Pád Arthura Andersena – Velká pětka vejde do dějin

V předchozích článcích jsme zmínili příběhy Enron a WorldCom. Obě společnosti působily v různých odvětvích, ale jedno měly společné – auditora. Byl Arthur Andersonkterá tehdy patřila k t. zv "Velká pětka"která sdružovala největší auditorské firmy na světě. V dnešním článku si povíme příběh tohoto auditora. Kolaps Arthura Andersena je poučnou lekcí pro všechny investory. Existuje pouze jeden závěr - nic není dáno jednou provždy. O dobrou pověst a organizační kulturu je třeba pečovat každý den.

Arthur Andersen - Začátky

Zdroj: wikipedia.org

Zakladatelem firmy byl Arthur Edward Andersen, který žil v letech 1885 - 1947. Byl to právě on, kdo díky své pověsti položil základy pro následný dynamický rozvoj organizace. Arthur E. Andersen se narodil v Plano, Illinois. Rodiče pocházeli z Norska a Dánska.

Ve věku 16 let musel Arthur Andersen opustit svůj rodinný dům v důsledku smrti svých rodičů. I přes těžký začátek se mladý chlapec nevzdal. Dlouhá léta spojoval tvrdou práci se vzděláním. Díky tomu ve 23 letech vystudoval Kellogg School na Northwestern University s bakalářským titulem (absolvoval obchodní vzdělávání). Ve stejném roce získal pozici asistenta kontrolora ve společnosti Allis-Chalmers. Rok 1908 je také rokem, kdy byl mladý Arthur E. Andersen certifikován jako CPA (Certified Public Accointant) v Illinois. Byl nejmladším držitelem certifikátu v celém státě.

Získání certifikátu umožnilo rozvoj kariéry ve finančním průmyslu. Zvyšování výdělků v kombinaci se získáváním stálých kontaktů umožnilo další důležitý krok. V roce 1913 Andersen a Clarence Delaney koupili The Audit Company z Illinois. Po akvizici se název společnosti změnil na Andersen, Delaney & Co. V roce 1918 společnost opět změnila svůj název. Tentokrát ve společnosti Andersen & Co.

Arthur Edward Andersen, zdroj: Wikipedia.org

Po své profesionální kariéře se Arthur Andersen vydal na vědeckou dráhu. V letech 1909 až 1922 vyučoval na Northwestern University. Postupem času si vysloužil místo profesora. Po 13 letech jako lektor se Andersen rozhodl soustředit pouze na rozvoj svého podnikání. Následující roky přinesly další dynamický rozvoj organizace. V době smrti Arthura Andersena byla jeho společnost jedním z největších podniků tohoto typu na světě. Leonard Spacek převzal Arthurův odkaz v roce 1947.

Andersen byl proslulý svou nebývalou poctivostí. Díky vysokým standardům auditu investoři rádi spolupracují s Andersen & Co. Co je důležité, Arthur Andersen nerozlišoval kvalitu služeb ve vztahu k bohatství klienta. Díky tomu měli zákazníci vždy jistotu, že se Andersenova společnost bude ke každému zhotoviteli chovat s náležitou úctou.

Heslem Arthura Andersena byla zásada:

"Mysli jasně, řekni pravdu."

V důsledku toho Andersen raději přišel o nepoctivého zákazníka (a jeho peníze), než aby si pošpinil pověst.

Po smrti Arthura Andersena jeho nástupci nadále udržovali vysoké standardy a zajišťovali transparentnost finančního trhu. Například v XNUMX. letech byl boom vyplácení části mzdy formou akciových opcí. Arthur Andersen byl první velkou účetní firmou, která navrhla radě FASB (Finanční účetní standardy), aby zaměstnanecké opce na akcie byly považovány za náklad a účtovány do čistého zisku společnosti.. Vynechání tohoto typu odměny jako nákladu podle jejich názoru vedlo k „nafouknutí“ čistého výsledku. Investoři při analýze těchto finančních výkazů mohli dospět k nesprávnému posouzení potenciálu společnosti generovat čistý zisk z provozu společnosti.

V roce 1973 odešel Špaček do důchodu. V tomto okamžiku měla společnost 16 poboček jen ve Spojených státech a 25 poboček v zámoří. To znamenalo, že Arthur Andersen & Co. byla jednou z největších společností svého druhu na světě.

Objevil se v pozici generálního ředitele Harvey Kapnickkteří se rozhodli agresivně rozvíjet poradenské služby. Výsledkem je, že po pouhých 5 letech poradenství generovalo 20 % příjmů společnosti. Harvey se snažil přesvědčit partnery, aby z Arthura Andersena vyčlenili dvě společnosti: poradenskou a „originální“ (účetnictví, audit, daně). Po jeho odmítnutí Kapnick rezignoval na řízení celé společnosti. Na jeho místo nastoupil Duane Kullberg, který byl ve společnosti od roku 1954.

80. léta začátek problémů

Od XNUMX. let XNUMX. století dochází ve společnosti k pomalé erozi standardů. Vyplynulo to z tlaku, který na společnost vyvíjela konkurence. Velké auditorské firmy zjistily, že mohou klienty monetizovat pomocí poradenských služeb. Zvláště ziskové se jevilo poradenství související s technologickou transformací, která v těchto letech začala. Pokud by se Arthur Andersen nezapojil do nabídky poradenských služeb, začal by časem ztrácet odstup od konkurence. Bohatší společnosti by mohly svým zaměstnancům platit více, což by vedlo k odlivu mozků uvnitř společnosti.

I když rozhodnutí o diverzifikaci příjmů lze pochopit a dokonce podpořit snížení standardů auditu bylo v rozporu s filozofií Arthura E. Andersena. Postupem času byl dokonce vyvíjen tlak na oddělení auditu, aby se pokusilo přesvědčit klienty k využívání poradenských služeb. Bohužel to vedlo ke střetu zájmů. Pokud by byl klient ochoten využít poradenských služeb, mohl „přemluvit“ auditory, aby byli trochu liberálnější. Díky tomu Arthur Andersen nepřijde o výnosy z poradenství. V důsledku toho se snížila kvalita auditorských služeb.

Tlak na zvýšení výsledků způsobil, že Andersen pravidelně prolomil svou dosud neprůchodnou "červené čáry". Samozřejmě, pokud byli zákazníci solventní a nebyl odhalen žádný finanční skandál, vyhrávaly obě strany. Andersen si ponechal auditorské a poradenské služby a klient dostal, co chtěl – méně zvědavých auditorů.

Někdy byla touha mít liberálnější auditory diktována leností společností, které nechtěly věnovat firemní zdroje, aby splnily očekávání auditorů. Docházelo k situacím, kdy neochota ke kontrole vyplývala z povědomí společnosti o její protiprávní činnosti.

Problémy s nespokojenými zákazníky a zaplacenými pokutami vyplývající z chyb Arthura Andersena byly patrné již v XNUMX. letech. V letech 1980 až 1985 museli partneři zaplatit na vyrovnání více než 120 milionů dolarů. Ve stejném období byli konkurenti zatíženi až 10x nižšími náklady.

Postupem času se pro Arthura Andersena stávala poradenská činnost stále důležitější. V důsledku toho se společnost stala „rukojmím“ své vlastní politiky. Podřízení se klientům a „flexibilní“ přístup k profesionální etice byly receptem na krásnou katastrofu. To se však nestalo ani v XNUMX. letech, ani v následujícím desetiletí. Tím se deska potvrdila ve správnosti zvolené cesty.

V roce 1985 byl Arthur Andersen největší společností ve svém oboru podle tržeb. Byla to následující místa:

• Rašelina, Marwick, Mitchell & Co.,
• Ernst & Whinney,
• Coopers & Lybrand,
• Price Waterhouse,
• Arthur Young & Co.,
• Deloitte, Haskins & Sells,
• Dotkněte se Rosse.

Zdroj: logos-world.com

V roce 1986 se Velká osmička začala konsolidovat. Peat, Marwick, Mitchell & Company se spojila s německou společností Klynveld Main Goerdelor (KMG) a vytvořila KPMG Peat Marwick. Další konsolidace proběhla v XNUMX. letech. Ernst & Whinney se spojil s Arthurem Youngem a vytvořili Ernst & Young. Deloitte, Haskins & Sells se spojily s Touce Ross a vytvořily Deloitte Touche. V roce 1998 se Price Waterhouse spojila s Cooper's & Lybrand. Po fúzi vznikla společnost Pricewaterhouse Cooper's (PwC). Koncem XNUMX. let se Velká osma změnila na Velkou pětku. Konsolidace na trhu vytvořila tlak na Arthura Andersena, což dále povzbudilo management, aby se za každou cenu soustředil na krátkodobé finanční výsledky a růst.

Zaměření se na krátkodobé zisky bylo v posledních dvou desetiletích XNUMX. století velmi módní. Arthur Andersen nebyl v tomto případě výjimkou. Auditor byl zapojen do mnoha účetních skandálů, včetně takových příběhů, jako jsou Sunbeam Products, Asia Pulp & Paper, Baptist Foundation of Arizona a příběhy „třešnička na dortu“ WorldCom oraz Enron.

Andersen Consulting

Jak jsme již zmínili, segment poradenství od XNUMX. let roste. Poradenství se rozvíjelo mnohem rychleji než základní činnost související s účetnictvím, auditem a daňovým poradenstvím. Rychlý nárůst rozsahu operací znamenal, že lidé zodpovědní za poradenství získávali stále větší vliv na strategii Arthura Andersena. V roce 1988 pocházelo 40 % příjmů z poradenských služeb. O rok později došlo k rozkolu mezi Arthur Andersen a Andersen Consulting. Navzdory tomu byly auditní, daňové a účetní činnosti pouze nástroji k prodeji lukrativních poradenských služeb.

Postupem času přibývalo sporů mezi Andersen Consulting a zbytkem podnikání Arthura Andersena. Šlo o to, že poradenská firma se už nechtěla dělit o své zisky s Arthrem Andersenem. V roce 2000 byl vydán arbitrážní nález mezi Arthur Andersen a Andersen Consulting. Poradenská firma souhlasila se zaplacením poplatku 1,2 miliardy dolarů výměnou za nezávislost Andersen Consulting, která ztratila právo na člena „Andersen“. V důsledku toho se 1. ledna 2001 Andersen Consulting přejmenoval na Accenture.

Pro mnoho komentátorů to bylo vítězství společnosti Andersen Consulting. Několik hodin po vyhlášení arbitráže Jim Wadia - CEO Arthur Andersen  rezignoval. Důvodem rezignace byl tlak dozorčí rady, který Wadiu přislíbil, že pokud Andersen Consulting nezaplatí minimálně 4 miliardy dolarů za „nezávislost na Arthur Andersen“ bude muset rezignovat.

Rozchod mezi Arthur Andersen a Andersen Consulting se neobešel bez vzájemného obviňování z podvodu, porušení gentlemanských dohod a chamtivosti. Jablkem sváru byla mimo jiné činnost společnosti AABC (Arthur Andersen Business Consulting), která byla přímým konkurentem Accenture. Podle Accenture šlo o porušení smlouvy o zákazu soutěže. AABC rychle roste v segmentu technologií a zdravotnictví. Dynamický rozvoj AABC byl přerušen bankrotem Arthura Andersena.

Po rozchodu: problémy a skandály

Je třeba zmínit, že portfolio klientů Arthura Andersena v roce 2002 bylo působivé a zahrnovalo společnosti jako Delta Airlines, Fressie Mac, FedEX, Hilton Hotles a Halliburton.

Počátkem roku 2001 se Arthur Andersen ocitl ve složité situaci. Byli odříznuti od příjmů z poradenské činnosti rozvíjené více než dvě desetiletí. Na druhou stranu AABC bylo v plenkách a nemělo rozsah, který by nahradilo Accenture. Strategie „pohlazení“ klientů a souhlas s nižšími auditorskými standardy navíc začala škytat. V důsledku toho byly problémy s velkými zákazníky: Enron a WorldCom.

Źródło: Wikipedia.org

Enron

Enron Corporation byla na přelomu XNUMX. století jednou z největších energetických společností na světě. Spolu se změnou obchodního modelu Enronu se z „nudné“ společnosti působící ve stabilním odvětví stal tvůrce rozsáhlého obchodního oddělení a investičního segmentu. Tvářemi „nového Enronu“ byli Jeffrey Skilling a Jerry Fastow. Změna strategie v kombinaci s deregulací energetického trhu v Kalifornii vytvořila klima pro dynamický rozvoj společnosti.

ČÍST: Bankrot Enronu – Jeden z největších finančních podvodů v historii

Enron se stal jedním z miláčků Wall Street. Kromě toho společnost sbírala ocenění od tisku. Časopis Fortune udělil společnosti titul šestkrát za sebou (1996-2001). "Nejinovativnější společnost v Americe". V roce 2000 společnost vykázala tržby 110 miliard dolarů, což ji umístilo na 7. pozici ve Spojených státech. Úspěch byl z velké části způsoben kreativním účetnictvím, skrýváním ztrát ve speciálních vozidlech nebo spekulacemi na energetickém trhu. V roce 2001 společnost vyhlásila ochranu před věřiteli. Byl to největší bankrot v historii americké korporace.

V říjnu 2001 SEK zahájila šetření účetního výkaznictví a auditorské činnosti společnosti. Navíc v důsledku bankrotu Enronu byl generální ředitel Arthur Andersen Worldwide vyslýchán před Kongresem. Při vyšetřování se ukázalo, že revizor neplní své základní funkce. Auditorským týmem v Enronu byl David Duncan, který byl ve společnosti dvacet let. Pod Duncanovým vedením tým zničil dokumenty „v souladu s Andersenovou politikou“, aby zabránil vyšetřování SEC. V dubnu 2002 byl Duncan odsouzen za „maření vyšetřování“. David Duncan se nakonec rozhodl spolupracovat s justičním systémem, aby dostal nižší trest. Pověst Arthura Andersena byla těžce poškozena. Z názoru velmi spolehlivého auditora zůstal pouze příběh zakladatele. Hřebík do rakve přišel o něco později.

WorldCom

Jen týdny poté, co byl vynesen verdikt soudu o zničení záznamů Enronu, měl další velký klient Arthura Andersena potíže. Byl to WorldCom, který působil v telekomunikačním sektoru a měl ambice předčit AT&T co do rozsahu. V době bankrotu společnosti činila aktiva společnosti celkem 107 miliard dolarů. WorldCom se tak stal největším bankrotem v historii USA. Arthur Andersen tedy skóroval během jediného roku "skandální dvojník".

ČÍST: Bankrot WorldCom - Velký podvod éry DotCom

Nutno podotknout, že Arthur Andersen byl WorldCom odvolán z funkce auditora již v roce 2001 v souvislosti s kauzou Enron. Po bankrotu WorldCom byli zaměstnanci Arthura Andersena během vyšetřování dotázáni, jak mohl být tak velký účetní podvod přehlédnut. Zaměstnanci Arthura Andersena tvrdili, že účetní dokumenty skryl finanční ředitel WorldCom Scott Sullivan. Arthur Andersen nebyl formálně obviněn z podvodu, ale byl obviněn z nesprávného auditu. To způsobilo poškození dobrého jména společnosti.

Spad Enronu a WorldComu

31. srpna 2002 přišel Arthur Andersen o licenci CPA. Na americkém trhu proto nemohl působit jako auditor. To znamenalo, že bez důkladné restrukturalizace bylo prakticky nemožné provozovat normální obchod. V důsledku toho společnost propustila 28 000 pracovníků, kteří si museli najít jinou práci. Pád Arthura Andersena byl pro konkurenty darem z nebes. Z Velké pětky se stala Velká čtyřka. Ostatní auditoři zvýšili svůj kousek koláče.

Pád Arthura Andersena zahájil skutečný exodus dělníků. Většinu poboček převzala společnost Ernst & Young, která převzala asi 60 %. Dalším místem „emigrace“ zaměstnanců byl Deloitte. KPMG převzala pobočky v Kalifornii, Seattlu, Kansas City a Philadelphii. Menší hráči se živili i Arthurem Andersenem. Příkladem je Protiviti, která převzala přes 700 zaměstnanců z oddělení interního auditu, technologie a poradenství. Společnost Navigant Consulting zase získala 11 partnerů z Chicaga a Washingtonu.

Zajímavě, V roce 2005 Nejvyšší soud rozsudek zrušil, poškození dobrého jména bylo nenapravitelné. Arthur Andersen se na trh nevrátil. Objevily se však četné „post-pogromy“. V roce 2013 byla WTAS Global založena společností WTAS LLC. WTAS LLC byla poradenská firma zaměřující se na otázky daní a správy majetku. V roce 2002 ji založilo 23 bývalých zaměstnanců společnosti Arthur Andersen. V roce 2014 WTAS Global změnila svůj název na Andersen Global a WTAS LLC na Andersen Tax. V roce 2019 změnila společnost Andersen Tax svůj název na Andersen. V současné době společnost působí ve 170 zemích světa prostřednictvím sítě 1800 partnerů.

Souhrn

Arthur Andersen byla americká auditorská firma se sídlem v Chicagu. Společnost nabízela auditorské, daňové, poradenské a konzultační služby. Andersenovými klienty byly velké americké korporace. Rozsah činností společnosti byl tak velký, že patřila mezi pět největších společností tohoto typu na světě. Příběh skončil v polovině roku 2002 v důsledku překrývajících se finančních skandálů společností Enron a WorldCom. Skandál kolem těchto dvou společností vedl ke schválení Sarbanes-Oxleyho zákona, který ukončil nedodržování ze strany auditorů. V roce 2002 se firma v důsledku skandálů ocitla v tragické situaci. Pokuty ve výši mnoha milionů dolarů, ztráta klientů a ztráta licencí CPA (Certified Public Accountants) způsobily, že Arthur Andersen nebyl schopen působit ve Spojených státech. V důsledku toho musel okamžitě propustit více než 60 procent pracovních sil, kterých bylo v době krachu 28 tisíc. Stojí za to připomenout, že část společnosti stále funguje. V roce 2000 se od Arthura Andersena oddělila část související s poradenskými službami a funguje dodnes pod názvem Accenture. A co víc, po mnoha letech bylo jméno Andersen znovu aktivováno a nadále poskytuje poradenské a konzultační služby.

Příběh Arthura Andersena nám říká, že ani neposkvrněná pověst není dána jednou provždy. Někdy může mít malé kompromisy pro krátkodobé zisky dalekosáhlé negativní účinky. Dozvěděli se o tom hlavní partneři Arthura Andersena. Snaha o rychlý rozvoj poradenských služeb znamenala, že auditorské činnosti byly prováděny povrchně, aby nedošlo k odcizení poradenských klientů. Nízká firemní kultura, nedostatek péče o pověst vedly ke krachu jedné z největších auditorských firem na světě.