COT Trading - Wie liest man die Signale aus dem Commitments of Traders Report?

Bericht der Commitments of Traders (COT), veröffentlicht von der US CFTC (US Commodity Future Trading Commission). Es ist der einzige Bericht, der es uns ermöglicht zu sehen, wie die größten Spekulanten auf dem regulierten Terminmarkt in den USA handeln. Dieser Bericht enthält offene Long- und Short-Positionen bestimmter Unternehmen, die für 70 bis 90 Prozent verantwortlich sind. alle offenen Positionen auf dem Terminmarkt. Der COT-Bericht wird seit 2000 freitags in wöchentlichen Abständen veröffentlicht, und die darin dargestellten Transaktionen betreffen den Abschluss der Sitzung am Dienstag. Die erste Einführung der Berichterstattung erfolgte jedoch 1924.

Veröffentlichungskalender für 2018 mit der Verschiebung aufgrund von Bundesfeiertagen. Quelle: CFTC.gov

Beispielveröffentlichung eines COT-Berichts. Quelle: CFTC.gov

Wenn jemand möchte, kann er aus der obigen Liste die entsprechenden Daten selbst auswählen und ein eigenes Diagramm in der Tabelle erstellen, um große Spieler zu positionieren, oder er kann vorgefertigte Widgets verwenden, die im Internet verfügbar sind.

Die beliebtesten und am besten lesbaren Quellen für diesen Bericht sind die folgenden Websites:

• http://www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/commitment-of-traders-agricultural.html
• https://www.dukascopy.com/swiss/english/marketwatch/COT/
• https://finviz.com/futures

Nun, da wir wissen, wo wir die Daten finden, die aus dem Bericht fließen, sehen wir, wie die potenziellen mittel- und langfristigen Signale aussehen. Es muss daran erinnert werden, dass es sich um Daten handelt, die einmal pro Woche angezeigt werden, und um den Marktansatz von Institutionen, die ihre Meinung mehrmals am Tag nicht ändern, wie Einzelhandelsunternehmen. Daher sprechen wir oft sogar ein paar Monate über den Ansatz.

Divergenzen - Preis und Positionierung

Wahrscheinlich das einfachste Layout zu beobachten, weil es für klassische technische Analyse Indikatoren bekannt ist. Nur hier haben wir keinen MACD, RSI oder anderen Oszillator und das Geld, von dem jemand einen Vertrag für eine Erhöhung oder Verringerung gekauft hat. Wenn also der Preis steigt, aber der Anstieg die Beteiligung an Long-Positionen nicht erhöht, bedeutet dies, dass der Preis nicht sehr attraktiv ist und der Markt bereit sein könnte, den Trend oder sogar die Korrektur zu ändern.

Es gibt auch eine zweite Art von Divergenz, bei der der Preis kein neues Extrem erzeugt. Im obigen Beispiel eines neuen Tiefs werden Spekulanten noch stärker in Abwärtspositionen verwickelt. Dies bedeutet, dass sie viel Geld in ein Szenario stecken, das nicht zustande kommt, weil der Preis kein neues Tief schafft. Wenn sie feststellen, dass all ihre Anstrengungen und ihr Geld verschwendet wurden, beginnt normalerweise ein starker entgegengesetzter Trend.

Extremer Kauf / Ausverkauf

Es kommt vor, dass in einem gegebenen Markt die gleiche Menge an Geld für ein gegebenes Jahr erscheint und daher das Diagramm des Engagements in der Position die Form eines Oszillators auf einer gegebenen Ebene des Kaufs / Verkaufs des Marktes annimmt. Dann kann es einen Wendepunkt bedeuten, es sei denn, es gibt in diesem Moment noch mehr neue Gegenstände, die das mehrjährige System zunichte machen.

Die beiden oben genannten Systeme sind einfache Wege, um nach Renditeorten auf den Märkten oder dem Potenzial für deren Auftreten zu suchen. Die einfachste Interpretation ist jedoch Kauf beim Kauf von Fonds und Verkauf, wenn sie für kurze Zeit spielen, das Problem nur darin, dass auch sie falsch liegen.