Diageo - es sind nicht nur Johnnie Walker und Guinness [Guide]

Alkohol ist in der Geschichte der Menschheit seit Anbeginn der Zeit präsent. Einige archäologische Untersuchungen legen nahe, dass der Prozess der Herstellung alkoholischer Getränke bereits in der Jungsteinzeit bekannt war. Einige Forscher haben vorgeschlagen, dass Menschen bereits vor 12 Jahren gelernt haben, Alkohol herzustellen. Es ist nicht verwunderlich, dass Unternehmen, deren Haupttätigkeit die Herstellung von Alkohol ist, an Börsen auf der ganzen Welt notiert sind. Ein Beispiel für ein solches Unternehmen ist das britische Unternehmen Diageo plc.

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Der Name Diageo ist eine Kombination aus zwei Wörtern 'diēs', was auf Latein Tag bedeutet, und der griechischen Wurzel 'geo', was Welt bedeutet. Der Name entspricht dem Firmenslogan "Das Leben feiern, jeden Tag, überall". 

Diageo wurde 1997 als Ergebnis der Fusion von Guinness Brewery und Grand Metropolitan gegründet. Die Gesamtkapitalisierung beider Unternehmen betrug damals 20 Mrd. GBP. Interessanterweise gehörten zu den kombinierten Unternehmen die Burger King-Kette. Die Fast-Food-Kette wurde 2002 für 1,5 Mrd. USD an Texas Pacific Group Capital verkauft (Goldman Sachs und Bain Capital nahmen an der Transaktion teil). Diageo ist ein an der Londoner Börse notiertes Unternehmen. Es ist auch Bestandteil des FTSE 100-Index. Zum Ende des Geschäftsjahres 2020 beschäftigte das Unternehmen 27 Mitarbeiter. Neben seiner eigenen Geschäftstätigkeit besitzt Diageo auch 775% von Moët Hennessy (die restlichen Anteile werden von LVHM gehalten). Moët Hennessy ist unter anderem für Moët & Chandon Champagner, Belvedere Wodka und Hennessy Cognac bekannt.

Diageo-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Marken

Diageo ist ein weltberühmter Besitzer von Marken mit hohem und niedrigem Alkoholgehalt. Es hat die Rechte an über 200 Marken. Das Markenportfolio ist in drei Hauptkategorien unterteilt:

• Globale Giganten
• Lokale Stars
• RESERVE

Globale Riesen Dies sind die bekanntesten Marken des Unternehmens. Sie sind Johnnie Walker, Smirnoff, Bailey, Captain Morgan, Tanqueray und Guinness. Diese Marken haben den größten Anteil am Gesamtumsatz. Laut dem Bericht 2020 machten diese Marken rund 39 Prozent des Gesamtumsatzes aus.

Die nächste Produktgruppe wurde als klassifiziert Lokale Starsd.h. Marken, die in einzelnen Ländern oder in einer bestimmten Region eine sehr gute Position haben. Beispiele sind Shui Jing Fang (eine bekannte Marke für starke Alkohole in China, Premium-Kategorie), Yeni Raki (türkischer Aniswodka) oder Bundaberg (ein australischer Alkoholproduzent, der unter anderem für Ingwerbier bekannt ist). Im letzten vollen Geschäftsjahr erzielte diese Markengruppe rund 20% des Umsatzes von Diageo.

Die letzte Gruppe umfasst Marken, die in der Kategorie enthalten sind RESERVE. Dies sind Marken, die in die Premium-Kategorie fallen. Beispiele sind Lagavulin Whisky, Ciroc French Wodka und Casamigos Teguili. Dieses Segment umfasst auch Blue und Golden Johnnie Walker. Reservemarken machten 21% des Umsatzes des britischen Unternehmens aus.

Das Unternehmen ist sich bewusst, dass selbst bekannte Marken nicht garantieren, dass seine Position auf dem Markt erhalten bleibt. Aus diesem Grund versucht sie ständig, kleinere Marken wie Bulleit (Brandy) oder Roe & Co (Irish Whiskey) zu entwickeln und wachsen zu lassen. Das Unternehmen erweitert sein Angebot auch durch Akquisitionen. Ein Beispiel hierfür ist der Kauf von Casamigos.

Produkte - allgemeine Struktur

Das Unternehmen unterteilt seinen Umsatz auch in einzelne Produktgruppen. Nach Angaben des Unternehmens hat Scotch Whisky (23%) den größten Anteil am Umsatz des Unternehmens. Der Bierabsatz liegt an zweiter Stelle und macht 15% des Umsatzes von Diageo aus. Wodka (11%) und andere Whisky-Gruppen (Amerikaner, Kanadier und IMFL) haben ebenfalls einen zweistelligen Umsatzanteil. Die letzte Produktgruppe macht rund 16% des Umsatzes aus.

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Es ist anzumerken, dass trotz des Rückgangs der Hauptproduktgruppen (Bier, Spirituosen) einige Segmente eine deutliche Umsatzverbesserung verzeichneten. Ein Beispiel ist Tequila, dessen organische Einnahmen im Jahresvergleich um ca. 25% gestiegen sind. Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Verkaufsübersicht nach Produkten:

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Zusammenfassung der von Diageo überwachten Marken.

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Unter den Marken in enthalten globale Giganten Guinness (-16% im Jahresvergleich) und Johnnie Walker (-22% im Jahresvergleich) schnitten sehr schlecht ab. Captain Morgan Rum ging es angesichts der schwierigen Marktbedingungen recht ordentlich, deren Umsatz auf einem ähnlichen Niveau blieb wie im Geschäftsjahr 2019.

In Marken lokale Stars Brandy wie Crown Royal (+ 10% im Jahresvergleich) und australisches Bundaberg-Bier (-4% im Jahresvergleich) entwickelten sich gut. Die Verkäufe von Windsor gingen deutlich zurück (-28% im Jahresvergleich) und von Ypioca-Spirituosen (-24%).

Marken definiert als "Reservieren" hatten ihre Gewinner wie Don Julio Tequila (+ 16% im Jahresvergleich) und Bourbon Bulleit (+ 6% im Jahresvergleich). Der Umsatz mit Ciroc-Wodka ging deutlich zurück (-16% im Jahresvergleich). Es ist interessant, weil Smirnoff-Wodka (als globaler Gigant eingestuft) einen Umsatzrückgang von 6% im Jahresvergleich verzeichnete.

Produktion

Diageo produziert seinen Alkohol auf sechs Kontinenten. Die größten Produktionskapazitäten befinden sich in Großbritannien, den USA und Indien.

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Produktion und Lagerung

Bei starken Getränken produziert das Unternehmen diese in eigenen Brennereien auf der ganzen Welt. In Schottland betreibt Diageo 29 ​​Scotch Whisky Distilleries. Das Unternehmen verfügt außerdem über zwei Whiskybrennereien in Kanada und den USA. Diageo produziert "weißen Alkohol" (Baijiu) in Chegdu, Provinz Sichuan (China). Raki hingegen wird in der Türkei hergestellt.

Alkohol reift in Lagern, die in verschiedenen Ländern verstreut sind. Scotch Whisky wird in der Nähe der Produktionsstätte gelagert. Über 50% der Produktion befindet sich im Lager von Blackgrange. Kanadischer Whisky hingegen wird in Lagern in Valleyfield und Gimli gereift. Amerikanischer Whisky wird in Lagern in Kentucky und Tennessee gelagert. Chinesische Produkte werden am Produktionsstandort Chegdu in Szechuan gelagert.

Die Hauptbrauerei des Unternehmens befindet sich in St. James Gate, Dublin. DIageo hat jedoch auch kleinere Brauereien in afrikanischen Ländern (einschließlich Nigeria, Kenia, Ghana, Kamerun, Äthiopien, Tansania und Uganda). Das Unternehmen unterhält auch Partnerschaften mit kleineren Brauereien. Die Partnerschaft liefert jährlich rund 1,8 Millionen Hektoliter Bier.

Das Unternehmen versucht auch, langfristige Verträge über die Lieferung von Rohstoffen zur Herstellung von Alkohol zu unterzeichnen. Dank langfristiger Verträge werden die Auswirkungen kurzfristiger Preisänderungen minimiert.

Märkte, in denen es tätig ist, sowie zusätzliche Informationen

Diageo ist in über 180 Ländern weltweit tätig. Das Unternehmen meldet seine Verkäufe unter anderem nach geografischen Gebieten. Diageo hat 5 Regionen für seine eigenen Bedürfnisse geschaffen.

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

• Nordamerika - Der Nettoumsatz des Unternehmens in dieser Region belief sich auf 4,623 Mrd. GBP, was einer Steigerung von ca. 4% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen erzielte auch ein besseres Betriebsergebnis als vor einem Jahr und belief sich auf 2,088 Mrd. GBP (+ 7% im Jahresvergleich).

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Wie zu sehen ist, dominieren in den USA die Verkäufe von Spirituosen. Der Nettoumsatz von Tequila stieg im Jahresvergleich um 36% (Don Julio und Casamigos). Der Umsatz von Crown Royal stieg um 8%. Die Kategorien Scotch Whisky (-9% im Jahresvergleich) und Wodka (Smirnoff, Ketel One und Ciroc) entwickelten sich schlechter, wobei der Umsatz um 7% zurückging.

Das Umsatzwachstum wurde durch das organische Umsatzwachstum (+ 105 Mio. GBP) und die positiven Auswirkungen des schwächeren Pfunds gegenüber dem Dollar (+ 101 Mio. GBP) getrieben. Diese beiden Variablen deckten den Umsatzrückgang aufgrund von Akquisitionen und dem Verkauf eines Teils des Geschäfts ab (- 43 Mio. GBP). 

• Europa und die Türkei - Der Umsatz von Diageo in dieser Region belief sich auf 2,567 Mrd. GBP, was einem Rückgang von ca. 13% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen erzielte auch ein schlechteres Betriebsergebnis als vor einem Jahr und belief sich auf 695 Mio. GBP (-30% im Jahresvergleich).

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Die organischen Einnahmen in Europa und der Türkei gingen um 358 Mio. GBP zurück und wurden durch Bewegungen der Wechselkurse des Euro und der türkischen Lira (- 23 Mio. GBP) negativ beeinflusst. Der Umsatz und die Akquisition von Unternehmen (+ 9 Mio. GBP) wirkten sich positiv aus. Im Geschäftsjahr 2020 entwickelten sich die Bierverkäufe sehr schlecht (-21% im Jahresvergleich). Bei hochprozentigen Getränken war der Rückgang geringer (-11% im Jahresvergleich). Marken wie Johnnie Walker (-21% im Jahresvergleich), J & B (-17% im Jahresvergleich), Yeni Raki (-15% im Jahresvergleich) und Tanqueray (-16% im Jahresvergleich) entwickelten sich sehr schlecht. Überraschenderweise stieg der Rumverkauf von Captain Morgan um 6%.

In Bezug auf die Regionen entwickelte sich die Region Nordeuropa mit einem Umsatzrückgang von nur 1% sehr gut. Gebiete wie die Iberische Halbinsel (-22% im Jahresvergleich) und Irland (-20%) sahen viel schlechter aus. Der Umsatzrückgang in der Türkei, in Frankreich, Russland und in mitteleuropäischen Ländern war einstellig.

• Afrika - Der Umsatz für diese Region betrug 1,346 Mrd. GBP. Der Rückgang im Jahr 2020 betrug rund 16% im Jahresvergleich. Das Unternehmen meldete außerdem einen Betriebsverlust von 44 Mio. GBP. Bereinigt um Einmaleffekte betrug das Betriebsergebnis 101 Mio. GBP (-63% im Jahresvergleich).

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Das Unternehmen unterteilt seine Verkäufe in Afrika in ARM-Regionen (Ghana, Kamerun, Äthiopien, Angola und Länder im Indischen Ozean), Ostafrika (Kenia, Tansania, Uganda). Diageo hat auch Verkäufe nach Südafrika und Nigeria getrennt. Der Umsatzrückgang auf dem afrikanischen Markt war auf rückläufige organische Umsätze (- 200 Mio. GBP im Jahresvergleich), Downsizing (- 41 Mio. GBP) und die Abschwächung des südafrikanischen Rand und des ghanaischen Cedi (-10 Mio. GBP) zurückzuführen. 

Starke Alkoholprodukte entwickelten sich sehr schlecht, wobei der Umsatz im Jahresvergleich um 15% zurückging. Die Marke Smirnoff verzeichnete im Jahresvergleich einen Umsatzrückgang von 25%. Die Verkäufe von Guinness (-16% im Jahresvergleich) und Johnnie Walker (-19% im Jahresvergleich) waren ebenfalls schlecht. Das Serengeti-Bier verdient eine Auszeichnung, deren Umsatz im Jahresverlauf um etwa 22% gegenüber dem Vorjahr stieg.

Bei den einzelnen Teilregionen war der größte Rückgang in Südafrika zu verzeichnen (-33% im Jahresvergleich). Auch der nigerianische Markt entwickelte sich schlecht (-19% im Jahresvergleich). Am "stärksten" war der Markt der in Ostafrika enthaltenen Länder, in dem die Einnahmen im Jahresvergleich um 9% zurückgingen.

• Lateinamerika und die Karibik - Der Umsatz in dieser Region betrug 908 Mio. GBP. Dies bedeutete eine Umsatzreduzierung um rund ein Fünftel. Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang des Betriebsergebnisses um 34% im Jahresvergleich auf 242 Mio. GBP.

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Das Unternehmen unterteilt den lateinamerikanischen und den karibischen Markt in folgende Unterregionen: PUB (Paraguay, Uruguay, Brasilien), CCA (Mittelamerika und Karibik), Andean (Kolumbien und Venezuela), PEBAC (Peru, Ecuador, Bolivien, Argentinien und Chile) und Mexiko.

Der Umsatzrückgang war auf einen Rückgang des organischen Umsatzes (- 169 Mio. GBP) und die Auswirkungen eines schwächeren brasilianischen, argentinischen und kolumbianischen Pesos (- 42 Mio. GBP) zurückzuführen. 

Johnnie Walkers Umsatz ging um 33% zurück, Old Parr (-20% im Jahresvergleich) und Black & White (-18%) schnitten nicht viel besser ab. Es ist jedoch erwähnenswert, dass der Umsatz von Tanqueray im Laufe des Jahres um 7% gestiegen ist. Der Umsatzrückgang der Marke Smirnoff ging im Jahresvergleich nur um 2% zurück.

Der größte Umsatzrückgang war auf dem PEBAC-Markt zu verzeichnen, wo der Umsatz im Jahresvergleich um 47% zurückging. Auch der mexikanische Markt entwickelte sich schlecht (-21% im Jahresvergleich). Anden war der stärkste Markt mit einem Rückgang von nur 2%.

• Asien-Pazifik - Die Regionen Asien, Australien und Ozeanien verzeichneten einen Umsatzrückgang von 16% auf 2,27 Mrd. GBP. Die Abschreibungen führten zu einem Betriebsverlust von 697 Mio. GBP. Nach Abzug vom Ergebnis betrug das Betriebsergebnis 501 Mio. GBP (-29% im Jahresvergleich). Die Abschreibungen, die das Betriebsergebnis um 1,2 Mrd. GBP verringerten, betrafen den Goodwill Windsor, Old Tavern und Bagpiper.

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Auf dem als Asien und Pazifik klassifizierten Markt hat Indien (zusammen mit Nepal und Sri Lanka) den größten Umsatzanteil. Die nächsten Länder sind China (zusammen mit Taiwan, Hongkong und Macau) und Australien (zusammen mit Neuseeland). Diese drei Bereiche machen etwa 75% des Umsatzes aus. Andere Regionen sind Südostasien (einschließlich Vietnam, Indonesien und die Philippinen) und Nordasien (Korea und Japan).

Der Umsatzrückgang auf dem asiatisch-pazifischen Markt war auf geringere organische Umsätze (-423 Mio. GBP) zurückzuführen, die teilweise durch günstige Bewegungen des japanischen Yen, des taiwanesischen Dollars und der indischen Rupie (+ 5 Mio. GBP im Jahresvergleich) gedeckt waren. 

Johnnie Walker verzeichnete im Jahresvergleich einen Rückgang um rund 24%. Die Marke Windsor fiel ebenso stark (-28%). Die chinesische Marke Shui Jing Fang verzeichnete einen Umsatzrückgang von 16%. Erwähnenswert ist, dass The Singleton den Umsatz im Jahresvergleich um 2% steigern konnte.

Australien war die einzige Region, die ein Umsatzwachstum von 2% im Jahresvergleich verzeichnete. Der indische Markt schnitt viel schlechter ab (-16% im Jahresvergleich) und die Länder in Südostasien (-21% im Jahresvergleich). Der chinesische Markt entwickelte sich relativ stark, der Umsatz ging im Jahresverlauf nur um 7% zurück.

Finanzielle Ergebnisse

In der Vergangenheit erzielte das Unternehmen in den letzten 40 Monaten des Kalenderjahres rund 4% seines Jahresumsatzes. Das Unternehmen wurde von COVID-19 schwer getroffen. Infolge der Sperrung befanden sich viele Pubs in einer schwierigen finanziellen Situation. Diageo hat einen Fonds im Wert von 100 Millionen US-Dollar geschaffen, um Pubs bei der Wiederaufnahme des Betriebs in Städten wie New York, London, Edinburgh, Dublin, Belfast, Shanghai und Delhi zu unterstützen.

Abschreibungen in Höhe von 1,2 Mrd. GBP führten zu einem deutlichen Rückgang der operativen Marge. Sollte es jedoch zu einer Rückkehr zum „Normalzustand“ kommen, dürfte die operative Marge wieder auf das Niveau vor der Pandemie zurückkehren. Vor COVID-19 hatte Diageo ein sehr profitables Geschäft, was auf starke Verbrauchermarken mit "Preismacht" zurückzuführen war.

Quelle: eigene Studie basierend auf den Jahresberichten des Unternehmens

Cash generiert

Das Unternehmen teilt das generierte Bargeld großzügig mit den Aktionären. In den letzten drei Geschäftsjahren (3-2018) erzielte Diageo einen Cashflow von ca. 2020 Mrd. GBP (Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen). 

Die Mittel wurden verwendet für: Akquisitionen (339 Mio. GBP), Dividenden (4,85 Mrd. GBP) und Aktienrückkäufe (5,56 Mrd. GBP). Infolgedessen gab es eine „Lücke“ von 4 Mrd. GBP, die durch die Emission von Schuldtiteln geschlossen wurde.

Quelle: eigene Studie basierend auf den Jahresberichten des Unternehmens

Schuldenstruktur

Diageo hat Zinsschulden in Höhe von über 16,3 Mrd. GBP. Die Zinsen für diese Anleihen werden auf 3,4 Mrd. GBP geschätzt (berechneter fester Zinssatz und geschätzter variabler Zinssatz). Schulden klassifiziert als "Kaufverpflichtung" sind Verbindlichkeiten aus langfristigen Kaufverträgen (z. B. Getreide, Glas, Dosen). Nachfolgend finden Sie eine Liste möglicher Haftungszahlungen:

Quelle: Jahresbericht des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020

Diageo meldet keine wesentlichen außerbilanziellen Verbindlichkeiten, die beispielsweise aus Garantien oder Vertragsstrafen resultieren.

In den letzten 4 Jahren hat das Unternehmen seine Verschuldung deutlich erhöht, was sowohl nominal als auch im Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA sichtbar wird. Die Verschuldung liegt weit über dem Unternehmensziel. (2,5-3,0). Grund war ein gleichzeitiger Anstieg der Verschuldung und ein Rückgang des EBITDA. Beide Faktoren standen im Zusammenhang mit dem schwierigeren makroökonomischen Umfeld, das sich aus COVID-19 (geschlossene Pubs) ergibt.

Quelle: eigene Studie basierend auf den Jahresberichten des Unternehmens

* Die Nettoverschuldung umfasst auch finanzielle Verbindlichkeiten vor Steuern gegenüber ehemaligen Mitarbeitern. 

Wettbewerb

Der Wettbewerb auf dem Alkoholmarkt ist sehr hart. Es gibt sowohl Unternehmen mit einem breiten Portfolio an erkennbaren Marken als auch eine große Menge lokaler Konkurrenz (z. B. Craft Beer). Unternehmen mit erkennbaren Marken, deren Kunden nicht empfindlich auf Preiserhöhungen reagieren (Premium-Marken), haben einen Vorteil. Viele Unternehmen aus der Alkoholindustrie sind an der Börse notiert. Unter ihnen gibt es Produzenten von starken Alkoholen und Bier. Sie können hier m erwähnen

Pernod Ricard

Französischer Spirituosenhersteller. Es ist an der Pariser Börse notiert. Er besitzt Marken wie Ballantine, Malibu, Jameson, Martel, Olmeca und Absolut Wodka. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 40,5 Milliarden Euro. Im letzten Geschäftsjahr (2020) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 8,4 Mrd. € und einen Nettogewinn von 329 Mio. €.

Pernod Ricard Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Brown Forman

Es ist ein amerikanischer Alkoholproduzent. Das Portfolio umfasst Marken wie Jack Daniel's, Finlandia Wodka, Tequila Pepe Lopez und Korbel. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 34,6 Milliarden US-Dollar. Im letzten Geschäftsjahr (2020) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 3,3 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 828 Millionen US-Dollar.

Brown Forman-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

AB Inbev

Das Unternehmen wurde durch die Fusion von InBev (belgisch-brasilianisches Unternehmen) mit dem Amerikaner Anheuser-Busch gegründet. Das Unternehmen besitzt Marken wie Budweiser, Beck's, Cass und Casle. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 51,5 Milliarden Euro. Im letzten Geschäftsjahr (2019) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 52,3 Mrd. USD und einen Nettogewinn von 9,1 Mrd. USD. 

AB Inbev-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Heineken

Ein an der Amsterdamer Börse notiertes Unternehmen. Er ist unter anderem Eigentümer von Marken wie Heineken, Amstel oder Desperados. Es hat auch Apfelwein wie Bulmers und Strogbow. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 111,9 Milliarden Euro. Im letzten Geschäftsjahr (2019) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 23,9 Mrd. € und einen Nettogewinn von 2,1 Mrd. €.

Heineken-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Carlsberg

Es ist an der dänischen Börse notiert. Das Unternehmen besitzt Marken wie Carlsberg, Somersby, Baltika und Zatecky. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt rund 136,4 Milliarden dänische Kronen (DKK). Im letzten Geschäftsjahr (2019) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 65,9 Mrd. DKK und einen Nettogewinn von 6,6 Mrd. DKK.

Carlsberg-Aktienchart, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Molson Coors Getränkeunternehmen

Es ist ein internationaler Bierproduzent, der seine Produkte in den USA, Kanada und Europa produziert. Zu den Marken gehören Molson, Coors und Blue Moon. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt ca. 11,4 Milliarden US-Dollar. Im letzten Geschäftsjahr (2019) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 10,6 Mrd. USD und einen Nettogewinn von 241 Mio. EUR.

Aktienchart der Mlson Coors Beverage Company, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Asahi

Es ist ein japanisches Unternehmen, das unter anderem besitzt Kompania Piwowarska (Lech, Tyskie) und hat Marken wie Grolsch, Pilsner und Peroni. Neben dem Bierportfolio umfasst das Angebot auch Apfelwein, Spirituosen, alkoholfreie Getränke und Speisen. Die Kapitalausstattung des Unternehmens beträgt ca. 2 Mrd. JPY. Im letzten Geschäftsjahr (038) erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 2019 Mrd. JPY und einen Nettogewinn von 2 Mrd. JPY.

Wie können Sie in Diageo investieren?

Das Unternehmen ist an der Londoner Börse als eine Komponente des FTSE 100-Index notiert. Gleichzeitig sind von Unternehmen gesponserte ADRs für den Handel in den USA zugelassen. Ein Anleger kann nicht nur in Aktien investieren, sondern auch kaufen ETF mit Engagement auf dem britischen Markt. Ein Beispiel ist der iShares Core FTSE 100 UCITS ETF. Zum 14. Januar 2021 hatte Diageo ein Gewicht von 3,7% in diesem ETF.

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Summe

Nach Angaben des IWSR hat der weltweite Einzelhandelsumsatz mit Alkohol 854 Mrd. GBP überschritten, was ungefähr 6 Mrd. Alkoholeinheiten entspricht. Der Markt für alkoholische Getränke wird in den kommenden Jahren wachsen, da die Gesellschaften auf der Welt reicher werden und die Bevölkerung wächst. Nach Angaben der Weltbank werden bis 2030 600 Millionen neue (erwachsene) Alkoholkonsumenten auftauchen. 

Auch in der Welt ändern sich die Verbrauchergewohnheiten. Premium-Marken werden immer beliebter, da immer mehr Käufer die Regel bevorzugen "Besser trinken, nicht mehr". In den Ländern des Bier- und Weingürtels steigt der Konsum von Spirituosen. Ein Beispiel ist die Kategorie Gin, die in Europa, Australien, Südafrika und Brasilien immer beliebter wird. 

Die oben genannten Trends werden das Unternehmen begünstigen. Eine besonders starke Präsenz in Indien ist aus langfristiger Sicht wichtig. Eine wachsende Mittelschicht wird immer mehr Alkohol der mittleren und oberen Preisklasse konsumieren, was Unternehmen wie Diageo helfen dürfte. Offensichtlich ist der Wettbewerb auf diesem Markt hart, so dass erhebliche Marketingausgaben erforderlich sind, um die Markenbekanntheit aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig schaffen beliebte Marken wie Johnnie Walker oder Guinness einen starken Wassergraben, der vor billigerer Konkurrenz schützt. Infolgedessen hat das Unternehmen "Preismacht".

Diageo ist ein stabiles Unternehmen, das normalerweise mit einer einstelligen Wachstumsrate wächst. Das Unternehmen teilt seinen Gewinn mit den Aktionären durch Aktienkäufe und Dividenden. Es ist jedoch zu beachten, dass das Unternehmen weiterhin Brexit-Risiken ausgesetzt ist. 

Es sei jedoch daran erinnert, dass selbst das beste Unternehmen angemessen bewertet werden sollte. Die Kapitalausstattung des Unternehmens belief sich zum 15. Januar 2021 auf rund 68 Mrd. GBP. Dies führt zu einem hohen Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E) und einem hohen Preis-Leistungs-Verhältnis (P / FCF) im Vergleich zu den Ergebnissen von 2019 und 2020.