Prowizja brokera ECN. Jak ją wyliczyć?

Prowizja brokera ECN? Jak ją wyliczyć? Za czasów, kiedy na rynku walutowym dominowali brokerzy typu Market Maker (MM), wszystko wydawało się prostsze. Nie trzeba było znać mechanizmów rynkowych, sposobu rozliczania transakcji, a nawet koszty transakcyjne były z góry jasno określone i nie wymagały żadnych przeliczeń. Niby było lepiej, ale jednak gorzej. Brokerzy ECN zrewolucjonizowali detaliczny rynek Forex i wprowadzili nową jakość usług brokerskich. Wprowadzili także prowizje od transakcji, których nie doliczają do wartości spreadu jak u brokerów MM.

Stawki prowizyjne

Brokerzy ECN pobierają swoją prowizję (z ang. Commissions) wyrażoną w procencie wartości transakcji w momencie, gdy dochodzi do jej realizacji. Prowizja pobierana jest zarówno od otwarcia, jak i zamknięcia pozycji. Dzieje się tak, ponieważ zamknięcie pozycji na rynku ECN rozliczana jest jako otwarcie pozycji przeciwnej, co bilansuje stan konta i doliczana jest tylko różnica wynikająca z poziomów zawarcia zleceń. Czyli de facto przy jednej pozycji następują dwie transakcje.

Najczęściej spotykaną stawką wśród polskich brokerów ECN jest wartość 0,0045%, czyli tyle pobiera broker od wartości zawartej pojedynczej transakcji. Wartość transakcji zależy od waluty bazowej oraz wolumenu transakcyjnego.

PRZECZYTAJ KONIECZNIE: Jak liczyć depozyt zabezpieczający?

Prowizja ECN – jak ją wyliczyć?

Waluta bazowa to pierwsza w parze, czyli dla EUR/USD będzie to euro, a dla USD/CHF będzie to dolar amerykański. Wolumen transakcji wyraża się zazwyczaj w lotach, gdzie 1.0 lot oznacza wartość transakcji w wysokości 100 000 jednostek waluty bazowej, czyli dla EUR/USD będzie to 100 000 EUR, a dla USD/CHF 100 000 USD. Dalej pozostaje prosta matematyka:

1. 100 000 EUR * 0,0045% = 4,5 EUR
2. 100 000 EUR * 0,0045% = 4,5 USD

Tyle zapłacimy za otwarcie pozycji. Drugie tyle zostanie nam pobrane za jej zamknięcie. Jeśli prowadzimy rachunek w innej walucie niż waluta bazowa zawartej transakcji, wystarczy pomnożyć te wartości przez aktualny kurs walutowy. W przypadku, gdy konto jest w PLN będzie to:

1. 4,5 EUR * 2 (otwarcie + zamknięcie) * 4,20 (przyjęty do obliczeń kurs EUR/PLN) = 37,8 PLN
2. 4,5 USD * 2 (otwarcie + zamknięcie) * 3,20 (przyjęty do obliczeń kurs USD/PLN) = 28,8 PLN

Można to sobie jeszcze przełożyć na pipsy.

PRZECZYTAJ TAKŻE: Ile wart jest jeden pips?

Zakładając przyjęte wyżej wartości i pary walutowe będzie to:

1. 37,8 PLN (wartość prowizji) / 3,20 (kurs USD/PLN – 1.0 pips = 10 USD na EUR/USD 1.0 lot) = 11,81 USD, czyli 1,18 pipsa.
2. 28,8 PLN (wartość prowizji) / 3,50 (kurs CHF/PLN – 1.0 pips = 10 CHF dla USD/CHF 1.0 lot) = 8,23 CHF, czyli 0,82 pips.

Powyższe obliczenia są tylko przykładowe i mogą różnić się w zależności od zmiany kursów walutowych, stawek prowizji oraz wolumenu transakcyjnego!

Taniej u MM? Nic z tych rzeczy

Może się wydawać, że brokerzy typu Market Maker są tańsi, bo pobierają tylko spread. To prawda, że spread to jedyna opłata. Jednak w tym spreadzie jest wkalkulowana prowizja brokera. W przypadku ECN spread mamy czysto rynkowy, zależny od płynności na instrumencie finansowym w danej chwili. Im większa płynność, tym mniejsza różnica w kursach. W konsekwencji, w większości przypadków łączny koszt transakcyjny jest niższy u brokera ECN.