pokročilý
Teď čteš
Mohli byste z Frankova masakru profitovat?
0

Mohli byste z Frankova masakru profitovat?

vytvořil Paweł Mosionek1 únor 2015

Černý čtvrtek na forexu, 15. ledna 2015 ... Rychle se šířily zprávy o velkých ztrátách makléřů a především drobných investorů a jejich obrovských přečerpání. Tolik si pravděpodobně položilo otázku - Bylo možné vydělat peníze masakrem Franků? Pokud ano, jakým zázrakem a jak lze tento vývoj událostí předvídat?

Zveme vás, abyste se seznámili s historií jednoho z našich domorodých obchodníků, kteří zamilovali frank (a makléři) s mazaností a zkušenostmi.


můj 'Soros trade'

Plán na rok 2015 měl popisovat pouze výjimečně úspěšné nebo velmi zajímavé investice, ale nečekal jsem, že v polovině ledna provedu transakci svého života - můj soukromý „obchod Soros“. Mnoho obchodníků a makléřů si bude 15. ledna 2015 pamatovat jako „Černý čtvrtek“, který ukončil jejich dobrodružství s trhem. Měl jsem štěstí (*), že během kolapsu kurzu EUR / CHF Otevřel jsem krátkou pozici na této dvojici.

Nebudu se chlubit přesným výsledkem, protože tomu stejně nevěříte. Kromě toho jsem si uvědomil, že mám čtenářů frankowiczów hypoteční splátky zvýšení rozbité a frankowiczów forexowych, kterou mohlo makléřské účet, debetní nebo dokonce lechtal, takže nebudu s nimi hrát na nervy a jít rovnou na podstatnou část.

Doufám, že z tohoto postu vyvodíte konstruktivní závěry, zejména proto, že v době měnových válek a stálých zásahů centrálních bank se situace může brzy opakovat.

* - Někteří lidé měli to štěstí, že se narodili chytří, zatímco jiní byli ještě chytřejší a měli štěstí - Ed Seykota 😉

Analytici a experti: "Šok, tohle bylo nepředvídatelné!"

Naopak to bylo možné a nevyžadovalo tajné znalosti. Klíčem k úspěchu bylo pozorování slabosti eur / chf z léta 2011, a zejména v posledních týdnech roku 2014 a prvního roku 2015. Slabina byla o to výraznější, že k ní došlo při neomezeném nákupu eura SNB a úsilí ECB, která slíbila učinit „cokoli“, aby odvrátila krizi jednotné měny.


PŘEČTĚTE POTŘEBNÉ: Frank je blázen, makléři počítají ztráty


Začněme s grafem měsíčně. Od vrcholu boomu v 2007 až po řeckou krizi v 2011, euro vidělo pokles 40% ve srovnání s Frankem. 6 IX 2011 SNB devalvovala švýcarskou měnu na úroveň 1.20 a oznámila obranu této úrovně tiskem neomezeného počtu CHF a výměnou za euro. S přihlédnutím k hodnotě 1.20 se blížíme k poklesu o 30% z rekordní úrovně 1.68 (#1 na grafu). Dalo by se předpokládat, že po silné korekci bude následovat velkolepá korekce, zejména když spojenec kupujících eura je jednou z nejdůležitějších centrálních bank. Mezitím se nic takového nestalo (#2). Graf eur / chf lenošně mával v řadě 1.20-1.25 a vrcholem schopnosti Eurobullů byla úroveň 1.2647. Byl to pro mne jasný signál, že hraní na dlouhé straně trhu nemá moc smysl a že se bez ohledu na silnou podporu SNB nezapočítáváte na snadné zisky.

Skutečnost, že nebylo výhodné koupit, nebylo v žádném případě nezbytným předpokladem prodeje / prodeje, nebo si představoval, že by měl zvednout bariéru 1.20. Neznáte den nebo hodinu - protože tato letargie trvala více než 3 let, mohlo by to trvat i další 3. V listopadu se však v 2014 objevily první vibrace, které představovaly nadcházející zemětřesení.

Přejdeme k grafu na denní bázi

Zdůraznil jsem čtyři klíčové momenty:

#3 - listopad 2014 - sazba klesne na úroveň 1.2007, nejnižší za více než dva roky. Situace byla tak zajímavá, že jsem hodil graf eur / chf na hlavní palubní desku a začal se na ni dívat, ale byl ještě příliš brzy na jakoukoli akci. Koneckonců, na jaře av létě z 2012 samozřejmě přilepená na této úrovni, pak se investoři pochopili, že SNB nezíská citace se vrátil do chodby 1.20-1.25.

# 4 - prosinec 2014 - sazba klesne na 1.2006. Pokus o protiútok ze strany kupujících (šipka mezi # 3 a 4) skončil naprostým selháním a všichni vítězní býci byli 1.2045. Pak jsem viděl, že fluktuační pásmo o šířce 500 pips (1.20 - 1.25) bylo přeměněno na rozsah se šířkou menší než 50 pips (1.2000 - 1.2050). Něco se stalo a já jsem se rozhodl jednat dříve, než bude příliš pozdě. Otevřel jsem své první krátké pozice v eurech / chf.

#5 - 18 Prosinec 2014 - v tento den byl počítač zapnutý poměrně pozdě a první informace, kterou jsem si přečetl, se týkal rozhodnutí SNB zavést záporné úrokové sazby. Uvědomil jsem si, že švýcarští neměli opravdu vtip a já jsem byl unášen studeným potem. Před vypálil obchodní platformu, co jsem mohl myslet jen - snad spustil úrovně stop-loss 1.21, v opačném případě ztráty mohou dosahovat několika stovek pips zatímco EUR / CHF střílet nahoru. Jaké bylo mé překvapení (a úleva!) Když je graf načten. Kurz se nejen nepohnul na oběžnou dráhu po celém světě, ale dokonce ani na 1.21u nedosáhl stop-loss. Navzdory tak velkolepému rozhodnutí SNB! A co víc, nestačilo, že vyskočil na 1.2096, nedokázal udržet tuto úroveň a den skončil slabým výsledkem 1.2038u.

#6 - v následujících dnech prosince a počátku 2015 se kurz EUR / CHF choval přesně tak, jak jsem očekával - sestoupila dolů a dolů, když se blížila k magickému asymptotu obhájenému SNB. V tu chvíli jsem věděl, že můj soros obchod může být blízko. Chování kurzu vyžadovalo jednoduchou otázku - Kdo nakupuje tyto miliardy franků proti centrální bance s neomezeným množstvím střeliva? Je zřejmé, že někteří idioti - ruští oligarchové prchají z potápějící se lodi, Řekové se obávají návratu Drachmas nebo možná obchodníci s nerdovými makry, jako je náš rodný Krzysztof „Eurogeddon“ Rybiński. Pokud…

Pokud inteligentní peníze nepoznají něco, o čem to hloupé peníze nemají. Chytré peníze, že Soros AD2015 - top hedgeové fondy, bankéři z Credit Suisse, UBS, Goldman Sachs a další kolegy Thomas Jordan, kteří mají výsadu jíst oběd s ním v Curychu nebo lyžování v Zermattu. Zatímco tržní jehňata slyšeli ujištění, že úroveň 1.20 je nedotknutelná, forex žraloci zaujímali krátké pozice v eur / chf. Pravděpodobnost, že se SNB vzdává oslabení Franku, byla pro mě velice vysoká. Ale nejzajímavější a pravděpodobně nejdůležitější závěr z tohoto článku je to i když si nebyl jistý svou analýzou, stále bych hrál na krátké straně trhu kvůli poměru kosmického rizika / odměny, který tento obchod nabízí.

Riziko / odměna

Očekával jsem, že pokud SNB uvolní Frankovu sazbu, v první den oslabí na úroveň, řekněme 1.16, a v následujících dnech se posouvá dále na jih, směrem k 1.10, 1.05 a možná během týdnů na úroveň 1.0. V mých nejdivočejších snech jsem nečekal, že rychlost klesne na 0.85 během několika minut. Každopádně jsem počítal s ziskem asi 500 - 1000 10 pips s rizikem 10 pips! Ano, to není chyba, XNUMX jader rizika.

10 jader není samozřejmě ani pro nejstabilnější měnové páry, ale tlak na Frankovo ​​zhodnocení byl tak velký, že v 7 dnech před černým čtvrtek bylo denní rozpětí maximálně 6 jádra!! Pokud mě náhodou vyhodili z trhu náhodou, byl jsem připraven jít zase krátce. A několikrát - i když jsem byl „narazen“ 5krát za sebou, moje riziko bylo stále 50 jader ve srovnání s možností vydělat 500 až 1000 jader. Takový poměr asymetrického rizika a odměny byl na trhu nalezen jednou za mnoho let, a tentokrát jsem nemohl ujít příležitost.

Samozřejmě, pro hráče na dlouhé straně trhu eur / chf se tato asymetrie ukázala jako hřebík pro rakev. Každý, kdo během černého čtvrtka ztratil peníze, musí odpovědět na otázku: Co jsem udělal v obchodě, kde jsem riskoval ~ 2000 50 jader, abych vydělal ~ XNUMX nanejvýš? Ano, chápu, Thomas Jordan vás ujistil, že 1.20 je jistá jako švýcarská banka, ale ...

Černý čtvrtek a provedení transakce

Moje pravá hemisféra začala počítat potenciální zisky poměrně rychle, takže otázka převodu výše uvedené analýzy na hotovost byla pro ni jednoduchá - maximum vyděláme prodejem tolika šarží eur / chf, kolik broker umožní, a pak počkáme na nevyhnutelné. Levá hemisféra se naštěstí neproniesla a začala přijít na to, co by se mohlo pokazit. Co když SNB jen kvůli otřesům nosu spekulantů zvýšila úroveň obrany na 1.25? Jistě, dnes se to může zdát absurdní, ale 15. ledna ráno, určitě většina z vás by řekla, že je to pravděpodobnější než 0.85 za pár hodin! Bylo tedy „riziko ocasu“, že bych ztratil pár stovek místo 10 jader. Musel jsem se vzdát konceptu „otevřít co nejvíce šortek a počkat“.


PŘEČTĚTE SI takéForexoví makléři a ochrana proti přečerpání. Seznam nabídek


Nakonec jsem se rozhodl, že se otevře najednou pouze 10% plánované pozice. Zbývající 90% se má otevřít pomocí příkazu sell-stop. Vzhledem k tomu, že trh několik dní kolísal v řadě 1.2006 - 1.2012, předpokládal jsem, že úroveň 1.2002, 2, která se přesune na kouzelnou hranici 1.20, bude signálem - prezentace začala. Jen tehdy nebude příliš pozdě na to, aby se otevřely krátké pozice, bude někdo chtít koupit eur / chf, když trh spadne do propasti?

Ukázalo se, že tyto obavy byly správné. U mého hlavního makléře - Interactive Brokers - jsem nastavil 3 příkazy sell-stop a byl proveden pouze jeden, s nejširším rozsahem mezi aktivační cenou a limitem provedení. U ostatních dvou se rychlostní kurz pohyboval jako horký nůž skrz máslo. Naštěstí jsem měl skvělý nápad použít pro mé účely polské forexové platformy - a . Genialita adjektiva nepochází ani tak z nedostatku skromnosti, jako z většího uspokojení z jeho překonání trh výrobců s jejich vlastními zbraněmi.

Jak víte, tvůrci trhu nepotřebují likviditu trhu k provádění objednávek, alespoň ne okamžitě. Ve většině případů nepřenášejí objednávky na široký trh, jak to dělají Interactive Brokers, ale hovorově řečeno - „berou to na nohy“ a stávají se druhou stranou transakce. Klient vydělá - prohraje, klient prohraje - vydělá. A protože 90% zákazníků ztrácí, je to za normálních tržních podmínek skvělý obchodní model. Až na to, že 15. ledna 2015 nebyl běžný den, i když zpočátku nebylo po nadcházející bouři ani stopy. Když tedy sazba eur / chf klesla k oblasti 1.2002 1, obě jako a bez problémů splnili mé rozkazy a otevírali krátké pozice, aniž by věděli, co se má stát. Všichni víme, co se stalo dál, takže o tom nebudu psát. Byl to dobrý den.

SNB - nezodpovědní lháři?

"Analytici a odborníci", zejména polští, považovali rozhodnutí SNB za nepatrné, špatné, nezodpovědné nebo prostě hloupé. "Švýcaři se stříleli do nohou," prohlásil jeden. "Neexistovala komunikace s trhem" - přidali další. S tímhle zcela nesouhlasím. Chápu hořkost lidí, kteří v důsledku Frankovy konsolidace ztratili hodně peněz, ale ...

V brutální realitě měnových válek není úkolem centrálních bank pomoci ani polským dlužníkům ani malým investorům na forexových platformách, ani Mario Draghi ani nikdo jiný. Nemyslím si, že centrální banka musí být zvlášť transparentní a jasně sdělovat své záměry na trh. Naopak, jednou za čas by mu měl dát nůž, třeba jen aby vyloučil možnost snadného a bezrizikového výdělku pro své měnové politiky. Samozřejmě, červený nos spekulanti znamenalo v tomto případě dramatický úbytek tisíců rodin ve východní Evropě, ale je to chyba SNB, nebo ty, kteří nemají ocenit riziko, dal v sázce celý majetek a nesnaží se z ní během 3 let ‚dovolenou úvěr‘ na náklady Helvets?

Také by mě zajímalo, jak by tato komunikace s trhem měla vypadat a připravovat ji na dramatickou změnu politiky. Měl Thomas Jordan navštívit novináře 12. ledna a řekl - „za pár dní můžeme změnit naši politiku vůči euru“? Bariéra 1.20 by se zlomila o deset vteřin později a pokud by se SNB chtěla držet plánu a vydržet až do Černého čtvrtka, musela by koupit 10 miliard eur za hodinu.

Jako občané nás mohou zaujmout centrální banky, které volají na taková čísla, dokonce nás může zděsit skutečnost, že někteří lidé něco vědí trochu víc a trochu dříve. Ale jako obchodník nesmím podávat ruce a zoufalství, že finanční trhy jsou obtížně srozumitelné nebo dokonce brutální či nespravedlivé. Mohu se jen pokusit připojit k „energetické skupině“ - někdy jsou jeho akce tak výrazné, že je může vidět individuální investor na svém Meta Traderu bez přístupu na profesionální webovou stránku Reuters, Bloomberg a tým analytiků.

Na závěr se budu odvolávat na takzvanou finanční tvrzení, že švýcarové udělali hodně ocenění Franku. Stejně jako celebrity jsou známy za to, že jsou známy, tak je teorie často citována, protože novináři se často na to odvolávají. Analogicky, Rusko s jeho přeceňuje rubl by nyní měly být na prahu prosperity 😉 a vážně - v posledních 45 let, CHF posílilo vůči dolaru o zhruba 400% švýcarského bankovnictví, hodinky, kapesní nože, sýr, čokoláda, sjezdového lyžování sektor farmaceutické a technologické - stále dělají skvělé. Případ? Nemyslím, 😉

kdo je na řadě?

Na vlně volné hysteriky začaly média hledat další měny, jejichž vazby s eurem nebo s dolarem by mohly být brzy přerušeny. Diskuse o dánské koruně a Hong Kongském dolaru. Jsou to ty správné typy? Nejlepší nabídky jsou zřídkakdy popsány v novinách před skutečností, ale kdo ví, možná jeden z těchto kurzů bude propuštěn.

Osobně si myslím, že byste měli dát věci do perspektivy a nezaměřovat se pouze na kolíčky. Měnové války jsou skutečností, i když v zařízení je to tabu. Centrální banky na celém světě zasahují do finančních trhů stále více novými prostředky. Některé, jako například ECB, dělají to „s určitým ostychem“ BOJ, jsou stejně nevyzpytatelné jako kamikaze.

I když v teoretických předpokladech jsou tyto programy považovány za zázračný lék pro ekonomicky znevýhodněné ekonomiky, ve skutečnosti vytvářejí nové napětí a destabilizují trhy. S tím, že se to děje poměrně pomalu a nikdo si toho nevšimne. Najednou, jeden z prvků systému nemůže stát, máme černý čtvrtek, pátek atd. Šok, tohle se nedalo předvídat!

Stručně řečeno, držte oči otevřené, protože zajímavá transakce může čekat hned za rohem. Žijeme ve zajímavých časech 😉

Zdroj článku: Blog obchodníka

Co si o tom myslíš?
0%
zajímavý
100%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Paweł Mosionek
Aktivní obchodník na trhu Forex od roku 2006. Editor portálu Forex Nawigator a šéfredaktor a spolu-tvůrce webu ForexClub.pl. Řečník na konferenci „Zaměření na Forex“ na varšavské ekonomické škole, „NetVision“ na Gdaňské vysoké škole technické a „finanční zpravodajství“ na univerzitě v Gdaňsku. Dvakrát vítěz „Junior Trader“ - investiční hra pro studenty pořádaná DM XTB. Závislý na cestování, motorkách a parašutismu.