor verkauft nur ein Unternehmen, das zur Zeit nicht benötigt Preisnotierungen zur Verfügung zu stellen und muss nicht ausreichend Liquidität haben, plötzlich das gemeinsame Interesse vieler Kunden aufgrund unerwarteter Nachrichten gerecht zu werden. Nehmen wir den Schweizer Franken.

Interbank-Markt-Arzneimittel-Rutschen

Das weißt du bestimmt Devisenmarkt ist der umsatzstärkste Markt der Welt. Das Problem ist jedoch, dass es dezentralisiert ist.

In der Praxis bedeutet dies, dass viele Anleger auf verschiedenen lokalen Märkten handeln, die von einzelnen Brokern oder beispielsweise von einer Bank geschaffen wurden, und somit nicht von der Liquidität des gesamten Marktes profitieren können.

Der größte Teil des Umsatzes auf dem Devisenmarkt findet zwischen den größten globalen Banken wie Citibank, Deutsche Bank, JP Morgan, Goldman Sachs, etc. statt. Die Liste der größten Banken nach Umsatz auf dem Devisenmarkt ist gefunden klik.

Diese Banken wollen natürlich nicht nur mit mehreren Parteien, sondern auch mit anderen Unternehmen handeln und so die größte Anzahl von Aufträgen sicherstellen. Bei einer großen Anzahl von Aufträgen erhalten sie bessere Preise für sich selbst, und vor allem leihen sie Währungsdaten für Zinsen an andere (oder tauschen sie aus, wenn sie über Nacht positive und negative Werte halten). Diese Banken konkurrieren miteinander und überholen Angebote, um die nächste Bestellung abzuschließen.

Der Interbankenmarkt Umsatz erreicht etwa 70% der gesamten Interbanken-Devisengeschäfte, zusätzlich wird auch gehören, natürlich, viele andere, den Profit aus dem Bank Wettbewerb, nämlich die hohen Liquidität des Markts.

Ausführung von Aufträgen je nach Marktmodell

Ein einzelner Händler kann auch dem Interbankenhandel beitreten. Aber so einfach ist das nicht. Der ECN-Broker stellt sich nicht immer als das ECN heraus, von dem wir träumen, und gibt uns nur Zugang zu einem Teil dieser Liquidität. Was können wir also tun, um diesen relevanten Markt zu erreichen? Sie können bei uns herausfinden Vorheriger Artikel.