Region MENA - investiční příležitosti a charakteristiky [Průvodce]

Ve světě existuje mnoho akronymů, které seskupují konkrétní země a regiony. Protože nejznámější jsou BRIC CZY APAC. První se týká zemí, které patřily mezi nejslibnější rozvíjející se trhy (Brazílie, Rusko, Indie, Čína). APAC je naproti tomu zkratka pro asijsko-pacifický region, který je stále důležitějším centrem rozvoje globální ekonomiky. Samozřejmě existují i ​​méně známé zkratky. Jedním z nich je EHS tedy země střední a východní Evropy. Je to jeden z investorů „zapomenutých“ regionů MENA. V dnešním článku si představíme, které země jsou součástí tohoto regionu a jak v něm můžete investovat. Zveme vás ke čtení!

Co je MUŽI

MENA je zkratka z Blízký východ a severní Afrika. Jde tedy o země, které leží na Blízkém východě a v severní Africe, jinými slovy patřící do Perského zálivu nebo muslimských zemí Afriky. Stojí za zmínku, že MENA nemá pevný seznam zemí. Různé organizace definují součásti zkratky různými způsoby. Například Světová banka a FAO však zahrnují Izrael do MENA Mezinárodní měnový fond nebo UNICEF už ne. Počet zemí, které tvoří tento region, se tedy liší od 19 do 27. Existuje však skupina zemí, které ano "tvrdé jádro" a jsou považovány za MENA všemi známými organizacemi.

Tyto země jsou:

• Alžírsko,
  

  země regionu MENA. Zdroj: https://inst.colostate.edu/

• Bahrajn,
• Egypt,
• Jordán,
• Kuvajt,
• Libanon,
• Libye,
• Maroko,
• Omán,
• Rýma,
• Saudská arábie,
• Sýrie,
• Tunisko,
• Spojené arabské emiráty,
• Jemen.

Podle Světové banky připadá na region MENA cca 6 % světové populace. Zdá se, že tak malé procento populace a relativně nízká úroveň rozvoje celé oblasti by měly znamenat, že region má v globální ekonomice minimální význam. Nic nemůže být chybnější. Země patřící do MENA, podle kartel OPEC, Smět více než polovina světových zásob olej a asi 40 % rezerv zemní plyn. Není divu, že MENA je "zřítelnice mého oka" jak pro Spojené státy, tak pro ekonomicky a politicky stále důležitější Čínu. Region MENA a zejména země Perského zálivu jsou významným dodavatelem energetických zdrojů.

Stojí však za připomenutí, že region je již řadu let zmítán konflikty. Za posledních 20 let jsme byli svědky:

• invaze do Iráku,
• válka v jemenu,
• Arabské jaro,
• pád Kaddáfího režimu v Libyi,
• konflikty v Libanonu,
• občanská válka v Sýrii.

Některé země v regionu se navíc nemají příliš rády. Příkladem je vztah mezi Saúdskou Arábií a Íránem. Obě země soutěží v oblasti Perského zálivu. Příkladem je např. podpora různých stran v konfliktu v Jemenu.

Je také třeba připomenout, že z kulturních a náboženských důvodů je procento pracujících žen velmi nízké. Podle údajů OECD, pouze 2 z 10 žen v regionu MENA jsou zaměstnány. V zemi jako Jordánsko pouze 14 % žen pracuje nebo hledá práci. Díky tomu jsou ženy mnohem více finančně závislé na svých otcích, bratrech nebo manželech. To brání emancipaci žen a je jednou z překážek hospodářského růstu v regionu.

Nejdůležitější ekonomiky MENA

Navzdory velkému počtu zemí, které tvoří region, jde většinou o malé ekonomiky s malým významem pro světový obchod. V regionu jsou však země, které významně přispívají k rozvoji světového HDP.

Íránská islámská republika

Je to jedna z největších ekonomik MENA. Není divu, vždyť tuto zemi obývá téměř 88 milionů obyvatel. HDP je přibližně 1 500 miliard dolarů v paritě kupní síly. Země byla dlouhá léta pod tíhou sankcí ze strany „západních“ zemí. Přesto si své místo na mezinárodním poli dokázal najít především díky pomoci Číny a Ruska. Země není příliš otevřená obchodu. Vyplývá to mimo jiné z se silnými embargy. V roce 2020 Írán vyvezl zboží za pouhých 10 miliard dolarů. Pro srovnání Polsko, které má podobně velkou ekonomiku (počítáno v paritě kupní síly), vyvezlo v roce 2020 zboží v hodnotě 261 miliard dolarů. Hlavním příjemcem íránského vývozu jsou Chinycož představovalo 54 % veškerého exportu. Ve vývozu dominuje ropa a produkty rafinérského procesu.

Království Saúdské Arábie

To je 18. ekonomika světa z hlediska velikosti vyjádřené v dolarech a 17 z hlediska parity kupní síly. V PPP má Saúdská Arábie HDP přes 2 miliard dolarů. Země na rozdíl od Íránu nemá žádné embargo. Díky tomu je mnohem otevřenější obchodu než jeho rival na opačné straně Perského zálivu. V roce 000 země vyvezla zboží v hodnotě přes 2020 miliard dolarů. Hlavním produktem byla ropa a její deriváty. Největšími příjemci exportního zboží byli: Chiny (20%), Nezávislé (10 %) i Japonsko (10 %). Spojené státy představovaly méně než 6 % exportu Saúdské Arábie. Příjmy státního rozpočtu jsou závislé především na ceně ropy a zemního plynu. Je také druhým největším vlastníkem zásob ropy (prokázané zásoby). Odklon od ropy však znamená, že se země snaží hledat příležitosti k remodelaci ekonomiky. Jednou z myšlenek je zvýšit důraz na rozvoj moderních technologií a cestovního ruchu.

Egipt

Je to země, jejíž ekonomika je na 33. místě v HDP vyjádřeném v dolarech a na 18. místě v paritě kupní síly. V roce 2022 činil HDP vyjádřený v PPP 1 661 miliard USD. Tak vysoké místo je také výsledkem velkého počtu obyvatel. Podle Světové banky v zemi žije 109 milionů lidí. Hlavními exportními komoditami jsou ropa a její deriváty a zlato. Země také vyváží hodně zemědělských produktů, textilu a hnojiv. Největšími příjemci zboží jsou země jako např Spojené arabské emiráty (10%), Spojené státy americké (7%), Saúdská Arábie (6%), Turcja (6 %) i Wlochy (6%).

Spojené arabské emiráty

Je to malá země s přibližně 9,4 miliony obyvatel. Je to však také jedna z největších ekonomik MENA. Důvodem jsou velmi bohatá naleziště ropy a dobrá geografická poloha. V důsledku toho jsou SAE příjemcem dynamického rozvoje asijských ekonomik. Asie představovala v roce 2020 celkový vývoz 161 miliard USD z 216 miliard USD. Nejvýznamnějšími příjemci exportních produktů byli Nezávislé (10%), Chiny (9 %) i Saúdská Arábie (8 %). Hlavními exportními komoditami jsou ropa a její deriváty zlato, šperky a diamanty.

Jak investovat v MENA?

Region MENA je zaměřen především na těžbu a export ropy a zemního plynu. To platí zejména o zemích v Perském zálivu. V důsledku toho jsou největšími společnostmi působícími v zemích obvykle subjekty spojené s petrochemickým a energetickým sektorem. Za zmínku také stojí, že na burzách v regionu mají velmi velký podíl i finanční instituce. Země regionu se samozřejmě snaží přeorientovat své ekonomiky. Příkladem jsou Spojené arabské emiráty, které se snaží rozvíjet v technologickém sektoru, nebo Katar, který se zaměřuje na rozvoj finančních služeb.

Za zmínku stojí, že žádná z výměn "tvrdé jádro" MENA není dostatečně rozvinutá a likvidní, aby do ní investor z Evropy mohl bez jakýchkoliv překážek investovat. Teoreticky by to mohl být jeden z nich Tel Avivská burza problém je ale v tom, že tato země není vždy zahrnuta do MENA (hlavně z důvodů kulturní odlišnosti). Nejjednodušší je tedy použít jeden z nich ETFs expozice na tomto trhu. Jedním z největších problémů je, že neexistuje žádný ETF, který by poskytoval expozici celému regionu. Z tohoto důvodu je třeba hledat náhradníky. Jedním z nich jsou ETF, které jsou vystaveny největším ekonomikám v regionu. Mezi nejvýznamnější z nich patří:

ETF iShares MSCI Saudská Arábie

Je to největší ETF s expozicí v jedné ze zemí EMEA. Jeho měřítkem je index MSCI Saudi Arabia IMI 25/50. Fond spravuje aktiva ve výši přibližně 900 milionů USD. Poplatek za správu ETF je u tohoto typu nástroje velmi vysoký. Je to 0,74 % ročně. Od založení ETF (2015) je průměrná roční míra návratnosti mírně nad 8 %. Mezi největší složky ETF patří:

• Al Rajhi Bank,
• Saúdská národní banka,
• Saúdská základní průmyslová odvětví,
• saúdskoarabská ropa,
• Saudský Telecom.

VanEck Egypt Index ETF

Úkolem ETF je mapovat míru návratnosti MVIS® Egypt Indiex. Fond v současné době spravuje přibližně 17 milionů USD. Jedná se tedy skutečně o malé ETF. Je třeba poznamenat, že se jedná o velmi drahý fond, protože jeho roční poplatek za správu je 1,02 %. Od svého založení v roce 2010 ETF dosáhlo průměrné roční míry návratnosti -8,6 %. Říci, že je to špatný výsledek, je podcenění. Mezi největší složky ETF patří:

• Komerční mezinárodní banka Egypt,
• východní spol.
• Abou Kir hnojiva a chemikálie,
• Centamin Plc,
• E-Finance pro digitální a finanční.

iShares MSCI UAE ETF

Jedná se o ETF, který dává expozici společnostem ze Spojených arabských emirátů. Aktiva pod správou fondu nejsou velká a dosahují 36 milionů dolarů. Jde tedy skutečně o mikroskopické ETF. Poplatek za správu je 0,58 % ročně. Nejedná se tedy o levné ETF. Od svého založení (2014) fond generuje průměrnou roční míru výnosu -1,98 %. Mezi největší složky ETF patří:

• Emirates Telecom,
• První Abu Dhabi Bank,
• Islámská banka Abu Dhabi,
• Emirates NBD,
• Národní ropná společnost Abu Dhabi.

iShares MSCI Israel ETF

Jde o investici na izraelském akciovém trhu. Je to benchmark pro ETF MSCI Israel Limited Investable Market Index. Není to příliš oblíbený fond. Spravovaná aktiva dosahují něco málo přes 140 milionů dolarů. Stejně jako ostatní výše uvedené ETF, ani toto není nejlevnější. Roční poplatek za správu je 0,58 % ročně. Dosažená míra návratnosti pro akcionáře také není působivá. Od založení fondu (2008) je průměrná roční sazba ETF 2,7 %. Mezi největší složky ETF patří:

• Nice Ltd,
• software kontrolních bodů,
• leumi banka,
• teva,
• Bank of Hapoalim.

Makléři ETF

Jak investovat v zemích MENA? Jak jsme zmínili, není to snadný úkol a jediná relativně snadná cesta vede přes uvedené ETF. Stále větší počet forexových brokerů má však pro tyto instrumenty poměrně bohatou nabídku ETF a CFD.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou složité nástroje a zahrnují vysoké riziko rychlé ztráty hotovosti z důvodu pákové efektivity. 76% účtů retailových investorů zaznamenává peněžní ztráty v důsledku obchodování CFD s tímto poskytovatelem CFD. Zvažte, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Souhrn

Investování v regionu MENA není snadné. Důvodem je, že kapitálový trh mnoha arabských zemí se rozvíjí a není příliš oblíbenou investiční destinací. To je vidět na ETF, ve kterých největší nashromáždil asi 900 milionů dolarů spravovaných aktiv. Region je silně propojen s asijskými ekonomikami. Problém je, že většina z nich vyváží suroviny, zemědělské zboží a nízko zpracované produkty. Dováží zase především zboží s vyšší přidanou hodnotou. ETF z regionu dominují společnosti z finančního, surovinového a telekomunikačního průmyslu. Výjimkou je Izrael, ale tato země je často z MENA vynechávána kvůli svým rozdílům (sociálním, ekonomickým, historickým) s ostatními zeměmi v regionu.