Provedení příkazů je [klíčové] důležité

Jako aktivní investor jistě souhlasíte s tím, že provedení pokynu a jeho kvalita je jedním z klíčových aspektů obchodování pro každého investora. Pokud obchodujete na Forexu, pak by pro vás měly být tyto aspekty trhu důležité. Pokud si však toho nejste vědomi, je nyní vhodný čas přečíst si článek níže.

Co je kvalita provedení objednávky?

Koncept provedení zakázky lze chápat jako rozdíl mezi očekávanou a skutečnou transakční cenou.

Pokud zadáte objednávku na trhu za aktuální cenu na trhu (včetně stop-loss a cílový zisk), objednávka nemusí být vždy provedeno po očekávaném cenu, ale může být provedeno v krátké vzdálenosti od této ceny. Tento rozdíl se nazývá uklouznutí (prokluzu) a každý investor se chce vyhnout takové situaci.

Proč stojí za to zajímat se, jaká je kvalita provedení Váš makléř? (dopad kvality provedení objednávky na zisk)

1. Z větší části se jedná o horší ceny v případě tržních příkazů a příkazů na zastavení - přímá ztráta pro investora na každé takové objednávce.
2. Odchylky narušují investiční plán a zavádí aspekt náhodnosti strategie.

Kvalita poprav v různých typech objednávek

Je důležité si uvědomit, že vaše stop-ztráty jsou prováděny standardně za tržní cenu. Tikety mohou být pozitivní i negativní. V praxi však investoři častěji čelí negativním. Níže vysvětlíme důvod.

V okamžiku, kdy je spuštěna stop-ztráta, musí nám cena čelit, aby byla tato stop-ztráta spuštěna. V okamžiku požadovaného provedení objednávky se tedy cena pohybuje směrem, který není pro nás žádoucí. Negativní skluz nastane, když se cena posune ještě dále proti nám těsně před provedením objednávky. Tento proces je často v řádu milisekund, takže je na první pohled těžké ho vidět. Sklouznutí v takových případech obvykle znamená, že náš stop-loss se realizoval za nižší cenu.

PŘEČTĚTE POTŘEBNÉ: Jaká je důležitost rychlosti provedení příkazů?

Faktem je také to, že obchodníci používají příkazy stop-loss mnohem častěji než příkazy se ziskem. Příčin tohoto skluzu může být více. Nejčastěji mají tikety hodně co do činění s kvalitou trhu, na kterém jsou příkazy prováděny (nízká likvidita, méně kvalitní technologie). Když cena, když broker / trh provede naši objednávku, změnila směr, mohli bychom získat pozitivní skluz - to je samozřejmě mnohem méně pravděpodobná situace. Skluzy jsou obecně nežádoucí a mohou vést ke ztrátě významné části zisků nebo ke zhoršení ztrát.

Cenové skluzy porušují investiční strategii

Kromě toho, že z dlouhodobého hlediska mohou skluzy představovat významný podíl na našich nákladech (tzv. Skryté náklady), musíme mít na paměti i další zásadní nepříjemnosti. Nejistota, za jakou cenu bude naše objednávka provedena, může významně ovlivnit náš procentní zisk, naši plánovanou strategii rizikových odměn a celkově může významně ovlivnit naše naplánované investiční strategie. Zvláště když obchodník spekuluje o menším cenovém rozdílu, bude mít skluz větší dopad na jeho úspěch.

Příklad

Intraday (obývací pokoj) Janusz investor má průměrný stop-loss 10 pecky, průměrná pips zisk cílový 20 a 40% transakcí skončí ziskové.

Bez prokluzu na stop-lossach Janusz transakce by měla 10 20 vydělávají v průměru o pecek (x 6 10 ztráta jader a zisk 4 20 Ix pips).

V případě, že průměrné ceny uklouznout v případě realizace stop-loss bude 1 pips, bude to znamenat, že riziko nezbavuje Janusz 10 11, ale jadérka a ztráty nepředstavují 60 66 ale pips. Januszův zisk bude klesat o 30% na 14 pips.

Zároveň věříme, že Janusz svou strategii, samozřejmě, teoreticky docela dobře promyslel. U některých investorů může být hranice mezi ziskovostí a ztrátou tak tenká, že pouze klouzání může způsobit ztrátu.

Pro investory s širšími stop-lossy samozřejmě není skluz tak výrazný. Ale stále jde o peníze, které lze ušetřit. Aspekt zkreslení tržní ceny vstupu / výstupu může poslat celou strategii do košíku na papíře.

Jak snížit rozsah skluzu

Hloubka trhu

Abychom porozuměli řešení tohoto problému, musíme nejprve pochopit důvod. Kromě možnosti technických zpoždění v makléřských systémech kvůli méně kvalitní technologii je důvodem skluzu také nedostatečná likvidita trhu, na kterém obchodujeme. Každým trhem stále proudí mnoho objednávek. Čím více jich je, tím větší je šance, že se náš řád „srazí“ s opačným řádem, který je pro nás nejvhodnější. Tomu se říká hloubka trhu. Čím hlubší je trh, tím hustší je jeho struktura. Může se stát, že například akcie za cenu, kterou jsme viděli na monitoru v době zadávání pokynu, mohou být například rychleji prodány jinému investorovi. Jejich nabízené množství není dostatečně velké, aby splnilo celou naši objednávku.

Pokud obchodujeme s více likvidním a hlubším trhem, tím více je šance, že bude existovat nabídka od jiné entity, která nahradí roli bývalého a bude naší další stranou. Je důležité, aby na trhu s likvidními prostředky byly příkazy obvykle vyšší, takže šance na rychlé provedení objednávky jsou vyšší.

PŘEČTĚTE SI také: Jaké jsou ceny z toho vyplývající?

Je-li počet objednávek na trhu nízký. Rozdíly mezi očekávanými a skutečnými cenami budou poměrně velké. V opačném případě, pokud je na trhu mnoho objednávek, zvyšuje se i naše šance na získání nejlepšího výkonu (tj. Rychlé naplnění za požadovanou cenu).

Lepší trh, tím větší jistotu je rychlejší a přesnější provedení objednávky. Protože snímky ve většině případů mají negativní dopad na náš zisk, znamená to pro nás úsporu a větší jistotu očekávaných výsledků.

Nesmíme zapomenout, že obchodování na velmi likvidním trhu výrazně snižuje riziko provedení příkazu za velmi nepříznivé ceny v případě velkých neočekávaných událostí na trhu. Pokud investor obchoduje pouze s jedním subjektem, který v tuto chvíli nemusí poskytovat cenovou nabídku a nemusí mít dostatečnou likviditu k uspokojení náhlého společného zájmu mnoha zákazníků kvůli neočekávané zprávě. Zmínujme švýcarský frank.

Intervaly na trhu s drogami

Určitě to víte měnový trh je největším trhem na světě z hlediska obratu. Jeho problém však spočívá v tom, že je decentralizovaný.

V praxi to znamená, že mnoho investorů obchoduje na různých místních trzích vytvořených jednotlivými zprostředkovateli nebo například jednou bankou, a proto nemůže těžit z likvidity celého trhu.

Většina obratu na měnovém trhu probíhá mezi největšími globálními bankami, jako jsou Citibank, Deutsche Bank, JP Morgan, Goldman Sachs apod. Seznam největších bank podle obratu na forexovém trhu se nachází tutaj.

Tyto banky samozřejmě nechtějí jen obchodovat s několika stranami, ale také s dalšími subjekty, čímž zajistí největší počet objednávek. S velkým počtem zakázek dostanou za sebe lepší ceny, a hlavně půjčují měnové údaje za zájem ostatním (nebo si vymění v případě, že budou držet pozitivní a záporné hodnoty přes noc). Tyto banky soutěží navzájem a předbíhají nabídky k dokončení další objednávky.

Obrat na mezibankovním trhu dosáhne asi 70% z devizových operací celkem mezibankovní, navíc bude rovněž zahrnovat samozřejmě mnoho dalších, kteří zisk z bankovní konkurence, a to vysokou likviditu na trhu.

Provádění objednávek v závislosti na tržním modelu

K mezibankovnímu obchodování se může připojit i individuální obchodník. Ale není to tak jednoduché. Makléř ECN se ne vždy ukáže být ECN, o kterém sníme, a poskytuje nám přístup pouze k části této likvidity. Co tedy můžeme udělat, abychom se dostali na tento relevantní trh? Můžete zjistit z našich předchozí článek.