Vanguard - jeden z „velké trojky“ trhu ETF

Pro mnoho Američanů je Vanguard symbolem levné investice na kapitálovém trhu. Byla to tato instituce, která změnila odvětví správy aktiv. Díky této společnosti byly individuálnímu investorovi k dispozici nízké poplatky a jednoduché investiční produkty. Dohromady s Blackrock a State Street, společnost je jedním z indexových fondů „velké trojky“ ve Spojených státech.

Za zmínku stojí, že název hnutí byl vytvořen podle jména zakladatele společnosti - Jacka Bogle Bogleheads. Jedná se o lidi, kteří chtějí dosáhnout finanční nezávislosti pravidelným ukládáním a investováním do nízkonákladových investičních produktů (např ETFs a indexové fondy).

John Clifton "Jack" Bogle

John C. Bogle, Vanguard

Je to „ikona“ trhu se správou aktiv. Díky své vytrvalosti otevřel široké investiční příležitosti pro jednotlivé investory za dostupnou cenu. Byl to Vanguard, založený Jackem Bogleem, kdo způsobil revoluci na trhu správy aktiv ve Spojených státech a „přinutil“ průmysl stlačit poplatky za správu.

Díky tvůrci Vanguardu si získala popularitu investiční strategie pravidelného investování do levných indexových fondů a používání DCA (průměrování dolarových nákladů).

Počátky zájmu na trhu správy aktiv sahají do přelomu 40. a 50. let. Během studia na Princetonské univerzitě si Bogle všiml, že dlouhodobě index dokáže porazit jen málo fondů. Důvodem byla buď nesprávná volba společností, nebo velmi vysoké poplatky za správu, které pohltily výhodu fondu nad indexem. Po promoci na vysoké škole našel Bogle velmi rychle zaměstnání ve Wellington Managementu. Po počátečních úspěších v práci byl v roce 1974 ze společnosti propuštěn. V příštím roce založil vlastní společnost pro správu aktiv Vanguard. Díky jeho tvrdohlavosti a správné volbě lidí. Společnost z malého „butiku“ se stala jednou z největších společností v oboru správy aktiv.

Historie Vanguardu

Společnost byla založena v roce 1975. V logu společnosti je plachetnice. To není náhoda. Jméno Vanguard pochází z vlajkové lodi admirála Nelsona během bitvy o Nil v roce 1798.

Prvním milníkem pro společnost byl v roce 1976, kdy byl vytvořen pasivní fond Index S&P 500. Počátky produktu však nebyly úspěšné. Manažeři společnosti Vanguard předpokládali, že se jim v prvním kole podaří získat od investorů 150 milionů dolarů. Zpočátku však bylo získáno pouze 11 milionů dolarů. Banky zapojené do IPO poradily Jacku Bogleovi, aby fond zrušil kvůli malému zájmu. Manažer Vaguard to však odmítl. Jelikož fond neplatil makléřům provizi za prodej podílových listů, aktiva rostla velmi pomalu. Po jednom roce činil spravovaný majetek 17 milionů dolarů. Ve fondu pracovali tři lidé - Bogle a dva analytici. Teprve poté, co byla aktiva jednoho fondu Wellington sloučena s vlajkovým indexovým fondem Vanguard, vedlo to ke zvýšení AUM (spravovaná aktiva) Na úroveň 100 milionů $.

Popularita řešení začala růst během býčího trhu v roce 1982. Pak začala pasivní řešení porazit „běžné“ aktivně spravované fondy, které si účtovaly vysoké poplatky za správu. Úspěch společnosti Vanguard znamenal, že stále více finančních institucí „testovalo“ pasivní řešení. Konkurenti však nezískali velkou popularitu kvůli mnohem vyšším poplatkům.

Na konci roku 1986 představil Vanguard první pasivní fond investující na dluhopisovém trhu (Total Bond Fund), který byl k dispozici jednotlivým investorům. To však nebyl konec inovace. O rok později Vanguard spustil třetí fond, který mu umožnil získat expozici na celém americkém akciovém trhu (kromě indexu S&P 500). Řešení bylo voláno Fond Vanguard Extended Market Index.

V následujících letech zvýšil rozsah operací. V roce 2001 představila společnost Vanguard nabídku ETF. O dva roky později společnost začala nabízet TRF (Zaměřte se na penzijní fondy), což je fond, který investuje na základě životního cyklu investora.

V roce 2013 aktiva ve správě přesáhla 3 000 miliard dolarů. O čtyři roky později společnost Vanguard otevřela pobočky v Šanghaji, což má umožnit geografickou diverzifikaci výnosů. V roce 2020 aktiva ve správě přesáhla 6 200 miliard USD.

Hlavní produkty společnosti

Jako jedna z největších společností pro správu aktiv na světě je společnost Vanguard známá svou nabídkou investičních produktů s nízkými náklady. Společnost nabízí hlavně dva typy produktů: podílové fondy a ETF.

Fondy indexu Vanguard obecně vyžadují minimální vklad ve výši 1 000–3 000 $. U aktivně spravovaných fondů je minimální vklad mezi 50 000 až 100 000 USD. U institucionálních klientů byl minimální vklad 5 milionů $. Roční poplatek za správu se pohybuje od 0,1% do 1% v závislosti na typu fondu.

Vanguard má také ETF, které vám umožňují flexibilněji investovat do investičních produktů. Hodnota jedné jednotky ETF se pohybuje od několika desítek do několika set dolarů. Zavedením zprostředkovatelů bez provize získává individuální investor flexibilní nástroj pro pravidelné spoření. Ve většině případů jsou poplatky za správu ETF nižší než u podílových fondů.

Stojí za to porovnat zmíněné produkty. Vanguard S&P 500 ETF (VOO), což je jedna z vlajkových lodí ETF spravovaných společností. Roční poplatek za správu je 0,03%. Naopak fond investující do indexu S&P 500, investiční akcie indexového fondu Vanguard 500 (VFINX), má poplatek za správu 0,14% ročně.

Produkty související s ETF

Kromě pasivních fondů má Vanguard spoustu ETF. Je jedním z lídrů v tomto segmentu trhu se správou aktiv. Vanguard má širokou škálu ETF na trzích akcií, dluhopisů, peněz a alternativních aktiv. Na začátku září 2020 činila spravovaná aktiva (AUM) ETF vlastněných společností Vanguard více než 1 miliard dolarů.

ETF pro akciový trh

Společnost Vanguard má na akciovém trhu poměrně širokou expozici. Nabízí 56 ETF souvisejících s akciovým trhem. Investiční produkty se týkají jak amerického, tak „mezinárodního“ segmentu. Nabídka produktů platí jak pro „hodnotné“ společnosti, tak pro růstové společnosti.

Investor si také může vybrat z ETF pokrývajících segment velkých, středních a malých společností. Společnost Vanguard také vytvořila ETF, které poskytují expozici konkrétním průmyslovým odvětvím (trh s nemovitostmi, finanční průmysl, technologické společnosti). Polský individuální investor může mít také přístup k těmto ETF. Vše, co potřebujete, je makléř s přístupem na zahraniční trhy.

Příklady kapitálových ETF jsou:

Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRD)

Poskytuje expozici největším a nejlikvidnějším společnostem z nejdůležitějších burz na světě (50 zemí). Vybrané společnosti pokrývají 95% světové kapitalizace hlavních burz. Na konci ledna 2021 ETF zahrnovala 3 514 společností. Aktiva ve správě přesahují 6,9 miliard dolarů. V polovině roku 2020 ETF zahrnovala mimo jiné společnosti jako Microsoft (3,16%), Apple (3,09%) a Amazon (2,42%). Roční náklady na správu jsou 0,22%.

Vanguard FTSE All-World UCTIS ETF Chart, Interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Vanguard REIT ETF (VNQ)

Dává expozici společnostem REITs. Benchmarkem je index MSCI US Investable Market Real Estate. ETF se skládá ze 174 společností. Ke konci ledna 2021 činila spravovaná aktiva celkem 61,4 miliardy USD. Největšími složkami jsou indexový fond Vanguard Real Estate II (12%), American Tower Corporation (7,3%), Prologis (5,5%), Crown Castle International (5%). Roční náklady na správu jsou 0,12%.

Graf Vanguard REIT ETF, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Informační technologie Vanguard ETF (VGT)

Dává expozici společnostem spojeným s technologickým trhem. Standardem je index MSCI US IMI Information Technology 25/50. ETF se skládá z 345 společností. Aktiva ve správě dosáhla na konci ledna 2021 celkem 46,4 miliardy USD. Největší komponenty jsou jablko (21,8%), Microsoft (16,1%), NVIDIA (3,1%), Visa (2,9%), Mastercard (2,7%) a PayPal (2,5%). Roční náklady na správu jsou 0,10%.

Graf ETF společnosti Vanguard Information Technology, Interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

ETF pro trh dluhopisů

Vanguard také nabízí ETF s expozicí na dluhovém trhu. Její nabídka zahrnuje 19 investičních produktů, které dávají investorovi příležitost investovat do dluhových cenných papírů na americkém a mezinárodním trhu.

Příklady kapitálových ETF jsou:

Vanguard Total Market Bond (BND)

Dává expozici americkým dluhopisům. Průměrná doba trvání dluhopisu je 6,6 roku. YTM (výnos do splatnosti) pro aktiva ETF je 1,2%. BND se skládá převážně z amerických státních dluhopisů (63,2%). Další skupinou aktiv jsou dluhopisy s hodnocením Baa (17%). Benchmarkem indexu je Spliced ​​BloomBarc USAgg Flt AdjIx. Aktiva ve správě jsou 305,4 miliardy dolarů. Roční náklady na správu (TER) jsou 0,035%.

Graf ETF Vanguard Total Bond Market, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)

Dává expozici mezinárodním dluhopisům (kromě USA). Průměrná doba trvání dluhopisu je 8,4 roku. YTM (výnos do splatnosti) pro aktiva ETF je 0,3%. Benchmarkem indexu je Bloomberg Barclays Global Aggregate bez USD. Dominují japonské (16,8%), francouzské (12,1%), německé (10%) a italské (7,6%) dluhopisy. Celková spravovaná aktiva činí 168,6 miliard USD. Roční náklady na správu (TER) jsou 0,08%.

Vanguard International Bond ETF chart, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Vanguard Střednědobý dluhopis ETF (BIV)

Dává expozici dluhopisům se splatností od 5 do 10 let. Dluhopisy musí mít investiční stupeň. Průměrná doba trvání dluhopisu je 6,5 roku. YTM (výnos do splatnosti) pro aktiva ETF je 1,2%. Srovnávacím indexem indexu je Bloomberg Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted Index. BIV se skládá hlavně z amerických státních dluhopisů (50,2%). Další skupinou aktiv jsou dluhopisy s hodnocením Baa (26,2%). Celková spravovaná aktiva činí 41 miliard USD. Roční náklady na správu (TER) jsou 0,05%.

Graf ETF Vanguard Intermed Term Term Bond, Interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Souhrn

Vanguard je jednou z největších světových společností pro správu aktiv. V nabídce dominují pasivní řešení (zejména indexové fondy). Vanguard má také širokou škálu ETF, které vystavují aktiva související s akciovým, dluhopisovým a peněžním trhem. Společnost patří do „velké trojky“ trhu ETF a indexových fondů. Současně má Vaguard prst na tepu a do své nabídky přidává produkty, které odrážejí tržní trendy. Příkladem by mohl být Vanguard ESG US Stock ETF, který investuje do společností, které splňují kritéria udržitelnosti, a vynechává investice do „škodlivých“ společností (např. Společností souvisejících s průmysly v odvětví alkoholu, tabáku, zbrojení, hazardních her atd.). Obchodování s ETF Vanguard je k dispozici vč. na nástupišti XTB oraz Saxo Bank.

Forexoví makléři nabízející ETF

makléř
Konec	Polska	Dania	Velká Británie / Kypr
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF přibližně 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - ETF CFD	397 - ETF CFD
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	MetaTrader 5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘÍT ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.