Jak investovat do fotbalových klubů? [Průvodce]

Fotbal prošel za poslední dvě desetiletí obrovskou změnou. Fotbalové kluby se staly lépe organizovanými a mají větší rozpočet. Nárůst výnosů je výsledkem vyšších částek placených inzerenty. Příkladem je Adidas, který v roce 2019 podepsal reklamní smlouvu s Realem Madrid. Podle smlouvy Real Madrid každý rok obdrží 120 milionů EUR plus bonusy. V roce 2013 společnost Adidas zaplatila společnosti Real za podobnou smlouvu „pouze“ 40 milionů EUR.

Fotbal se stal jedním z důležitých reklamních trhů. Kdysi dávno se „posvátné“ košile klubů, jako jsou Athletic Bilbao a Barcelona, ​​staly přenosnými billboardy. Během přípravného období stále častěji navštěvují velké fotbalové kluby Japonsko, Čína nebo Spojené státy. To není způsobeno přípravnými plány, ale sponzorskými dohodami. Současní fotbalisté také „vydělávají peníze navíc“ reklamními smlouvami se známými značkami. Příklad by byl Robert Lewandowskikterý mimo jiné inzeruje Huawei nebo Head & Shoulders. 

Zvýšení reklamní hodnoty fotbalu se promítne do zvýšení hodnoty vysílacích práv. Nejdražší televizní zákony platí pro anglickou Premier League. V roce 2018 Sky a BT získaly právo vysílat zápasy nejvyšší ligy. Smlouva na 3 roky činila 4,5 miliardy GBP. 

Zvýšení hodnoty mediálních práv se vztahuje i na perifernější ligy. Práva na polskou Premier League pro sezóny 2019/2020 a 2020/2021 byly prodány za 500 milionů PLN (250 milionů PLN pro sezónu). Hodnota kontraktu se zatím výrazně liší od úrovně ligy. Nový kontrakt umístil Ekstraklasu na 8. místo v Evropě z hlediska hodnoty kontraktu. Na druhé straně žebříček UEFA (měření síly evropských lig na základě výkonů v evropských pohárech) klasifikuje Polsko pouze na 30. místě (mezi Běloruskem a Slovinskem). Je třeba dodat, že v letech 2008–2011 Canal + zaplatil za sezónu něco málo přes 133 milionů PLN.

Náklady, fanoušci, předpisy

Jak vidíte, v každém následujícím roce se fotbalové kluby snaží zvýšit své příjmy. V loňském roce uzavření stadionů zabránilo uzavření klubů (výnosy z utkání). 

Ale i když se dopad COVID-19 na fotbalový průmysl odečte, kluby jsou stále pod neustálým tlakem nákladů. Je to proto, že dnešní fotbalisté chtějí vydělávat čím dál víc. To platí jak pro samotnou smlouvu, tak pro bonus za podpis smlouvy. Taky Manažeři hráčů se snaží přesvědčit hráče, aby co nejčastěji měnili kluby tím, že shromažďují provize.

Dalším problémem jsou očekávání fanoušků, kteří chtějí vítězství a trofeje. Výsledkem jsou nekonečné „závody ve zbrojení“ mezi kluby. Miliony přestupů utrácejí hodně z rozpočtů klubů, které jsou také zpřísněny pravidly „Finanční fair play“jejichž cílem bylo omezit pokusy klubů o přestup s bohatými sponzory (často z arabských zemí). 

Tlak fanoušků na krátkodobé výsledky v mnoha případech naráží na klidné budování týmu a dlouhodobé plánování. Několik slabších zápasů často vede vedení k pokusu „napravit krizi“ změnou trenéra. To způsobí další „revizi plánů“ a s sebou nese další náklady (ukončení smlouvy).

Meziklubová dělba práce

V důsledku toku kapitálu, marketingového potenciálu a síly jednotlivých lig bylo vyvinuto rozdělení do klubů různých rychlostí. Kluby s největší tradicí na mezinárodní scéně generují nejvyšší tržby (Real Madrid, Barcelona, ​​Manchester United, Juventus atd.). Tyto kluby přitahují největší fotbalové hvězdy, nejbohatší sponzory a přitahují nejvíce fanoušků „tlustými peněženkami“. Právě tyto kluby utrácejí desítky nebo dokonce stovky milionů eur za zlepšení kvality týmu. Tyto týmy mají takovou prestiž a peníze, že mohou „čerpat“ největší talenty ze slabších klubů.

Druhou skupinou jsou tzv „Dodavatelé hráčů“. Jedná se o kluby, které působí jako sériové dodavatele nových „fotbalových talentů“ pro zámožnější kluby. Sami nemají potenciál koupit ty nejlepší hráče dostupné na trhu. Díky své průzkumné síti však mohou za slibného fotbalistu zaplatit několik - několik milionů eur. Takové kluby „souhlasí“ s tím, že po dobré sezóně opustí klub nejlepší hráči. Nedostatečná stabilizace týmu brání těmto klubům ve vytváření „zlaté generace“, která bude dominovat světovému fotbalu. Příkladem takových klubů jsou Ajax, Porto a Anderlecht. 

Existují také aspirující kluby, které jsou mnohem „chudší“ verzí klubů, jako jsou Ajax a Porto. Nedokáží si udržet nejlepší hráče a zároveň nevyvinuli „velkou“ značku, která by jejich hráče prodávala za desítky milionů eur. Nejprodávanějšími hráči jsou hráči v hodnotě několika milionů eur. Výnosy z převodů se nevynakládají na zlepšení kvality týmu, ale na rozvoj akademie nebo vyplnění mezery v rozpočtu. Nedostatečné zlepšení kvality týmů má za následek nedostatečný postup do Ligy mistrů, což snižuje kluby od velkých vlivů ze strany UEFA. Mezi příklady takových aspirujících týmů patří Legia Varšava nebo Lech Poznaň.

Jak kluby získávají další kapitál

Stává se, že fotbalové kluby potřebují další kapitál pro rozvoj nebo zlepšení likvidity. Jedním ze způsobů, jak získat kapitál, je vydat dluhopisy, použít kapitálové fondy, crowdfunding nebo burzovní debut. 

Emise dluhopisů je únikem do popředí, ve kterém manažeři klubu počítají se zlepšením finanční situace (sportovní úspěch, prodej hráčů), což umožní splácení dluhu s úroky. Další myšlenkou je využít nabídky fondů, které buď nakupují akcie v klubu prostřednictvím soukromé emise akcií, nebo poskytují půjčky (např. Proti televizním právům). Zajímavým příkladem je sociální investování. V Polsku jej využívala společnost Wisła Kraków, která v roce 2019 prostřednictvím vydávání akcií získala 4 miliony PLN. Z podobných akcí dříve, vč. Španělské kluby jako Real Oviedo a Recreativo Huelva. 

Burzovní kluby

Dalším způsobem, jak získat další kapitál, je vydat akcie a zveřejnit je na burze cenných papírů. V takové situaci se společnost stává veřejným subjektem, který musí zveřejňovat účetní závěrku a splňovat další požadavky stanovené regulačními orgány. Výhodou takového řešení je možnost využití širší skupiny investorů (individuálních i institucionálních). Mnoho známých klubů používá tento způsob financování. Mezi nimi je Manchester United, Juventus Turín a Ajax Amsterdam. Tento zdroj financování však nevyužívají pouze největší kluby na světě. Příkladem jsou GKS Katowice nebo Ruch Chorzów, které debutovaly na New Connect v roce 2011, respektive 2008.

Debut na burze cenných papírů vám umožňuje „zpeněžit“ popularitu daného klubu. Z tohoto důvodu toto řešení nejčastěji používají kluby se známou značkou (mezinárodní, národní nebo regionální). Bohužel je třeba si uvědomit, že i klub s velkými tradicemi může být špatnou investiční myšlenkou. Jako příklad lze uvést historii Glasgow Rangerskterý navzdory zisku až 54 mistrovských titulů v roce 2012 podala návrh na konkurz. O finančním úspěchu rozhoduje mimo jiné faktory, jako jsou manažerské dovednosti, sportovní úspěch a ... štěstí.

Nejsilnější ligy světa se nacházejí v Evropě, takže není divu, že nejvíce kótované kluby na burze jsou právě z tohoto regionu. Jedním z prvních klubů kótovaných na burze byl Tottenham, který debutoval na burze v roce 1983. V následujících letech se přidaly další kluby. Především ze zemí jako Dánsko, Nizozemsko, Itálie, Turecko, Portugalsko a Francie. Vzhledem k velkému zastoupení evropských klubů na burzách v Evropě byl v roce 2002 vytvořen fotbalový index Stoxx Europe. Kótování indexu se zastavilo až do srpna 2020. 

Níže je uveden subjektivní seznam 5 klubů uvedených na burze:

AFC Ajax NV

Je to nizozemský tým známý svou fotbalovou akademií. Vychoval hráče jako Johan Cruyff, Marco van Basten, Dennis Bergkamp, ​​Frenkie de Jong a Patrick Kluivert. Je to také nejúspěšnější klub v Nizozemsku s 34 ligovými tituly. Je také čtyřnásobným vítězem Ligy mistrů (před Evropským pohárem 4). Současná kapitalizace společnosti je 287 mil. EUR.

Olympique Lyon

Jedná se o francouzský fotbalový klub, který slavil největší úspěch v letech 2001 až 2007. Během tohoto období vyhrál Olympique Lyonnais sedm národních šampionátů v řadě, což je historický rekord ve francouzské lize (Ligue 1). Zakladatelem moci klubu v té době byl prezident Jean-Michel Aulas. Přestože klub stále zůstává na špici ligy, není schopen finančně konkurovat Paříži Saint-Germain. Současná kapitalizace společnosti je 138 mil. EUR.

Manchester United

"Red Devils" je jedním z nejpopulárnějších fotbalových klubů na světě. Klub je od roku 2012 kotován na newyorské burze. Manchester United vyhrál 20 anglických šampionátů, což je rekord ligy. Největší úspěchy klubu byly, když Sir Alex Fergusson byl manažerem týmu. V té době zvítězili mimo jiné i Red Devils 13 ligových titulů, dvě Liga mistrů a 5 pohárů FA. Současná kapitalizace společnosti je 2,6 miliardy USD. 

Borussia Dortmund

Je to klub, který si polští fanoušci nejvíce spojují s „polskou trojicí“ hráčů jako Błaszczykowski, Lewandowski a Piszczek. Je také 8násobným vítězem německého mistrovství a 4násobným vítězem německého poháru. Největším úspěchem klubu je vítězství v Lize mistrů v sezóně 1996/1997 a Pohár vítězů pohárů v sezóně 1965/1966. Současná kapitalizace společnosti je 481 mil. EUR.

Juventus Turín

„Stará dáma“ je nejúspěšnějším italským klubem. Je součástí „říše Agnielli“, která mimo jiné zahrnuje Fiat CZY Exor. Je 36násobným vítězem italského šampionátu a dvojnásobným vítězem Ligy mistrů (dříve známé jako Evropský pohár). Klub byl zapojen do klubu "Calciopoli" a byl trestně zařazen do nižší ligy na základě obvinění z korupce. Mezi legendy klubu patří: Alessandro del Piero, Pavel Nedved, Gianluigi Buffon, Michael Platini a Antonio Conté. Současná kapitalizace společnosti je 1 014 mil. EUR.

Kam investovat do akcií

Níže je uveden seznam nabídek od vybraných brokerů nabízejících akcie i CFD na akcii z celého světa.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Souhrn

Dlouhodobé investice do akcií fotbalových klubů se nepromítají do nadprůměrných výnosů pro akcionáře. Je to velmi tvrdý obchod s velkými kapitálovými výdaji (vycvičit nebo koupit hráče a zaplatit za smlouvu). Přes rostoucí příjmy z reklamy a televizních práv rostou ceny a platy hráčů. Výsledkem je, že provozní zisky fotbalových klubů nejsou tak vysoké jako zisky vyspělých technologických společností nebo výrobců luxusního oblečení. Na druhou stranu jsou „zákazníci“ klubů mnohem více spojeni se „značkou“, než je tomu v případě „běžných“ značek. To dává velký prostor pro monetizaci fanoušků. Popularita fanoušků se promítá do vyšších sponzorských smluv. Nejvíce vítězi na tomto trhu však jsou hráči (a jejich manažeři), kteří dostávají velmi vysoké výdělky, o kterých by mohli snít hráči jako Maradona, Pele, Platini nebo Alfredo di Stefano.