Spread - fixní, plovoucí nebo tržní?

Spread - toto je jedno z nejběžnějších slov ve slangu obchodníků s měnami. Definice pojmu je jednoduchá. Spread je termín pro spread, který je výsledkem rozdílu mezi sazbami nákupu (Ask) a prodeje (Bid). Ale rozlišujeme několik typů. Z čeho plynou a především - který z nich je pro nás nejlepší? Odpovědi nejsou tak zřejmé.

Na čem závisí šíření

Jednoduše řečeno - na trhu likvidita daného finančního nástroje. To znamená, že čím více se daný měnový pár obchoduje, tím nižší rozpětí můžeme očekávat. Proto je to například u nejoblíbenějšího páru EUR / USD nejvýhodnější. Pak přicházejí do hry další nástroje ze skupiny Majors (hlavní), tj. USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD, USD / CAD atd. U exotických párů můžete očekávat i tucetkrát širší spready. To je naprosto normální.

Spread - rozdíl mezi cenou Ask a Bid. Platforma Meta Trader 4.

Každé, dokonce i krátkodobé rozptylování nebo narušení likvidity, se projeví v rozpětí. Mluvíme zde o takových situacích, jako jsou zveřejňování makroekonomických údajů, o časech, kdy velká, klíčová burza cenných papírů ve světě nebo období prázdnin nefungují.

Ale velmi likvidita nástroje nám umožňuje zjistit, zda bude rozpětí relativně velké nebo malé. Nečítali jsme od něj konkrétní hodnoty.

Typy rozšíření

Všechny tři typy již byly v názvu zmíněny, takže je nyní jen stručně popíšeme:

1. Trvalé rozšíření - jedná se o hodnotu předem stanovenou brokerem *, která by se neměla měnit bez ohledu na tržní podmínky. Riziko selhání likvidity je na jeho straně.
2. Plovoucí šíření - rozpětí předpokládá tržní hodnotu zvýšenou o marži brokera X. Nikdo nám neřekne přímo, kolik a na které páry přidá, proto nejsme schopni přímo odhadnout konečné náklady na transakci. Stává se, že makléř určí rozsah min. a max. hodnoty, při kterých se může rozpětí pohybovat.
3. Trhové rozpětí - nejtransparentnější. Hodnota spreadu vyplývá z likvidity nástroje, ke kterému nám broker nabízí přístup, a je obvykle mnohem nižší než fixní a plovoucí spready. Nic k tomu nepřidává ani neurčuje cenové rozpětí, ve kterém se může pohybovat. Jeho odměnou je samostatná provize.

* Makléři někdy definují denní a noční tarify nebo zavádějí podmínky, ve kterých mohou tyto hodnoty prodloužit.

Model makléře je důležitý

Zásadu šíření bude ovlivňovat hlavně model, ve kterém broker působí. V modelu Market Maker se setkáváme hlavně s pevným nebo variabilním rozpětím. Při obchodování u Makléř STP bude to plovoucí nebo tržní rozpětí. V ECN 99% času budeme mít pouze tržní rozpětí. Každý z těchto modelů má své hlavní výhody a nevýhody, ale můžete si o nich přečíst v samostatném článku.

PŘEČTĚTE POTŘEBNÉ: Typy Forex brokerů - ECN, STP, MM

Zůstáváte na téma spready. Odkud pochází tento rozdíl? Záležitost je jednoduchá.

Tvůrce trhu vytvoří svůj vnitřní trh, kde se rozhodneme uzavřít transakce. Je ve vlastním zájmu stanovit takové rozpětí, které mu umožní efektivně zabezpečit svoji činnost na vnějším trhu a zároveň získávat z transakcí svých klientů (rozdíl mezi jeho rozpětím a tržním rozpětím). V tomto případě se rozhodne rozšířit nebo změnit. Musí být nastavena na takovou úroveň, aby nestratila náhlý nárůst tržního rozpětí.

V modelu STP se stává, že makléři nám nabízejí variabilní nebo tržní rozpětí. První řešení je méně populární. Je založen na tom, že se na trhu rozšíří jeho rozpětí, což jej nakonec zvýší. STP makléř jistě nedává rozsah min./max. spread. Druhé řešení předpokládá nabízení tržní hodnoty a přidání samostatné provize.

V modelu ECN existuje pouze jeden typ spreadu - spready na trhu. Zprostředkovatel nikdy nezasahuje do jeho hodnoty a k objednávce vždy přidává samostatnou provizi za jeho provedení.

Výpočet vs. jednoduchost

Nelze výslovně as jistotou říci, že jakýkoli druh spreadu je nejvýhodnější za jakýchkoli podmínek. Lze však učinit určité předpoklady. Teoreticky a ve většině případů i prakticky bude fixní rozpětí nejméně příznivé. Jeho výhodou je skutečnost, že jeho hodnotu známe předem. Nezajímají nás dočasné problémy s likviditou (pokud si náš broker nevyhradil takové výjimky - pouze to, že mu pak chybí myšlenka fixního spreadu), další provize nebo jiné prvky, které navíc pohlcují naši mysl.

Druhou nejdůležitější věcí je variabilní rozpětí - obvykle nižší než pevné rozpětí. Existuje však riziko, že kvůli dočasným skokům může být vyšší (např. V době zveřejnění makrodat). Výpočet je stejně jednoduchý, i když zlomek sekundy může určit naše transakční náklady.

Rozpětí na trhu - 99% času mnohem nižší než ostatní. Je však přísně závislá na likviditě trhu. Všechna jeho narušení mohou způsobit hroty v šíření. Čím extrémnější bude situace, tím širší bude rozšíření. Ale to je jen menší část našich celkových transakčních nákladů.

PŘEČTĚTE SI také: Makléřská komise ECN. Jak to spočítat?

Při analýze různých rozpětí z hlediska jednoduchosti výpočtu lze konstatovat, že nejpřehlednější podmínky jsou s pevnými rozpětími. Předem víme, kolik za transakci zaplatíme. A je to užitečné na začátku našeho dobrodružství s investováním. Nicméně je třeba si uvědomit, že je to obvykle nejdražší volba. Plovoucí šíření nás může překvapit dočasnou expanzí, ale po většinu času to bude lepší. Nejdůležitější je provozovat na svém účtu s tržním rozprostřením. Jaký je rozdíl v cenách, můžete vidět pouhým okem. Podstatou nákladů však bude provize, která není často tak snadná k výpočtu a vyžaduje určitou praxi nebo použití dalších nástrojů ve formě kalkulačky brokerů nebo dalšího ukazatele.

Nakonec transakční náklady budou určeny na základě výběru zprostředkovatele, tj. Na jakou likviditu nám nabízí přístup a jaké sazby provizí budou nabízeny.

Souhrn

V tabulce je uveden stručný přehled nejdůležitějších informací z článku.

* Můžete si přečíst o modelu MTF ZDE.
** Pouze pro vybrané makléře Market Maker.