Smlouvy o emisích CO2 - Jak do nich můžete investovat?

Ekologické povědomí a citlivost na dopad našich akcí na klima se neustále zvyšuje. Politika Evropské unie v této oblasti je také stále přísnější a rozhodnější. Navzdory krizi způsobené pandemií se cena futures kontraktů na povolenky na emise CO2 blíží historickým maximům. Má smysl investovat do smluv o emisích CO2? A pokud ano - z jakých možností si můžeme vybrat? Zkontrolujeme to.

Graf - Smlouvy o emisích CO2

Graf kontraktů na emise CO2 (EMISS) 02.2012 - 10.2020, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Kjótská smlouva

V roce 1997 v Kjótu v Japonsko, byla sjednána smlouva připravená OSN, podle níž se podepsané země zavázaly snížit do roku 2012 emise skleníkových plynů, a to nejméně o 5,2% ve srovnání s rokem 1990. V roce 2009 souhlasilo s dodržováním ustanovení smlouvy 183 zemí.

V souladu s ustanoveními Smlouvy byl vytvořen trh pro výměnu s limity emisí skleníkových plynů. Země, které mají nevyužité emisní limity, je mohou prodat zemím, které již své emisní limity vyčerpaly.

Evropský systém obchodování s emisemi (EU ETS)

Evropský systém obchodování s emisemi, nebo jednoduše ETS, je prvním systémem obchodování s emisemi na světě. Od roku 2017 je objemově větší pouze systém obchodování s emisemi v Číně.

Systém ETS je založen na vnitrostátních právních předpisech vyplývajících z práva Evropské unie. V energeticko-klimatickém balíčku přijatém v roce 2008 se země Evropské unie rozhodly, že všechny společnosti v energeticky náročném průmyslu a výrobě elektřiny jsou povinny nakupovat povolenky na emise CO2 (EUA) na burze ECX.

Systém ETS se skládá ze čtyř fází. Fáze III začíná 1. ledna 2013 a končí 31. prosince 2020. Fáze III zavedla roční faktor snížení emisí o 1,74%, což mělo snížit emise oxidu uhličitého o 20% do roku 2020.

Od 1. ledna 2021 začne čtvrtá etapa ETS, která potrvá do 31. prosince 2028. Podle plánu bude redukční faktor zvýšen na 2,2%, což povede k plánovanému snížení emisí CO2 v letech 2021–2030 o 43% ve srovnání s emisemi z roku 2005. Evropská komise bude mít navíc rezervní mechanismus IAS, který jí umožní udržovat ceny emisních smluv CO2 na dostatečně vysoké úrovni snížením rezervy povolenek. Dostatečně vysoké ceny povolenek na emise CO2 mají motivovat výrobce energie, aby se rozhodli spalovat zemní plyn místo uhlí.

Na začátku roku 2020 se hovořilo o zvýšení redukčního faktoru ve čtvrté fázi ETS dokonce na 3,7% (namísto plánovaných 2,2%), což by výrazně zvýšilo ceny kontraktů na emise výfukových plynů.

Evropská výměna klimatu (ECX)

ECX v krátkosti, tj. Evropská výměna klimatu. Burza sídlí v Londýně. Uhlíkové futures jsou obchodovány na evropské burze klimatu. Předmětem obchodování jsou Futures EUA, to je futures na povolenky Evropské unie oraz Futures CERnebo Futures na certifikované povolenky na emise.

Burza ECX je obchodována předními korporacemi jako Goldman Sachs, Morgan Stanley, Shell, E.ON atd. V roce 2010 byla burza koupena Mezikontinentální burza (LED).

Druhy smluv o povolenkách na emise CO2

Existují dva typy smluv o povolenkách na emise CO2 a oba jsou obchodovány na burzách. Jedná se o futures EUA a futures CER. Jedna smlouva je na 1000 1000 povolenek na emise oxidu uhličitého, což odpovídá 2 XNUMX tun povolenek na emise COXNUMX. Ceny kontraktů jsou v eurech.

Futures EUA

Povolenky Evropské unie (EUA) jsou smlouvy o evropských povolenkách na emise. V souladu se směrnicemi Evropské unie jsou všem členským státům přiděleny soubory povolenek na emise CO2. Pokud využijí přidělené povolenky, mohou si koupit svá emisní práva od ostatních členů. Futures EUA jsou finanční nástroje založené na právě nevyužitých emisních právech.

Futures CER

Certified Emission Reductions (CER) jsou certifikáty na snížení emisí. Podle přijatého systému ETS mohou jednotky obdržet certifikáty o snižování výfukových plynů výměnou za realizaci projektů v rámci mechanismů čistého rozvoje (CDM - Mechanismus čistého rozvoje). Jde o realizaci investic snižujících emise skleníkových plynů, díky nimž investující subjekt zvyšuje svůj vlastní emisní limit.

Top 5 emitentů CO2 na světě

Chiny

Nikoho nepřekvapuje, že Čína zaujímá první místo v emisích oxidu uhličitého na světě. „Továrna na svět“, jak se říká, produkuje téměř 10 miliard tun tohoto skleníkového plynu ročně. Čína vděčí za většinu svých emisí spalování fosilních paliv, zejména uhlí. 70% elektřiny spotřebované v Číně pochází výhradně ze spalování uhlí.

Spojené státy americké

Spojené státy jsou největší ekonomikou na světě a mají velmoc a jsou druhým největším producentem skleníkových plynů, včetně oxidu uhličitého, do atmosféry. USA ročně emitují přibližně 5,3 miliardy tun oxidu uhličitého. Hlavní zdroje emisí tohoto plynu pocházejí z výroby energie, dopravy a průmyslu. Americká ekonomika do značné míry spoléhá na dopravu (suroviny, zboží a lidé).

Nezávislé

Indie vyprodukuje 2,5 miliardy tun CO2 ročně. Indie zakládá svou potřebu elektřiny ze 75% na černém uhlí. Rostoucí urbanizace a industrializace této země generují rostoucí poptávku po elektřině. Kvůli bohatým nalezištím černého uhlí a mnoha uhelným dolech bude pravděpodobně v příštích letech růst uhlíková stopa Indie.

Rosja

Rusko každý rok vyprodukuje 1,7 miliardy tun oxidu uhličitého. Rusko má největší zásoby plynu na světě. Je to z hoření zemní plyn a černé uhlí pochází z většiny skleníkových plynů v zemi.

Japonsko

Japonsko jako vysoce průmyslová země každoročně generuje do zemské atmosféry 1,2 miliardy tun CO2. Většina emisí pochází ze spalování zemního plynu a černého uhlí, aby byly uspokojeny energetické potřeby obyvatel a průmyslu.

Obchodujte s polskými limity emisí CO2

Polsko ročně vyprodukuje přibližně 330 milionů tun oxidu uhličitého. Ve srovnání s rokem 2000 udržujeme konstantní úroveň emisí a jsme zodpovědní za méně než 1% světových emisí tohoto skleníkového plynu do atmosféry. Letos se Polsko prodalo dál Evropská emisní burza (EEX) více než 85 milionů povolenek na emise CO2, což vytváří výnosy téměř 2 miliardy EUR.

Jak investovat do smluv o emisích CO2

CFD

Někteří brokeři jako XTB a Plus500 nabízejí CFD pro povolenky na emise CO2. Tyto kontrakty jsou využívány s pákovým efektem 1: 10 (10%).

makléř
Konec	Polska	Kypr *
Symbol pro emise CO2 CFD	EMISS	EUA (ECF)
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	500 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 5000 $	-
provize	-	-
Platforma	xStation	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

ETF fondy

[KRBN] Globální uhlíkový ETF

• • Vydavatel: CICC
  • Roční poplatky: 0.79%

Fond nakupuje povolenky Evropské unie (EUA), kalifornské povolenky uhlíku (CCA) a regionální iniciativu pro skleníkové plyny (RGGI). Místo toho poskytuje expozici celosvětovému, nejen evropskému, trhu s povolenkami na emise CO2. Fond nakupuje smlouvy, jejichž platnost vyprší v prosinci následujícího roku.

[GRN] iPath Series B Carbon ETN

• • Vydavatel: Barclays Capital Inc.
  • Roční poplatky: 0.75%

Fond, který kupuje evropské smlouvy na povolenky na emise CO2. Přestože jsou aktiva denominována v eurech, hodnota fondu se počítá v amerických dolarech. Fond má pod správou 5 milionů dolarů a denní spready jsou 0.64%.