Dividendenaristokraten – kaufen, behalten und verdienen [Guide]

Heutzutage triumphieren Wachstumsunternehmen, die in den letzten Jahren Value-Unternehmen in Bezug auf die erzielte Rendite deklassiert haben. Allerdings hat die Investition in Unternehmen mit dynamischem Umsatz- und Gewinnwachstum einen gewissen Nachteil - Sie müssen glauben, dass das Produkt oder die Dienstleistung des Unternehmens wirklich einzigartig ist und dass das Unternehmen einen erheblichen Vorteil gegenüber seinen Mitbewerbern hat. Bei Wachstumsunternehmen sind ihre aktuellen Bewertungen nur ein Abschlag gegenüber der Realisierung des optimistischen Szenarios. Wenn sich das Wachstum des Unternehmens verlangsamt, verlangsamt sich die Wahrscheinlichkeit eines solchen Szenarios stark. Dies führt häufig zu einem deutlichen Rückgang der Wachstumskapitalisierung des Unternehmens. Aus diesem Grund investieren manche Anleger lieber in „stabile und friedliche“ Unternehmen, die Dividenden zahlen. Es gibt einen besonderen Namen für Unternehmen, die seit vielen Jahren nicht nur Dividenden zahlen, sondern auch ihren Wert steigern. Solche Unternehmen sind die sogenannten Dividendenaristokraten.

Dividendenaristokrat ist ein Begriff, der für amerikanische Unternehmen geprägt wurde, die die Dividendenausschüttung seit 25 Jahren kontinuierlich erhöht haben. Das Unternehmen „Książkowo“ sollte auch Bestandteil des Index S&P 500 sein, es gibt sogar einen Index, der diese Art von Unternehmen gruppiert. Dies ist der S&P 500 Dividend Aristocrat Index.

Anleger müssen jedoch nicht so restriktiv sein, wenn sie nur in Unternehmen investieren der S & P 500 Index. Stattdessen kann der Anleger davon ausgehen, dass der Dividendenaristokrat jedes Unternehmen ist, das seine Dividendenausschüttung seit 25 Jahren kontinuierlich erhöht. Erwähnenswert ist auch ein anderer Begriff: Dividendenkönig. Das sind Unternehmen, die ihre Dividenden seit 50 Jahren kontinuierlich steigern.

Was ist TSR (Total Shareholders Return)?

TSR ist eine Kennzahl, die hilfreich ist, um die Rendite eines Anlegers für eine bestimmte Aktie oder das gesamte Portfolio zu bestimmen. Die oben genannte Kennzahl berechnet die Rendite, die der Anleger mit einem bestimmten Aktienportfolio erzielt. Die Formel lautet wie folgt:

TSR = ((Aktueller Preis - Kaufpreis) + Dividenden) / Kaufpreis

Der Investor kaufte Aktien von XYZ und kaufte sie für 60 PLN pro Stück. Der aktuelle Preis beträgt 61 PLN. Gleichzeitig erhielt der Investor im Laufe des Jahres eine Dividende von 7 PLN pro Aktie. Dies ergibt einen Gewinn bei der Aktienwertsteigerung von 1 PLN. Gleichzeitig sollte eine Dividende von 7 PLN hinzugefügt werden. Dies ergibt einen Gewinn von 8 PLN aus der ursprünglichen Investition von 60 PLN. Als Ergebnis beträgt der TSR 13,33 %, obwohl der Aktienzuwachs selbst nur 1,67 % betrug.

Bei Dividendenaristokraten gibt es einen doppelten Mechanismus: eine Erhöhung des Aktienwertes und eine Erhöhung der Dividende pro Aktie.

Dividendenaristokraten - Vorteile

Warum zahlen Unternehmen Dividenden? Damit ein Unternehmen Dividenden zahlen kann, muss es zunächst zwei Bedingungen erfüllen:

• in der Vergangenheit Gewinne erwirtschaften,
• über ausreichende finanzielle Mittel verfügen, um die Dividende zu zahlen.

Diese beiden Punkte kommen nicht immer paarweise. Manchmal erscheint der Nettogewinn als Ergebnis einer Neubewertung von Vermögenswerten, die den Gewinn verbucht, aber kein zusätzliches Geld generiert. In einer solchen Situation kann das Unternehmen Dividenden zahlen. Sie muss jedoch entweder den Kassenbestand senken oder eine Finanzierung (extern oder intern) beschaffen. Während solche Aktivitäten kurzfristig auftreten können, ist es äußerst schwierig, solche Praktiken 25 Jahre lang durchzuführen.

Im Ergebnis signalisiert die Präsenz in einer solchen Liste, dass das Unternehmen seit vielen Jahren große Mengen an Free Cashflow (FCF) erwirtschaften kann. Ein Dividendenaristokrat ist in der Regel in der Lage, aus den erwirtschafteten Barmitteln die Schulden zu bedienen, die Investitionskosten zu decken, Konkurrenten zu übernehmen und „überschüssige“ Barmittel zu erwirtschaften. Diese Überschüsse führt die Gesellschaft teilweise an die Aktionäre ab, beispielsweise in Form von Dividenden.

Gleichzeitig kann das Unternehmen auch in Zeiten einer konjunkturellen Abschwächung oder sogar einer starken Rezession Überschüsse erwirtschaften. Daher ist es sehr schwierig, solche Unternehmen zu finden. Das bedeutet, dass der Dividendenaristokrat über ein stabiles Geschäft, eine starke Marktposition verfügen und in der Regel Waren und Dienstleistungen verkaufen kann, die "Rezessionsresistent". Zu diesen Unternehmen zählen beispielsweise Unternehmen, die das Wasserversorgungsnetz betreiben oder Unternehmen aus dem Gesundheitswesen.

Ein weiterer Vorteil der Investition in Dividendenunternehmen besteht darin, dass Sie jedes Jahr einen zusätzlichen Cashflow erhalten, der entweder zum Konsum oder zur Wiederanlage in ein Aktienportfolio verwendet werden kann. Die Dividendenaristokraten sind eine Art „Gewissheit“ für langfristige Investitionen, aber nicht ohne Nachteile.

Dividendenaristokraten - Nachteile

Allerdings haben Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen, auch ihre Schattenseiten. Da das Unternehmen Dividenden an die Aktionäre ausschüttet, ist es der Ansicht, dass es nicht in der Lage ist, überschüssige Barmittel in das Unternehmen zu reinvestieren. Dies könnte bedeuten, dass:

• Management denkt nur kurzfristig und sieht keine möglichen Investitionen - In einer solchen Situation verschenkt der Vorstand das Potenzial des Unternehmens, seine Aktivitäten zu diversifizieren oder ein neues, interessantes Produkt oder eine neue Dienstleistung einzuführen.
• der Vorstand ist konservativ und geht lieber kein Risiko ein (Angst vor einem gescheiterten Investment) - In einer solchen Situation wird das Unternehmen zu einer "Bond-Gesellschaft". Es zahlt regelmäßig Dividenden, erhöht aber seine Aktivitäten nicht aus Angst, einen Fehler zu machen. In einer solchen Situation schränkt sich das Unternehmen ein und verwendet keine profitablen Aktivitäten, um den Geschäftsumfang weiter zu steigern.
• Es gibt keine Chance, Ihr Geschäft zu skalieren und eine zufriedenstellende Rendite auf das investierte Kapital zu erzielen - Dies ist eine Situation, in der trotz der Bereitschaft des Vorstandes, den Umfang der Operationen zu erhöhen, die verfügbaren Investitionen keinen hohen ROIC garantieren. In einer solchen Situation ist es eine vernünftige Entscheidung des Vorstands, die Wettbewerber nicht zu einem zu hohen Preis übernehmen will (was den Unternehmenswert zerstört) oder es gibt keinen Raum für Wachstum. In einer solchen Situation ist die Rückgabe von Barmitteln an die Aktionäre eine vernünftige Wahl.

Regelmäßige Dividendenzahlungen bedeuten, dass das Potenzial für eine dynamische Entwicklung des Unternehmens sehr begrenzt ist und das Unternehmen nicht in der Lage ist, "skalieren" und die Magie des Zinseszinses voll auszuschöpfen.

Manchmal kann der Status eines Dividendenaristokraten ein "Anker" für Unternehmen sein. Da sich die Vorstände von Unternehmen nicht negativ in die Unternehmensgeschichte schreiben wollen, kann die Information über die Abkehr von der Tradition regelmäßiger Dividendenerhöhungen ein „Flecken im Lebenslauf“ sein. Aus diesem Grund können einige Unternehmen irrational sein und ihre Dividenden in Zeiten mittelfristiger Verschlechterung der Aussichten weiter erhöhen.

Ein Beispiel wäre Chevron. Die Jahre 2011 - 2014 waren für Unternehmen aus diesem Markt sehr "fett". Chevron verdiente im Berichtszeitraum 93,7 Milliarden US-Dollar und zahlte 28,4 Milliarden US-Dollar an Dividenden aus. In diesen Jahren schwankte die Ausschüttungsquote in den einzelnen Jahren im Bereich von 23% - 41%. Es war also ein "gesundes" Niveau. Fallende Rohstoffpreise führten jedoch dazu, dass das Unternehmen in den Jahren 2015-2020 „nur“ 25,5 Milliarden US-Dollar Nettogewinn erwirtschaftete. Gleichzeitig hat das Unternehmen die Dividendenzahlung nicht eingestellt und die DPS-Quote (Dividende pro Aktie) regelmäßig erhöht. Infolgedessen zahlte sie in diesen sechs Jahren Dividenden in Höhe von 51,2 Milliarden US-Dollar aus, was doppelt so hoch ist wie der Gewinn. Gleichzeitig führte das Unternehmen trotz der Senkung der CAPEX weiterhin teure Investitionsprojekte durch (durchschnittlich 13 Milliarden US-Dollar jährlich im Zeitraum 2015-2020). Daher ist es nicht verwunderlich, dass die Verschuldung des Unternehmens deutlich gestiegen ist. Im Jahr 2011 hatte das Unternehmen eine Nettoverschuldung von -10 Milliarden US-Dollar (mehr Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente als Schulden). Ende 2020 stieg die Nettoverschuldung auf 42,5 Milliarden US-Dollar.

Ein weiterer Nachteil der Anlage in Dividendenunternehmen kann die Doppelbesteuerung der Dividende sein. Die erste Ebene ist die von der Körperschaft gezahlte CIT (sofern kein Steuerschild besteht). Nach Auszahlung der Dividende muss der Anleger Kapitalertragsteuer zahlen (sofern kein Steuerschild besteht oder es sich nicht um ein Vorzugskonto, z.B. eine Altersrente) handelt. Dadurch ist der Erwerb von Aktien für die Gesellschaft steuergünstiger.

Dividendenaristokraten - Beispiele für Unternehmen

Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für Unternehmen, die zu Dividendenaristokraten gehören.

Colgate - Palmolive

Die Geschichte des Unternehmens reicht bis ins Jahr 1806 zurück, als William Colgate in New York mit der Produktion von Seife und Kerzen begann. 1928 erwarb Palmolive-Peet Colgate, um das Unternehmen Colgate-Palmolive-Peet zu gründen. 1953 wurde das Unternehmen in Colgate-Palmolive umbenannt. Derzeit ist es ein Unternehmen mit einer der bekanntesten Verbrauchermarken in den Vereinigten Staaten und Europa. Das Unternehmen beschäftigt sich unter anderem mit Herstellung von Zahnpasta, Seife, Duschgel, Shampoo, Deodorant, Haushaltschemikalien usw. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über Geschäfte, Großhändler und Distributoren. Unter den bekannten Marken sind folgende zu nennen: Colgate, Palmolive, elmex, meridol, Ajax czy Weiche Soupline, PCA-Haut.

Colgate - Palmolive-Diagramm, W1. Quelle: xNUMX XTB.

McDonald 's

Das Unternehmen besitzt eine der bekanntesten Marken auf dem Gastronomiemarkt. Die Marke McDonald's ist zu einem "Symbol" für Fastfood geworden. Die Geschichte des Unternehmens reicht bis ins Jahr 1940 zurück, als das erste Restaurant von Richard und Maurice McDonalds gegründet wurde. Im Jahr 2018 war es der zweitgrößte private Arbeitgeber in den Vereinigten Staaten (der erste war Walmart).

McDonald's-Restaurants sind in den meisten Ländern der Welt vertreten. Es ist in 120 Ländern und Provinzen auf der ganzen Welt tätig. Ende 2020 verfügte das Unternehmen über rund 39 Restaurants. Davon 100 in den USA. Es sei daran erinnert, dass das Unternehmen in den letzten zehn Jahren begonnen hat, sich mehr auf das Franchise-Netzwerk zu konzentrieren. Ende 13 arbeiteten 800 % der Restaurants auf Franchise-Basis. Dies reduziert den Umsatz, verbessert aber die operative Marge.

McDonald's-Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

S & P Global

Dem Unternehmen gehört die zu den „Big Three“ gehörende Ratingagentur S&P, die über 90 % des Ratingagenturmarktes kontrolliert. Darüber hinaus ist das Unternehmen auch größter Aktionär (über 70 % der Anteile) von S&P Dow Jones Indices LLC, die sich mit der Bereitstellung, Aktualisierung und Lizenzierung von Benchmark-Indizes für viele Märkte (Aktien, Rohstoffe, ESG usw.) befasst. Es besitzt unter anderem Indizes aus der S&P-Familie (auch das beliebteste Produkt - S&P 500). S&P Global Inc. es hat auch ein Segment, das für die Bereitstellung von Informationen und Preisen zum Rohstoffmarkt zuständig ist (S&P Global Platts). Im November 2020 unterbreitete das Unternehmen ein Angebot zum Erwerb von 68 % der Anteile an IHS Markit. Der Deal wurde auf 44 Milliarden US-Dollar geschätzt.

S&P Global-Chart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Sherwin-Williams

Das Unternehmen wurde 1866 gegründet. Es ist derzeit in über 120 Ländern tätig und verfügt über etwa 4 Geschäfte. Sherwin-Williams beschäftigt über 770 Mitarbeiter. Das Unternehmen produziert, vertreibt und vertreibt Farben, Grundierungen, Dichtstoffe, Klebstoffe und Holzschutzmittel. Die Produkte des Unternehmens sind sowohl für Profis als auch für "Heimbenutzer" bestimmt. Das Unternehmen verkauft seine Produkte hauptsächlich in Nordamerika, Lateinamerika, Europa, Asien-Pazifik. Zu den Marken gehören Valspar, Dutch Boy und Pratt & Lambert. Die Kapitalisierung des Unternehmens beträgt derzeit über 61 Milliarden US-Dollar.

Brown-Forman

Es ist eines der größten Unternehmen auf dem Alkoholmarkt. Das Unternehmen ist auf Spirituosen (Whisky, Wodka, Tequila) spezialisiert. Brown & Forman ist Inhaber von Marken wie Jack Daniel's, Old Forester und Glenglassaugh. Die Marke Jack Daniel's ist besonders wichtig, da sie als die drittwertvollste Alkoholmarke der Welt eingestuft wurde. Zum Portfolio des Unternehmens gehört auch die Marke Finlandia Wodka. Der wichtigste Markt für das Unternehmen sind die USA, die im Geschäftsjahr 3 rund die Hälfte des Umsatzes erwirtschafteten. Die Kapitalisierung des Unternehmens beträgt weniger als 2020 Milliarden US-Dollar.

Brown-Forman-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

P & G

Die Geschichte des Unternehmens reicht bis ins Jahr 1837 zurück, der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Cincinati. Es ist eines der größten Unternehmen der Welt mit vielen bekannten Verbrauchermarken. Das Unternehmen ist auf die Herstellung und den Vertrieb von Kosmetika, Körperpflegeprodukten, Haushaltschemikalien und Kinderprodukten spezialisiert. Das Markenportfolio umfasst Head & Shoulders, Old Spice, Braun, Gillette, Oral-B, Ariel, Fairy, Always und Pampers. Interessanterweise besaß das Unternehmen in den Jahren 1968 - 2012 die Marke Pringles (Snacks), verkaufte sie für 2,7 Milliarden US-Dollar an Kellogg. Die Kapitalisierung des Unternehmens beträgt 344 Milliarden US-Dollar.

P&G-Diagramm, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Dividendenaristokraten – wo kann man Aktien kaufen

Nachfolgend finden Sie eine Liste ausgewählter Angebote Forex Broker bietet ein umfangreiches Aktienangebot mit Zugang zu Unternehmen, die als Dividendenaristokraten eingestuft werden.

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark	Polen
Angebotene Aktien	ca. 3500 - Aktien ca. 2000 - CFDs auf Aktien 16 Börsen	19 - Aktien 8 - CFDs auf Aktien 37 Börsen	ca. 1 - Aktien + CFDs auf Aktien 5 Börsen
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	0 zł
Plattform	Xstation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	MetaTrader 5
	REVIEW	REVIEW	REVIEW
	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

ETFs mit Engagement bei Dividendenaristokraten

Ein Investor kann nach mehreren Dutzend Unternehmen suchen, die die Kriterien von Dividendenaristokraten erfüllen. Durch die Erweiterung des Angebots um Unternehmen außerhalb des S&P 500-Index erhöht sich deren Zahl auf über 100. Wenn die Auswahl der besten Unternehmen unter diesen für den Anleger mühsam ist, kann das Angebot genutzt werden ETFs die entweder allen Dividendenaristokraten ein Engagement bieten oder bestimmte Kriterien erfüllen.

SPDR S & P Dividend ETF

Es handelt sich um einen ETF, der den S&P High Yield Dividend Aristocrat Index nachahmt. Der ETF besteht aus 113 Unternehmen, die Bestandteil des S&P 1500 Index sind (er gruppiert den S&P 500, S & P 400 und S&P 600). Ein ETF kann nur Unternehmen umfassen, die in 25 aufeinander folgenden Jahren ihre Dividenden erhöht haben. Derzeit belaufen sich die verwalteten Vermögen auf 19,6 Milliarden US-Dollar. Die Verwaltungsgebühr (TER) beträgt 0,35% pro Jahr. Zu den ETF-Komponenten gehören Unternehmen wie AT&T, Amcor, IBM und Chevron.

ProShares S&P 500 Dividenden-Aristokrat

Dieser ETF ahmt das Verhalten des S&P 500 Dividend Aristocrat Index nach. Der ETF besteht aus 65 Unternehmen mit einer durchschnittlichen Kapitalisierung von 83,4 Milliarden US-Dollar. Wie beim vorherigen ETF können nur Unternehmen, die in den letzten 25 Jahren ausgeschüttet und Dividenden erhöht haben, Bestandteil sein. Das verwaltete Vermögen (AUM) betrug Ende März 2021 rund 7,8 Milliarden US-Dollar. Die Verwaltungsgebühr (TER) beträgt 0,35% pro Jahr. Zu den ETF-Komponenten zählen Unternehmen wie Nucor, Caterpillar, General Dynamics oder Automatic Data Processing.

SPDR S&P Euro-Dividenden-Aristokraten

Es ist ein spezifisches Produkt. Es fasst europäische Unternehmen zusammen, die in den letzten 10 Jahren ihre Dividenden erhöht haben. Es sind daher viel "leichtere" Anforderungen als die der amerikanischen Dividendenaristokraten. Seit der Gründung des Fonds (2012) beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite 8 %. Der ETF besteht aus 40 Unternehmen. Deutsche (24%), französische (18%) und finnische (18%) Unternehmen dominieren. Zu den Komponenten des ETF gehören Allianz, Bouygues, Enagas und Sanofi. Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,3% pro Jahr.

ETF SPDR S&P Chart Euro Dividend Aristocrats Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Broker, die ETFs anbieten - Dividendenaristokraten

Makler
Hauptstandort	Polen	Dänemark	Großbritannien
Die Höhe des angebotenen ETF	194 - ETF 112 - ETF-CFDs	3000 - ETF 675 - ETF-CFDs	397 - ETF-CFDs
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlenes Minimum PLN 2000)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 zł
Plattform	Xstation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	MetaTrader 5
	REVIEW	REVIEW	REVIEW
	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 74% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

Dividendenaristokraten: Zusammenfassung

Dividendenaristokraten sind eine interessante Wahl für Anleger, die lieber in stabile Unternehmen mit etablierter Marktposition investieren. Der Anleger erhält eine regelmäßige Dividende, die jedes Jahr erhöht wird. Gleichzeitig handelt es sich bei so operierenden Unternehmen um reife Unternehmen mit etablierter Marktposition. Es sei jedoch daran erinnert, dass „jede Firma anders ist“. Dies bedeutet, dass manchmal Unternehmen den Status eines Dividendenaristokraten genießen, die in den letzten Jahren Probleme hatten, die wachsende Dividende zu erhöhen und aufrechtzuerhalten. Ein guter Indikator, der die „Großzügigkeit“ des Vorstands beschreibt, ist die Ausschüttungsquote, die angibt, wie viel des Gewinns für Dividenden verwendet wird. Je höher die Quote, desto größer das Risiko, die Dividendenerhöhung einzustellen. Es sollte auch daran erinnert werden, dass Dividenden die am wenigsten steuergünstige Lösung sind, um Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Der Kauf von Aktien ist viel vorteilhafter (insbesondere wenn der Börsenkurs unter dem inneren Wert des Unternehmens liegt), da er den effektiven Steuersatz des Anlegers senkt (er kann bis zum Verkauf der Aktie verschoben werden).