Indická burza – Jak investovat do indexu Nifty 50 [Průvodce]

Není třeba nikoho přesvědčovat, že země Asie mají ve světové ekonomice stále větší význam. Obvykle se však staví na roveň rostoucí politické a ekonomické pozici Číny. Asie však není jen Říše středu. Ve stínu Číny se dynamicky rozvíjí další ekonomický kolos - Nezávislé. Země má zdravou demografickou situaci a v současnosti je 5. největší ekonomikou na světě. Dynamický rozvoj čínské ekonomiky se za posledních 20 let promítl do prudkého nárůstu cen mnoha čínských společností. Je možné, že v příštích desetiletích bude na indickém trhu mnoho zajímavých investičních příležitostí. Pro americké a evropské investory je však zmíněný trh často terra incognita. V dnešním textu se pokusíme vysvětlit, co přesně je jedním z nejdůležitějších benchmarků akciového trhu v Bombaji - Index NIFTY 50. Zveme vás ke čtení.

Národní burza cenných papírů (NSE)

Investoři spojují asijský trh především s burzami v Tokiu, Hong Kongu a Singapuru. Jedním z klíčových trhů je však NSE. Národní burza cenných papírů sídlí v Bombaji. Samotná burza byla založena v roce 1992 za účelem profesionalizace kapitálového trhu v Indii. Od roku 2000 lze na burze obchodovat s deriváty. V roce 2021 byla uznána burza NSE asociací Futures Industry Association (FIA) za největší derivátovou burzu na světě z hlediska počtu smluv uzavřených za jeden rok. Ve stejném roce se Světová federace burz (WFE) umístila NSE na 4. místě z hlediska počtu transakcí na akciovém trhu. Před rokem byla národní burza cenných papírů na devátém místě z hlediska tržní kapitalizace, která přesáhla 9 miliardy dolarů. Index, který sdružuje blue chip akcie, je NIFTY 3.

Co je NIFTY 50?

NIFTY 50 je benchmark pro největší a nejlikvidnější společnosti kotované na národní burze cenných papírů. Index byl založen v roce 1996. Základní hodnota indexu byla vypočtena na 1000 bodů a index má historická data pocházející z 3. listopadu 1995.

Index je nejdůležitější „základnou“ pro nejdůležitější finanční nástroje na burze NSE. NIFTY 50 futures  jsou nejobchodovanější na světě (co do počtu uzavřených kontraktů). Index je navíc měřítkem pro mnoho finančních produktů (ETF, podílové fondy atd.). NIFTY 50 je index vypočítaný pomocí „vážené tržní kapitalizace s volným pohybem“. To znamená, že indexové akcie jsou založeny na kapitalizaci společností, po odečtení podílu volného pohybu. Výše uvedená metodika se počítá od poloviny roku 2009, nahradila výpočet pouze na základě kapitalizace. Za zmínku stojí, že složení indexu se mění každých šest měsíců. 

K 30. červnu 2022 byly nejdůležitější sektory v indexu NIFTY 50:

• Finanční služby – 35,1 %
• IT – 15,9 %
• Ropa, plyn a další paliva – 14,8 %
• Rychloobrátkové zboží (FMCG) – 8,4 %
• Automobilový průmysl – 6,0 %

Na druhé straně, nejdůležitější složky indexu NIFTY 50 byly:

• Reliance Industries – 12,9 %
• HDFC Bank – 8,6 %
• Infosys – 7,7 %
• ICICI Bank – 7,1 %
• Housing Development Finance Corporation – 5,7 %
• Poradenské služby Tata – 4,9 %
• Kotak Mahindra Bank – 3,5 %
• ITC – 3,5 %
• Hindustan Unilever – 2,9 %
• Larsen & Toubro – 2,7 %

Indexový graf IND 50 (CFD na indexu NIFTY 50), interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Jak můžete investovat do NIFTY 50?

Vystavení indexu NIFTY 50 lze získat pomocí různých řešení. Investor může využít individuální výběr společností z indexu, nebo využít nástroje kolektivního investování (investiční fondy, ETFs). Kromě toho může investor k tomuto účelu použít deriváty, kde je podkladovým nástrojem index NIFTY 50. 

Každé z řešení má své výhody a nevýhody. V případě individuálního výběru společností si investor může vybrat „nejlepší“ složky indexu. Nevýhodou je však množství času, který strávíte, a riziko sázení na „špatné koně“. V případě chyby může být dosažená míra návratnosti mnohem horší než ta, kterou generuje index.

Využitím nabídky ETF souhlasíte s nákupem celého indexu. Míra návratnosti bude o něco nižší než index, protože hodnota ETF je snížena o poplatky za správu. Nepochybně jednoduchá investice je výhodou. Problémem podílových fondů mohou být vysoké poplatky za správu.

V případě derivátových nástrojů musí investor pamatovat na finanční páku, která při nevhodném použití (příliš vysoká páka) může výrazně snížit investorův účet. Kromě toho je nutné se seznámit s nuancemi trhu s deriváty (např. co je forwardová cena, spotová cena nebo implikovaná volatilita).

Vybrané složky indexu NIFTY 50

V této části článku stručně charakterizujeme vybrané složky indexu NIFTY 50.

Reliance Industries

Je to konglomerát, který byl založen v roce 1973 Dhirubhai Ambani. Společnost působí v mnoha průmyslových odvětvích. Mezi nejvýznamnější patří: energetika, petrochemie, obchod, telekomunikace, textil a média. Struktura společnosti je trochu komplikovaná, protože Reliance má více než 300 dceřiných společností. V roce 2021 Reliance zaměstnávala přes 230 000 zaměstnanců. Je to jedna z největších společností na světě. V roce 2021 se umístila na 155. místě žebříčku Fortune Global 500. Nejdůležitějším segmentem pro společnost je O2C (oil-to-chemicals), který ve finančním roce 2022 tvořil přibližně 63 % tržeb společnosti. Tento segment zahrnuje mj závody na zpracování ropy nebo chemické společnosti. Dalšími důležitými segmenty pro společnost jsou digitální služby a komerční průmysl. Reliance má cca 12,7 tis. Obchody rozeseté po celé Indii. V technologickém průmyslu má Reliance většinový podíl ve společnosti Jio Platforms, která mimo jiné zahrnuje telekomunikační společnosti Jio. 

Zdroj: vlastní studie

HDFC Bank

Banka byla založena v roce 1994 jako dceřiná společnost Housing Development Finance Corporation (HDFC), která v současnosti drží v bance 25% podíl. V současné době je HDFC Bank největší soukromou bankou v Indii a jednou z největších bank na světě (z hlediska kapitalizace). Je také jedním z největších zaměstnavatelů v Indii s více než 140 000 zaměstnanci. Činnost společnosti je zaměřena na poskytování spotřebitelských úvěrů, úvěrů na auta, úvěrů na bydlení, firemních úvěrů a nabídky investičních produktů. Banka má přibližně 70 milionů zákazníků, které obsluhuje více než 6 300 poboček a 15 000 bankovních poboček. Více než 9 % všech vkladů v Indii drží HDFC Bank.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf banky HDFC, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Infosys

Je to indická společnost, která působí v IT průmyslu. Je jednou z největších světových IT konzultačních a outsourcingových společností. Společnost je jednou ze dvou největších společností v Indii působících v IT průmyslu (společně s Tata Consultancy Services). Společnost byla založena v roce 1981 7 inženýry, kteří vytvořili Infosys se základním kapitálem 250 $. Debut společnosti na burze se odehrál v roce 1993 a neskončil velkým úspěchem. Kvůli malému zájmu se Morgan Stanley musel „zachránit“ koupí 13% podílu ve společnosti. Na konci finančního roku 2022 společnost zaměstnávala přibližně 314 000 lidí. Společnost generuje většinu svých tržeb v Severní Americe (62 %), následovaná Evropou s 25% podílem. Infosys má 14 inovačních center, z nichž 9 je ve Spojených státech.

Zdroj: vlastní studie

Burzovní graf InfoSys, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Tata poradenské služby

Je součástí skupiny Tata. Podle údajů na webu zaměstnává Tata Consultancy Services přes 600 000 zaměstnanců, z toho 215 000 žen. Stejně jako Infosys se i TCS zabývá IT poradenstvím a outsourcingem. Počátky společnosti sahají do roku 1968, kdy byly založeny Tata Computer Services. V roce 2004 společnost debutovala na burze. V současné době společnost působí v téměř 50 zemích světa. Přibližně polovina tržeb TCS pochází ze Severní Ameriky, přibližně 32 % je z Velké Británie a kontinentální Evropy. Tata Consultancy Services poskytuje své služby mnoha odvětvím, ale dominuje BFSI (32 %), tedy společnosti z finančního sektoru (banky, pojišťovny atd.). Na další pozici jsou společnosti z odvětví balených potravin a maloobchodu (15 % tržeb). Společnost je „hotovostní automat“, jehož většina byla v posledních 17 letech předána akcionářům (73 %). Stojí za zmínku, že většina růstu společnosti byla dosažena organicky.

Zdroj: vlastní studie

Hindustan Unilever

Je to jedna z největších společností se spotřebním zbožím v Indii. Hindustan je dceřinou společností britské korporace Unilever. Společnost byla založena v roce 1931 jako Hindustan Vanaspati Manufacturing jako dceřiná společnost Unilever. Samotný název Hindustan Unilever se používá od roku 2008. Za zmínku stojí, že v roce 2020 se společnost sloučila se svou dceřinou společností GSK (dříve GlaxoSmithKline). V současné době portfolio Hindustan Unilever zahrnuje 64 značek (včetně Cif, Domex, Dove, Taj Mahal, Hellmann's, Knorr a Lipton). Společnost rozděluje své tržby do tří kategorií: F&R (Food & Refreshment), chemikálie pro domácnost a produkty péče a ochrany. Společnost tak prodává vše od zmrzliny a čisticích prostředků až po deodoranty a krémy. Společnost zaměstnává přes 21 000 lidí.

Zdroj: vlastní studie

Co může ovlivnit hodnotu indexu NIFTY 50?

Stav indické a světové ekonomiky

Index zahrnuje jak společnosti působící převážně na indickém trhu (Hindustan Unilever, HDFC Bank), tak mezinárodní korporace, jejichž produkty se prodávají převážně na zahraničních trzích (Infosys, TCS). Z tohoto důvodu je index ovlivněn jednak kondicí světové ekonomiky (z větší části), ale některé firmy jsou více vystaveny domácí kondici ekonomiky.

Inflace a dopad směnného kurzu

Dalším faktorem, který ovlivňuje ocenění cen akcií, je inflace a kurz indické rupie. Inflace je problémem pro společnosti, které mají potíže přenést rostoucí náklady na zákazníky. Na druhé straně společnosti, které mají "Cenová síla" mohou snadno přenést rostoucí náklady na své zákazníky. Dalším faktorem je směnný kurz. Oslabení kurzu je výhodné zejména pro exportéry, jejichž produkty na globálním trhu „zlevňují“, ale odvrácenou stranou poklesu kurzu je nižší výnosnost investic v domácí měně.

Finanční výsledky společností

Z dlouhodobého hlediska jsou nejdůležitější finanční výsledky společnosti. Zvyšování výnosů, zisků a volných peněžních toků (FCF) jsou pevnými argumenty pro dlouhodobé zvyšování cen akcií. Z tohoto důvodu stojí za to sledovat finanční výsledky společností zahrnutých do indexu. Zejména ty, které mají největší dopad na změnu hodnoty indexu.

Příliv zahraničního kapitálu

Dalším faktorem ovlivňujícím hodnotu indexu jsou globální kapitálové toky. Když jsou rozvíjející se trhy „v módě“, dochází k přílivu kapitálu, který zvyšuje ocenění společností a promítá se do nárůstu hodnoty indexu. 

NIFTY 50 futures

Jedním ze způsobů, jak investovat do indexu NIFTY 50, je koupit futures kontrakt na tento index. Nevýhodou tohoto řešení je, že ne všichni brokeři nabízejí přímý přístup k futures kontraktu NIFTY 50. 

CFD

O něco populárnějším, ale mnohem dostupnějším řešením jsou spekulace na kontrakty na kurzové rozdíly (CFD). Index NIFTY 50 v nabídkách Forex brokerů se vyskytuje velmi zřídka, ale nabízí jej např. Polský makléřský dům X-Trade Brokers SA. Pákový efekt tohoto CFD je 1:10.

makléř
Konec	Polska
Šikovný symbol 50	IND50 v hotovosti
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)
Minimální hodnota šarže	Cena * 10 $
provize	-
Platforma	xStation
	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

NIFTY 50 ETF

Jedním z nejdůležitějších ETF s expozicí vůči velkým indickým společnostem je iShares India 50 ETF (INDY). Benchmarkem pro ETF je index NIFTY 50. Emitentem ETF je BlackRock. K 26. červenci 2022 bylo ve správě aktiv (AUM) 556 milionů USD. TER (total cost ratio) je 0,90 % ročně. 

Zprostředkovatelé nabízející akcie a ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.