Jak investovat do dividendových společností – akcie a ETF [Průvodce]

Investování do dividendových společností má mnoho fází. Někteří investoři se zaměřují na výši dividendy ve vztahu k aktuální ceně akcie (tzv. dividendový výnos – dividendový výnos). Jiné se zaměřují na výběr dividendových společností se stabilním obchodním modelem a nízkým výplatním poměrem (výše vyplacené dividendy k čistému zisku společnosti). Samostatnou skupinou investorů jsou ti, kteří se zaměřují na investice do společností s rostoucími dividendami. Vyplácená dividenda se zpravidla zvyšuje jak v nominální hodnotě, tak v poměru DPS (dividenda na akcii). 

Tyto typy společností jsou obvykle vyspělé podniky, které generují velké množství FCF (volný peněžní tok) a nemohou je reinvestovat do podnikání při slušné návratnosti investic. V důsledku toho se o přebytečnou hotovost dělí se svými akcionáři. Pro dlouhodobého investora jsou takové společnosti zajímavým investičním nápadem. Pro ilustraci si uveďme příklad: Investor koupil 100 akcií ABC za 100 USD za kus. Společnost vyplatila 3 dolary na akcii (DPS) na dividendách v prvním roce a zvýšila své dividendy na akcii o 5 % ročně. Takto bude vypadat platební tabulka v příštích letech. Čím déle trvá období zvyšování dividendy, tím silnější je složený úrokový efekt.

Jak investovat do dividendových společností

Ozývají se společnosti, které pravidelně zvyšují úroveň dividend na akcii (DPS) po dobu alespoň 25 let Dividendové aristokraty. Společnosti, které byly schopny zvyšovat dividendy alespoň 50 let, se zase nazývají Dividend Kings. Aby si investor nemusel vybírat, které společnosti jsou pro jeho portfolio nejlepší, řešením je využít nabídku ETF. Příkladem takového řešení je Základní růst dividend iShares ETFcož vám dává expozici vůči americkým dividendovým společnostem.

Základní růst dividend iShares ETF

ETF iShares Core Dividend Growth bylo založeno v polovině roku 2014. K 11. květnu mělo ETF spravovaná aktiva ve výši 22,3 miliardy USD. Jde tedy o ETF, které je u investorů poměrně oblíbené. Stojí za zmínku, že náklady na tento ETF jsou velmi malé a dosahují 0,08 % ročně. Benchmarkem fondu je Morningstar US Dividend Growth Index. Abyste pochopili, proč jsou konkrétní společnosti zahrnuty do portfolia fondu, musíte se blíže podívat na metodiku výběru společností do indexu.

Americký index růstu dividend společnosti Morningstar

Index vlastní Morningstar, společnost kotovaná na americké burze. Samotný index byl vytvořen v dubnu 2014 a má historická data od roku 2003. 

Tento index poskytuje expozici americkým společnostem s historií trvalého růstu dividend. Index je založen na indexu Morningstar US Market Index, který představuje přibližně 97 % amerického akciového trhu (z hlediska kapitalizace). Aby se společnost mohla připojit k indexu růstu dividend společnosti Morningstar v USA, musí:

• vyplácet dividendy,
• mít historii alespoň 5 let nepřetržitého zvyšování dividendy (meziroční),
• mít značnou rezervu, aby i nadále vyplácely vyšší dividendy.

Poslední bod znamená, že kromě samotné dividendové historie se zkoumá schopnost společnosti dále navyšovat výši vyplácené dividendy. Index používá jako filtr výplatní poměr. Nesmí být větší než 75 %. To znamená, že výše vyplacené dividendy nesmí přesáhnout 75 % zisk netto podniku. 

Index navíc nezahrnuje společnosti, které mají největší šanci na snížení dividend. Z tohoto důvodu jsou z indexu vyloučeny společnosti s nejvyšším dividendovým výnosem (DY). Vyloučení se týká 10 % společností s nejvyšším dividendovým výnosem. DY je výsledkem dělení vyplacené dividendy kapitalizací společnosti. Čím vyšší je dividenda v poměru ke kapitalizaci, tím vyšší je dividendový výnos (dividendový výnos).

Index také sází na diverzifikace. Z tohoto důvodu žádná ze složek indexu nemůže mít váhu větší než 3 % (po periodické rekonstrukci indexu). To má zabránit tomu, aby se index stal příliš koncentrovaným. Změny ve složení indexu se provádějí jednou ročně (prosinec). Úpravy podílů složek indexu se provádějí čtyřikrát ročně (březen, červen, září, prosinec).

Níže je uveden seznam 10 hlavních složek indexu (k 12. květnu 2022):

• Johnson & Johnson – 3,01 %,
• Pfizer – 2,89 %,
• Microsoft – 2,76 %,
• Procter & Gamble – 2,67 %,
• Apple – 2,58 %,
• JP Morgan Chase – 2,55 %,
• Merck – 2,53 %,
• Coca-Cola – 2,22 %,
• Broadcom – 2,01 %,
• PepsiCo - 2,00 %.

Vybrané dividendové společnosti

Johnson & Johnson (JNJ)

Je to společnost, která sahá až do roku 1886. V současné době společnost vyrábí a prodává zdravotnické vybavení, léčiva a spotřební zboží. Je to jedna ze součástí některých z nejznámějších indexů na světě: S&P 500 oraz Dow Jones Industrial Average 30. Je také jednou z mála společností, která si udržela rating na nejvyšší úrovni (AAA). Johnson & Johnson má pobočky v 60 zemích se 141 700 zaměstnanci. JNJ prodává své produkty do více než 175 zemí. Společnost působí ve třech segmentech: "Zdraví spotřebitelů", "farmaceutický" oraz "Lékařské přístroje". Segment Consumer Health zahrnuje produkty péče používané spotřebiteli. Mezi značky vlastněné Johnson & Johnson patří Johnson je CZY Listerine. Kromě toho tento segment zahrnuje také produkty, které vám pomohou přestat kouřit (Nicorette) nebo obvazy (NÁPLAST). V roce 2021 tento segment představoval tržby 14,6 miliardy dolarů. V segmentu Pharmaceutical existuje široké portfolio léčiv. Johnson & Johnson se zaměřuje na onkologii, imunologii a léčbu infekcí (např. Covid 19, AIDS), srdeční a metabolické léky. V roce 2021 činily tržby tohoto segmentu 52,1 miliardy dolarů. Pro "zdravotní prostředky" prodává JNJ zdravotnické prostředky užitečné v ortopedii (značka DePuy Synthes) popř Všeobecná chirurgie (Etikon). Tržby segmentu za minulý rok činily 27,1 miliardy dolarů. V listopadu 2021 společnost oznámila, že má v úmyslu vyčlenit podnikání Consumer Health.

Diagram Johnson & Johnson, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Microsoft

Společnost byla založena v roce 1975 Billem Gatesem. Postupem času se společnost stala synonymem pro operační systém pro osobní počítače. Na konci fiskálního roku 2021 měla společnost 181 000 zaměstnanců, z nichž 103 000 bylo jen v USA. Microsoft v posledních letech prošel proměnou. Z nudné společnosti zaměřené na sekání kuponů z minulých úspěchů se Microsoft stal jedním z předních hráčů na cloudovém trhu. V současnosti společnost působí ve třech segmentech: Produktivita a obchodní procesy, Inteligentní cloud, Více osobních počítačů. Segment Productivity and Business Progress se zaměřuje na nejznámější produkty společnosti související s kancelářskou prací a komunikací (vč. Office 365, LinkedIn, Outlook, OneDrive, Skype, Dynamics). Výše zmíněný segment vygeneroval v roce 2021 tržby ve výši 53,9 miliardy USD (+ 16 % r/r). Největší výnosy generuje cloudový segment. Produkt Microsoft patří do velké trojky tohoto trhu (kromě Číny). V roce 2021 dosáhl Intelligent Cloud obratu 60 miliard USD (+ 24 % r/r). Tento segment zahrnuje produkty jako Azure, SQL Server, Windows Server, GitHub a Visual Studio. Neméně důležitým segmentem je více osobních počítačů. V roce 2021 tržby tohoto segmentu vygenerovaly tržby ve výši 54 miliard USD (+ 12 % r/r). Tento segment lze charakterizovat jako „zbytek podnikání“. Index zahrnuje operační systém Windows, produkty značky Surface (notebooky), příslušenství a Xbox a také předplatné Xbox Game Pass.

Microsoft graf, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Procter & Gamble

Je to společnost, která sahá až do roku 1837. Tehdy William Procter a James Gamble založili továrnu na mýdlo v Cincinnati ve státě Ohio. V průběhu let rozšířila své produktové portfolio. Díky tomu je v současnosti jednou z největších společností nabízejících rychloobrátkové zboží (FMCG). Za zmínku stojí, že před zhruba tuctem let společnost nabízela také občerstvení (včetně chipsů Pringles). Samotnou značku crisp získal Kellogg's za přibližně 2,7 miliardy dolarů. Procter & Gamble prodává své produkty ve více než 180 zemích po celém světě. Společnost má geograficky diverzifikované provozní aktivity. To umožňuje společnosti P&G řídit dodavatelský řetězec efektivněji.. Na konci roku 2021 byla P&G aktivní v 70 zemích. Produkty společnosti se prodávají prostřednictvím online (e-commerce) a tradičních kanálů (supermarkety, místní obchody, lékárny, distributoři, velkoobchody). Nejvýznamnějším příjemcem produktů společnosti je Walmart Inc., který je zodpovědný za přibližně 15 % tržeb P&G. 10 nejlepších zákazníků společnosti Procter & Gamble vygenerovalo v roce 39 2021 % tržeb. Mezi značky patřící společnosti patří: Pampers, Oral-B, Always, Head & Shoulders, Braun, Gillette, Old Spice a Mr. Čistý. Nejdůležitějším segmentem společnosti je Fabric & Home Care (včetně prášku Ariel, čističe Mr. Clean), který v loňském roce vytvořil 34 % tržeb. Druhou největší je Baby, Feminine & Family Care (včetně Pampers, Always, Tampax), která má na svědomí čtvrtinu tržeb.

Graf Protect & Gamble, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

jablko

Společnost – symbol, který měl ve své historii na burze své vzestupy i pády. Bývalý prezident společnosti se stal ikonou - Steve Jobs. jablko se proslavila díky svým ikonickým produktům, jako je osobní počítač – Macintosh (nyní Mac), iPhone, iPod, iPad a chytré hodinky. Vývoj produktů a služeb vyžaduje mnoho pracovních míst. Na konci finančního roku 2021 společnost zaměstnávala přes 154 000 lidí. To, co se společnosti podařilo, je vytvořit komunitu fanoušků, které se jí daří monetizovat. Apple samozřejmě nejsou jen fyzické produkty, ale také služby, které jsou již dnes důležitým segmentem fungování společnosti. Mezi služby Apple patří mj poplatky účtované za platební řešení App Store, Apple Card a Apple Pay. Součástí služeb jsou také poplatky generované Apple Music nebo Apple TV. Klíčovým produktem společnosti je iPhone. V roce 2021 společnost vygenerovala 52,5 % celkových tržeb (191,97 miliard $) z prodeje produktů pod touto značkou. Dalším největším segmentem jsou služby, které dosáhly úrovně 60,43 mld. USD (+ 27 % r/r). Navzdory tomu, že produkty a služby Apple jsou známé po celém světě, 41,9 % tržeb pocházelo ze Severní a Jižní Ameriky (většina obratu pochází ze Spojených států).

Apple graf, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Home Depot

Home Depot je největší světový řetězec obchodů pro kutily a zahradnictví. Na konci finančního roku 2021 měl řetězec 2317 104 obchodů ve Spojených státech, Kanadě a Mexiku. Průměrná podlahová plocha jednoho obchodu je 000 24 čtverečních stop, včetně 000 30 čtverečních stop venkovní zahrady. V jednom obchodě je 000 40 až 000 2019 položek. Rozsah nabídky je mimořádně široký: od stavebních materiálů až po těsnění pro kohoutky. Díky tomu jsou prodejny využívány jak profesionálními stavebními týmy, tak běžnými spotřebiteli, kteří chtějí dělat například opravy svépomocí. Home Depot prodává své produkty jak tradičním kanálem (vlastní řetězec obchodů), tak online. Většina tržeb je samozřejmě generována ze sítě stacionárních prodejen. Mezi lety 2021 a 10 se průměrný objem nákupu zvýšil o více než 83,04 % (CAGR). V posledním fiskálním roce činila průměrná zákaznická transakce 15,5 USD. Mezitím průměrné tržby na čtvereční stopu během té doby vzrostly o 604,74 % ročně a dosáhly 2021 USD. Home Depot je skutečný stroj generující peníze. To umožňuje společnosti velkoryse se dělit o zisky s akcionáři. Jen v roce 7 společnost vyplatila 15 miliard dolarů na dividendách a odkoupila zpět své vlastní akcie za XNUMX miliard dolarů. Z výročních zpráv společnosti také vyplývá, že správní rada společnosti se zaměřuje také na provozní efektivitu a pravidelně měří ROIC, tedy návratnost vloženého kapitálu.

Home Depot Chart, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Forex brokeři nabízející ETF a akcie

Jak investovat do dividendových společností? Nejjednodušší variantou je samozřejmě nákup pouze akcií, ale pro lidi, kteří chtějí dobře diverzifikovat a vyvážit své portfolio, bude lepší volbou investice do dividendových společností prostřednictvím celých ETF. Stále větší počet forexových brokerů má k těmto instrumentům poměrně bohatou nabídku akcií, ETF a CFD.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.