Jak nakupovat ropu - Vše o investování do ropy [PRŮVODCE]

Jak nakupovat ropu - tato věta zaplavila diskuse na fórech a sociálních médiích během několika dní. bezprecedentní prodej ropy na trhu že v poslední době pozorujeme přirozeně zvýšený zájem o investice do tohoto energetického nosiče. Proto v tomto článku vysvětlím základní aspekty s tím spojené a odpovím na otázku, jak nakupovat ropu.

Surové druhy ropy

Odpověď na otázku, jak nakupovat ropu, je komplikována skutečností, že na trzích existuje několik druhů ropy. Než se však dostaneme k druhům ropy uvedené na trzích, řekněme pár slov o této komoditě obecně, odděleně od investičního kontextu.

Ropa je energetický zdroj, který se používá k výrobě kapalných paliv a mnoha syntetických materiálů, včetně plastů. Je to strategický zdroj, který řídí globální ekonomiku.

Graf ropy Brent

Různé vlastnosti oleje

„Černé zlato“ se svými vlastnostmi liší v závislosti na ložisku, ze kterého se těží. Rozlišujeme různé druhy ropy z hlediska hustoty, chemického složení, obsahu síry, obsahu pryskyřic a obsahu parafínu.

Nejžádanějším olejem pro průmysl a energii je lehká odrůda s nízkým obsahem síry. Těžší a znečištěnější ropa vyžaduje vyšší kapitálové výdaje v procesu jejich čištění a přizpůsobení průmyslovým potřebám.

Standardizované druhy ropy uvedené na trhu

Stovky této suroviny se získávají ze stovek ložisek po celém světě. Pro jednoduchost se jako referenční hodnoty používají nejlikvidnější a nejoblíbenější druhy ropy, tj. Referenční body pro hodnocení této suroviny. Níže jsou uvedeny základní referenční ceny ropy:

Ropa Brent (ropa Brent)

Ropa z ložisek v Severním moři mezi Norskem a Britskými ostrovy. Je to ropa s dobrými vlastnostmi - relativně lehká (835 kg / m0,37) a s nízkým obsahem síry (XNUMX%).

Ropa WTI (Oil WTI - West Texas Intermediate)

Odrůda pochází z ložisek v Cushingu v Oklahomě v USA. Je to ropa s velmi dobrými vlastnostmi - velmi lehká (827 kg / m0,24) a s nízkým obsahem síry (XNUMX%).

Surový Ural (Ural Oil)

Ropa z ložisek v Rusku. Uralský olej se skládá z těžké, kyselé odrůdy vytěžené v pohoří Ural a lehké odrůdy vytěžené na západní Sibiři.

Referenční koš OPEC

Košík OPEC se počítá na základě vážené průměrné ceny ropy členů OPEC. Košík obsahuje ropu získanou z: Alžírska, Indonésie, Iráku, Íránu, Libye, Nigérie, Kataru, Saúdské Arábie, Spojených arabských emirátů a Venezuely. Vážená průměrná hustota oleje z koše OPEC je vyšší než u oleje Brent.

Jak nakupovat ropu - futures, CFD a ETF

Volba, jak investovat do ropy, není omezena na výběr mezi smlouvami o odrůdě Brent nebo WTI. Jak tedy kupujete ropu? Máme mnohem více možností. Pojďme se s nimi seznámit.

Budoucnost

Ropné futures nejsou k dispozici přímo na naší burze. Naštěstí mohou polští investoři nakupovat futures na zahraniční burzy prostřednictvím polských brokerských domů nebo využívat služeb zahraničních brokerů.

Investování do ropy prostřednictvím futures kontraktů vyžaduje zapojení relativně velkého kapitálu. Jedna futures kontrakt je na 1000 1 barelů ropy. Futures kontrakty jsou nedělitelné, což znamená, že můžeme koupit minimálně XNUMX kontrakt.

K dispozici jsou budoucí smlouvy založené na ceně ropy WTI a na základě ceny ropy Brent.

Futures kontrakty mají 5 znaků. První dva znaky jsou symbolem suroviny. Třetí znak je symbol měsíce, kdy smlouva vyprší. Každý měsíc je přiřazen symbol ve formě dopisu. Poslední dva znaky jsou rokem ukončení smlouvy.

Červnové smlouvy na ropu WTI najdete pod symbolem 20 CLM (Crude Oil WTI June '20), zatímco červnové kontrakty na ropu Brent najdete pod symbolem CBM20 (Surový olej Brent, červen 20).

CFD

Dalším způsobem, jak investovat do ropy, je CFD (Smlouva o rozdílu). Jejich nabídky jsou obvykle založeny na ceně oleje WTI nebo Brent. Můžeme investovat do ropných CFD s prakticky jakýmkoli brokerem Forex.

Na rozdíl od futures kontraktů, investice do CFD nevyžadují zapojení velkého kapitálu. CFD jsou pákové smlouvy, což znamená, že můžeme otevírat pozice mnohem větší, než je kapitál v nich používaný. V současné době mají neprofesionální investoři v Polsku pákový efekt na komoditní kontrakty 1:10. To znamená, že s vkladem 1000 10 PLN můžeme obchodovat smlouvy v hodnotě 000 XNUMX PLN.

Stojí za to dodat, že CFD lze otevřít jak pro zvýšení, tak pro snížení, což nám otevírá mnohem více investičních příležitostí.

V případě CFD se výše provizí a spreadů liší v závislosti na nabídce makléře. CFD nejsou standardizovány shora.

CFD na ropu - makléři

Níže je uveden seznam vybraných brokerů nabízejících CFD ropy.

makléř
Konec	Polska	Velká Británie, Kypr	Kypr, Austrálie, St. Vincent a Grenadiny
Druhy oleje	WTI Brent	WTI Brent	WTI, XTIUSD Brent, XBRUSD
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	100 zł	50 USD
Platforma	xStation	MetaTrader 4 / 5	MetaTrader 4 / 5 cTrader
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

ETF pro ropu (nejen)

Zatímco CFD mohou být nejvíce přitažlivé pro ty, kdo spekulativní krátkodobé pohyby cen ropy, ti, kteří jsou dlouhodobějšími investory, mohou mít větší zájem o nákup ETF. V tomto případě máme také možnost využít pákový efekt 1:10 (nebo méně v závislosti na zprostředkovateli).

Ropné ETF jsou jedním z nejlikvidnějších ETF, protože jsou kótovány na největších světových burzách. Nevýhodou ETF je schopnost vydělávat pouze na zvyšování cen. Na varšavské burze nenajdeme ropné ETF. V současné době nabídka WSE zahrnuje pouze ETF na WIG20, DAX i S & P500, Záchranné služby však pomáhají investovat do ETF kótovaných na zahraničních trzích.

Níže jsou uvedeny nejoblíbenější ETF vystavené cenám ropy.

United States Oil Fund L.P. (USO)

Je to nejlikvidnější ze všech ETF na základě cen ropy. USO mapuje cenu měsíčních futures kontraktů pro WTI kotovaných na NYMEX. Roční poplatek činí 0,79%.

Brent Oil Fund LP (BNO), Spojené státy americké

BNO je ETF založená na ceně měsíčních futures Brent na futures na burze ICE. Má nižší likviditu než USO, ale mělo by stačit pro průměrného investora. Roční poplatek je 0,88%.

Fond Select Select Sector SPDR (XLE)

Jedná se o ETF skládající se z největších amerických těžebních společností. Akcie společností Chevron a Exxon Mobil představují mírně více než 45% hodnoty fondu. Roční poplatek v tomto fondu je pouze 0.13%.

Źródło: ETF.com

Těžařské společnosti - akcie nebo ETF

Dalším způsobem, jak investovat do ropy, je investovat do akcií těžební společnosti. Jedná se o nepřímou metodu investování do ropy. Jeho výhodou je výrazné snížení volatility, a proto je to dobrá volba pro lidi zaměřené na dlouhodobé, tiché investování.

Prostřednictvím makléřských domů můžete investovat do jednotlivých akcií vybraných těžebních společností z deviz. Další metodou je nákup celého košíku akcií těžebních společností pomocí ETF.

Oceňování těžebních společností nereaguje tak dynamicky na tržní podmínky jako ceny ropy. Velmi dobře to dokládá nebývalý pokles cen ropy, ke kterému dochází v dubnu 2020.

ETF United States Oil Fund LP (USO) spojený s cenou kontraktů na futures na ropu WTI ztratil v ročním výhledu -80%.

Źródło: ETF.com

Pro srovnání, ETF pro největší americké těžební společnosti Fond Select Select Sector SPDR (XLE) v ročním pohledu ztratil „pouze“ -45%.

Źródło: ETF.com

Jak vidíte, „odpisy“ při nepřímém investování do ropy prostřednictvím těžebních společností jsou poměrně velké. To může ušetřit spoustu nervů pro dlouhodobého investora během období turbulencí na cenách samotné suroviny.

Ropný ETF - zprostředkovatelé

Níže je uveden seznam vybraných brokerů nabízejících ETF na základě cen ropy.

makléř
Konec	Polska	Dania	Wielka Brytania
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF přibližně 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - ETF CFD	přibližně 200 - CFD na ETF
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	MT5
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Peněženka na bázi oleje

Ropné portfolio by mohlo být zajímavou alternativou k ETF. Toto řešení představil makléř eTorovytvořením peněženky s názvem OilWorld Wide.

Méně než 85% portfolia tvoří akcie 20 největších společností na světě z ropného sektoru, vybraných kapitalizací. Dalších 10,6% jsou ETF související s ropou, včetně Energetický sektor SPDR i Průzkum a těžba ropy a zemního plynu SPDR S&Pa zbývajících 4,4% futures kontraktů.

Nevýhodou je vstupní prahová hodnota, která je minimálně 2000 USD. Je však třeba uznat, že složení portfolia zajišťuje docela rozumnou diverzifikaci.

76% účtů retailových investorů přichází o peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem. Zvažte, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých peněz.

Technické aspekty ropných smluv

Rolovací smlouvy

Rolling kontrakty jsou v nejjednodušším jazyce uzavíráním pozice u vypršení platnosti futures kontraktu a otevírá další pozice u nové futures kontrakty. Celý tento postup se nazývá „Překlopení“a v hovorové řeči „Překlopení“.

Futures na ropu mají měsíční datum expirace. Pokud si po uplynutí např. Květnových smluv chceme zachovat naši pozici, musíme učinit tzv uzavírat naše květnové smlouvy a nakupovat červnové smlouvy.

V případě CFD a ETF založených na kontraktech zprostředkovatel vykonává rollover pro nás. Pokud dojde k rozdílu v ceně kontraktů, dojde k cenovému rozdílu. Většina forexových brokerů neutralizuje mezeru v otevřených pozicích přidáním nebo odečtením (v závislosti na směru otevřené pozice) swapových bodů.

důležité: někteří Forex makléři nepoužívají klasickou verzi s rolloverem. Místo toho se účtují každou noc swap body pro udržení pozice na další den.

Pokud chceme zjistit, kdy dochází k uzavírání smluv, podívejme se na tabulku rolí pro daný rok. Každý makléř by měl poskytnout takovou tabulku s daty ukončení platnosti smluv, které mu byly nabídnuty.

Contango na olej

contango je cenový rozdíl, ke kterému dochází při rolování kontraktů. V případě komoditních kontraktů (které zahrnují kontrakty na ropu) je tento rozdíl zcela běžný a může zahýbat se zisky.

Důvodem je skutečnost, že smlouvy na suroviny zahrnují také náklady na skladování suroviny v jejich ocenění. Pokud cena ropy zůstane na jedné úrovni nebo klesne po celý měsíc, pak se smlouvy na další měsíc pravděpodobně otevřou za vyšší cenu, protože k základní ceně suroviny se připočítají náklady na skladování suroviny pro příští měsíc.

Neobvyklá situace nastává, když investoři tolik věří ve zvýšení cen komodit, že jsou ochotni kupovat smlouvy na následující měsíce za vyšší ceny, než je aktuálně zaznamenaná cena. Tato situace nastala v roce 2016, kdy ceny ropy klesly na rekordní minimum 30 USD za barel, a to je také nyní.

V tomto případě jsou náklady na uzavření smlouvy každý měsíc obrovské a přispívají k velkým ztrátám, ale pokud cena nestoupá tak rychle a dynamicky, jak očekávají investoři. I když cena nakonec vzroste, náklady na měsíční válcování kontraktů nás mohou předběhnout z trhu a zabránit nám ve zpeněžování zisků ze správně předvídaného zvýšení cen.

Contango na ropu.